Методические рекомендации для подготовки к экзамену по курсу “Организация финансирования инвестиций.Проектноефинансирование.” билет № 1

1. Сущность инвестиций.

Инвестициями является имущество, принадлежащее инвестору на праве собственности или ином вещном праве, а также имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли, дохода или достижения иного значимого результата. К имуществу относятся его денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности.

Инвестиции можно классифицировать в зависимости от их экономического содержания, срока вложения, собственника вкладываемых ценностей, форм инвестирования.

По экономическому содержанию инвестиции разделяются на реальные, финансовые и интеллектуальные.

Реальные (прямые, производственные) - представляют вложение средств в реальные активы (сферу производства) и могут направляться на развитие собственной деятельности или создание новых предприятий и фирм.

Реальные инвестиции можно сгруппировать по целям инвестиционного проекта:

- повышение эффективности на основе сокращения производственных затрат за счет внедрения более производительного оборудования, перемещения производств на территории, позволяющие сократить издержки;

- расширение производств с целью более полного удовлетворения спроса на рынке в этом виде продукции или услуг;

- создание новых производств для выпуска продукции, ранее не выступавшей в качестве товара. Сюда же можно отнести создание и внедрение новых прогрессивных технологий;

- инвестиции, направленные на создание производств для выполнения государственного заказа.

Финансовые (портфельные) - это вложение ресурсов в ценные бумаги, эмитированные государством, другими предприятиями и фирмами и предусматривают участие в капитале на временной основе и на условиях получения дохода в виде процентов. Приобретение ценной бумаги фактически является кредитованием эмитента ценной бумаги. Последний в свою очередь принимает на себя обязательства по выплате определенных процентов в течении обусловленного времени, а также возвратить по истечении сроков внесенную сумму займа. С другой стороны, приобретение ценных бумаг – это долевое, ограниченное во времени участие в капитале, приобретение права собственности в виде владения ценной бумагой или титулом собственности на определенное имущество.

Интеллектуальные инвестиции осуществляются в виде:

- приобретения исключительных прав использования – покупки патентов, лицензий на приобретение, промышленные образцы, товарные знаки и пр.;

- приобретения информационных услуг через наем различного рода специалистов – ученых и практиков по контракту или в виде разового приобретения информационных услуг (консультирование, экспертиза, рекомендации и т.д.);

- приобретения научно-технической продукции, т.е. интеллектуальных товаров в материальной форме (проектно-сметной документации, программ, методик, «ноу-хау»). Эти товары могут быть предоставлены любыми носителями информации: в виде печатной продукции, программного обеспечения для компьютеров; аудио- или видеозаписи;

- вложений в человеческий капитал, т.е. затрат на образование, подготовку и переподготовку кадров, обучение, здравоохранение и пр.

В состав интеллектуальных инвестиций входят инновации, под которыми принято понимать вложения инвестиционного капитала в новшества, которые приводят к появлению нового или недостающего на рынке товара (услуги) либо уже известного товара с улучшенными характеристиками.

В результате инновационной деятельности удовлетворяются потребности производства и других сфер посредством качественного изменения используемых продуктов, обновления средств и способов производства, улучшения предпринимательской и производственной деятельности.

В зависимости от срока, на который вкладываются средства, инвестиции делят на краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (свыше 1 года).

Инвестиции бывают государственные и частные. Государственные, в свою очередь, подразделяются в соответствии с формами осуществления на прямые, т.е. непосредственно выделяемые из государственного бюджета, и скрытые (завуалированные) - посредством налоговой политики.

Воздействие на экономику инвестиций можно определить, применяя понятия валовых и чистых инвестиций. Валовые инвестиции - это общий объем средств, направляемых на увеличение основного и оборотного капитала в определенном периоде. Сумма валовых инвестиций, уменьшенная на амортизационные отчисления, есть чистые инвестиции. Этот показатель отражает экономическое развитие страны в данном периоде.