Раздел 4. Формирование и финансирование оборотных средств организации
4.1. Оборотные средствА организации: Сущность, структура, оценка эффективности использования Сущность оборотных средств
Денежные средства, вложенные (авансированные) в оборотные производственные фонды и фонды обращения представляют собой оборотные средства.
Назначение оборотных средств – обеспечение бесперебойности процессов производства и обращения, что достигается непрерывным кругооборотом оборотных средств, в результате которого происходит трансформация отдельных элементов оборотных средств в другие элементы.
Элементы оборотных средств используются на каждой стадии производственного цикла. Цикл начинается с того, что некоторая сумма наличных денег (источники финансирования) превращается в ресурсы для производства. Весь производственный цикл включает три стадии:
1) закупка предметов труда (на этой стадии оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную),
2) процесс производства, когда приобретенные ресурсы превращаются в товар, а оборотный капитал из производственной формы переходит в товарную,
3) реализация, при которой оборотный капитал из товарной формы переходит в денежную, создается финансовый результат (прибыль).
Стадии кругооборота оборотного капитала представлены на рис. 4.1.
Оборотные средства одновременно находятся в виде всех названных элементов, и именно этим обеспечивается непрерывность процессов производства и обращения. Сумма денежных средств, вложенных в оборотные производственные фонды, возвратится в денежной форме в течение одного производственного цикла.
Структура оборотных средств
1. По роли в процессе воспроизводства:
1.1. Оборотные средства в сфере производства;
1.2. Оборотные средства в сфере обращения.
2. По материально-вещественному содержанию:
2.1. Материалы, сырье, топливо;
2.2. Готовая продукция на складе;
2.3. Средства в расчетах (дебиторская задолженность);
2.4. Денежные средства.
3. По элементам (II раздел актива баланса):
3.1. Предметы труда (сч. 10);
3.2. Средства в процессе производства (незавершенное производство, сч. 20);
3.3. Готовая продукция на складе (сч. 40);
3.4. Товары для перепродажи (сч. 41);
3.5. Денежные средства (сч. 50, 51);
3.6. Краткосрочные финансовые вложения (сч. 58).
4. По ликвидности (II раздел актива баланса).
4.1. Абсолютно ликвидные оборотные средства (деньги, краткосрочные финансовые вложения);
4.2. Быстрореализуемые оборотные средства (товары отгруженные, дебиторская задолженность);
4.3. Медленно реализуемые оборотные средства (запасы сырья, материалов).
5. Поскольку ликвидность оборотных средств определяет степень риска вложения в оборотные средства, то в зависимости от степени этого риска оборотные средства делятся:
5.1. На оборотные средства с минимальным риском вложения (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
5.2. Оборотные средства с малым риском вложения (дебиторская задолженность, производственные запасы, остатки готовой продукции на складе);
5.3. Оборотные средства со средним риском вложения (малоценный инвентарь, незавершенное производство, расходы будущих периодов);
5.4. Оборотные средства с высоким риском вложения (сомнительная дебиторская задолженность, сверхнормативное незавершенное производство, готовая продукция, не пользующаяся спросом).
Такая группировка оборотных средств направлена на контроль за рациональным размещением капитала в текущие активы, что означает недопущение увеличения доли активов со средней и высокой степенью риска.