Тема 2: Инвестиционный процесс и механизм инвестиционного рынка.

1. Инвестиционный рынок: общие положения

3. Особенности формирования инвестиционного спроса и инвестиционного предложения

4. Равновесие на инвестиционном рынке

5. Инфраструктура инвестиционного рынка

6. Инвестиционный рынок: общие положения

Инвестиционный процесс выступает как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. Условия осуществления инвестиционного процесса в рыночной экономике приобретают специфические формы, отражающие особенности взаимодействия субъектов инвестирования в системе рыночных отношений:

1. Наличие значительного инвестиционного капитала с диверсифицированной по формам собственностей структурой, характеризующейся преобладанием частного инвестиционного капитала по сравнению с государственным

2. Многообразие субъектов инвестиционной деятельности, разделение функций государства и частных инвесторов в инвестиционном процессе, наличие разветвленной сети финансовых посредников, способствующих реализации инвестиционного спроса и инвестиционного предложения

3. Наличие развитого многосегментного рынка объектов инвестиционной деятельности выступающих в форме инвестиционных товаров

4. Распределение инвестиционного капитала по объектам инвестирования в соответствии с экономическими критериями

Инвестиционный рынок – сложное динамическое экономическое явление, представляющее собой форму взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Его основными элементами являются инвестиционный спрос, инвестиционное предложение, цена, конкуренция.

Инвестиционный спрос бывает 2х видов: потенциальный и реальный.

Потенциальный спрос – отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование и составляет потенциальный инвестиционный капитал.

Реальный спрос – характеризует действительную потребность хозяйствующих субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые непосредственно предназначены для инвестиционных целей.

Инвестиционное предложение - совокупность объектов инвестирования во всех его формах: вновь создаваемые и реконструируемые __________, оборотные средства, ценные бумаги, имущественные и интеллектуальные права и т.д.

Инвестиционный рынок можно рассматривать в 2х аспектах:

1. Как рынок инвестиционного капитала, размещаемого инвестором

2. Как рынок инвестиционных товаров, представляющих собой объекты вложения инвесторов

На рынке инвестиционного капитала предложение инвестиционного капитала выступает со стороны инвесторов, которые служат в роли продавцов, спрос предъявляют субъекты инвестиционной деятельности, выступающие в роли покупателей. Инвестирование производится, исходя из ожидаемой отдачи, которая в будущем должна превосходить доход.

На рынке инвестиционных товаров инвесторы представляют инвестиционный спрос и выступают как покупатели инвестиционных товаров, а инвестиционное предложение формируют производители инвестиционных товаров или другие участники инвестиционного процесса, являющиеся продавцами объектов вложений для инвесторов.

Инвестиционные товары – особый вид товаров, представленный элементами капитального имущества, которые в отличие от потребительских товаров используются с целью получения дохода, имеет сложную разветвленную сеть.

Наиболее общим признаком классификации инвестиционного рынка является объект вложений, в соответствии с которым выделяют рынок объектов реального инвестирования и рынок объектов финансового инвестирования. 1й делится на рынок капитальных вложений, рынок недвижимости, рынок прочих объектов реального инвестирования. Ко 2му относятся: денежный рынок, фондовый рынок, рынок прочих объектов финансового инвестирования. СХЕМА 2 (по тексту).

Совокупность факторов определяющих сложившееся соотношение инвестиционного спроса, инвестиционного предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или его отдельном сегменте называется конъюнктурой инвестиционного рынка.

Циклическое развитие и постоянная изменчивость инвестиционного рынка обуславливает необходимость постоянного изучения его текущей конъюнктуры.

Конъюнктурный цикл инвестиционного рынка включает 4 стадии:

1. Подъем конъюнктуры

2. Конъюнктурный бум

3. Ослабление конъюнктуры

4. Спад конъюнктуры

Подъем конъюнктуры инвестиционного рынка происходит, как правило, в связи с общим повышением деловой активности в экономике и проявляется в увеличении спроса на объект инвестирования, росте цен на них и оживлении инвестиционного рынка.

Конъюнктурный бум выражается в резком возрастании объемов реализации на инвестиционном рынке, увеличении предложения и спроса на объекты инвестирования при опережающем росте последнего, соответствующем повышении цен, доходов инвесторов и посредников.

Ослабление конъюнктуры имеет место при снижении инвестиционной активности в результате общеэкономического спада. Данная стадия характеризуется относительно полным удовлетворением спроса на объекты инвестирования при некотором избытке его предложения, снижением цен на объекты инвестирования, уменьшением доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

Спад конъюнктуры отличается критически низким уровнем инвестиционной активности, резким снижением спроса и предложения на объект инвестирования, цены на объекты инвестирования снижаются, доходы инвесторов и посредников падают до низких значений, а инвестиционная деятельность в ряде случаев становится убыточной.