Тема 7. Денежный рынок

1. Предложение денег.

2. Спрос на деньги.

3. Равновесие на денежном рынке.

_________________

1. Предложение денег

Денежный рынок представляет собой часть финансового рынка в национальной экономике.

Деньги - важнейшая макроэкономическая категория и явление рыночного хозяйства. Они являются общепризнанным и законным средст­вом, которое может быть использовано для сделок, обладающее абсолютной ликвидностью, т.е. способностью быстро и с мини­мальными издержками обмениваться на любые виды активов. Наличие всех денег в экономике называется предложением денег (регулируется Центральным банком). Совокупная денежная масса – это общий объем наличных и безналичных денежных средств, который на данный момент находится в обращении и принадлежит разным экономическим субъектам.

Наличные денежные средства - бумажные деньги и разменная монета, которые физически переходят от покупателя к продавцу при расчете за товар или при совершении иных платежей.

Безналичные денежные средства - форма осуществления денежных платежей и расчетов, при которой физической пере­дачи денежных знаков не происходит, а только выполняются соответствующие записи в специальных документах (в т.ч. и в электронной форме).

Денежная масса включает в себя денежные агрегаты, т.е. показатели ее структуры. Денежный агрегат – это часть денежной массы, представленная определенной совокупностью денежных активов, сгруппированных по убыванию степени ликвидности, причем каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий.

Денежные агрегаты:

М 0 - наличные деньги.

M l = М 0 + средства на текущих банковских счетах фирм, вклады до востребова­ния физических лиц, которые можно немедленно взять и использовать в функциях денег как средств обращения и платежа.

М 2 = M l + срочные и сберегательные вклады в коммерческих бан­ках; средства с этих вкладов становятся доступными вкладчику лишь по истечении определенного времени, предусмотренного договором между банком и его клиентом.

М З = М 2 + вклады в специализированных банковских учреждениях и фондах (сберегательные, ипотечные, инвестиционные, пенсионные, паевые и др.).

М 4 = М З + акции, облига­ции, депозитные сертификаты коммерческих банков, векселя физических и юридических лиц, т.е. денежные обязательства, для превращения которых в «живые» деньги требуется значительное время.

М₅ = М₄ + средства в иностранной валюте физических и юридических лиц.

Во всех странах существует монополия центрального банка на выпуск наличных денег. Последние выпускаются в обращение его специальными подразделениями, а затем через систему коммерчес­ких банков попадают к предприятиям, частным лицам и другим банкам, при этом происходит списание соответствующих сумм с их банковских счетов. На центральный банк возложена также обязан­ность организации и регулирования обращения наличных денег, в том числе их изъятия из обращения.

Безналичные деньги попадают в обращение благодаря действию механизма банковского мультипликатора (будет рассмотрен ниже), означающего, что коммерческие банки, предоставляя в безналичной форме кредиты своим клиентам, тем самым создают дополни­тельные депозиты, которые ведут к росту денежной массы.