2.13. Финансовый план

В этом разделе бизнес-плана обобщают все предшествующие материалы разделов бизнес-плана и представляют их в стоимостном варианте.

Основная задача финансового планирования состоит в определении потребности в финансовых средствах текущего и долгосрочного характера, что позволяет обосновать реальность поставленных задач. Эта работа начинается с выявления существующего экономического потенциала, т.е. его величины, состава задействованных активов предприятия и их источников.

Объектами финансового планирования являются: выручка от реализации продукции; формирование и использование прибыли, источники покрытия расходов; взаимоотношения с бюджетом, банками, страховыми и инвестиционными компаниями.

В доходной части годового финансового плана показывается планируемая прибыль, начисляемый за квартал износ, выручка от реализации выбывшего имущества и другие доходы, в расходной части – сумма налоговых платежей, уплата процентов за кредит, уплата страховых взносов, использование чистой прибыли на накопление, потребление, резервный фонд.

Контроль за текущей финансовой деятельностью осуществляется с помощью оперативного плана предприятия, в котором отражаются последовательность и сроки совершения операций за счет различных источников формирования. Для оперативного контроля за исполнением и сроками расходования средств и источниками их покрытия составляется платежный календарь. Статьи денежных поступлений и расходов согласованы во временном интервале и сбалансированы.

Одна из сторон платежеспособности предприятия, которую необходимо предусматривать, — это выплата наличных денег через кассу своим работникам. В связи с этим составляется кассовый план, исходными данными для составления которого служат планируемый фонд оп­латы труда (расчет зарплаты работников и премиальных выплат), информация о продаже материальных ресурсов, сведения о сумме подоходного налога, календарь выпла­ты зарплаты и т.д.

Развитие предприятия в конечном итоге всегда на­правлено на улучшение финансового состояния и, сле­довательно, на получение запланированной величины доходов. Текущий анализ показателей служит базой для формирования баланса и финансовых результатов (отчет о прибылях и убытках).

Финансовое планирование объединяет все виды пла­нов: маркетинга, производства, материально-технического обеспечения, сбыта, технического развития. Это позво­ляет выразить полученные или предполагаемые результа­ты в емкой и доступной для понимания форме. Такой. формой служит баланс предприятия, который может быть отчетным или проектным.

Активы баланса содержат сведения о составе и вели­чине размещения их на определенную дату. Они показы­вают полученные или предполагаемые к получению средства (проектный баланс).

Пассивы баланса, или «обязательства и капитал», по­казывают средства фирмы, предназначенные для покры­тия активов и распределенные по целевому назначению, срокам, источникам их формирования на ту же дату.

Для осуществления периодического контроля за текущей хозяйственной деятельностью и проверки ее результатов применяется отчетная форма о прибылях и убытках, и в этом случае вводятся графы «плановые по­казатели» и «отчетные показатели».

Финансовая деятельность пронизывает все аспекты (функционирования предприятия: производство, реализацию, воспроизводство основных и оборотных фондов. Она направлена на формирование денежных доходов, обеспечивающих ритмичный процесс производства и вос­производства продукции. Организация финансовой работы строится на базе взаимоотношений с внешними учреждениями: банками, страховыми организациями, бюджетом и другими предприятиями. Успех ее зависит от орга­низации обслуживания производственного и воспроизводственного циклов, от своевременного и правильного расчета с внешними организациями по своим обязательствам.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и зависит от величины активов и пассивов пред­приятия, относительной величины основных и оборот­ных фондов, кредиторской и дебиторской задолженно­сти, состояния собственных и заемных средств, от на­логовой системы и политической ситуации, а также многих других факторов.

В условиях рыночных отношений предприятие редко может справиться со своими задачами в одиночку, без привлечения партнеров, кредиторов. Ориентиром при­влекательности и возможности вложения средств служит оценка деятельности предприятия через комплекс коли­чественных и качественных показателей.

В практике анализа оценке подлежат: имущество предприятия, финансовое положение и финансово-хозяйственная деятельность. При оценке имущества используют такие показатели, как величина основных средств и их доля в общей сумме активов, коэффициент износа, обновления и выбытия.

Инвестиционные институты, банки, кредиторы зани­маются поиском наиболее выгодных точек вложения ка­питала, затрачивая большие усилия и средства. Исходной информацией для внешних агентов служат публикуемая отчетная информация предприятий, предлагаемые бизнес-планы развития предприятий и инвестиционные проекты.

Содержание этих документов позволяет осмыслить предстоящую деятельность с точки зрения получения выгод в будущем. Степень заинтересованности того или иного партнера или кредитора зависит не только от действительного финансового состояния предприятия, но и от качества планирования, т.е. от предоставления такой плановой документации, которая доказала бы возможность осуществления этих задач, способность концентрации усилий и средств в нужном временном отрезке. Инструментом для данных целей служит фи­нансовый план.

Анализ отчетных документов, их основных показа­телей отражает средства и обязательства на определен­ный момент времени. По истечении времени происхо­дит изменение той или иной группы показателей. Сле­дует отметить, что улучшение или ухудшение работы предприятия не всегда адекватно изменениям показате­лей. Это скорее зависит от принятых алгоритмов расче­тов и временных факторов. Например, финансовый ре­зультат будет зависеть от метода начисления амортиза­ции и от метода оценки запасов. Поэтому долгосрочное планирование в большой степени подвержено риску получения не того результата, на который надеется предприниматель.

Главная задача оценки финансового состояния — вы­явить возможность предприятия оплачивать свои внут­ренние потребности и рассчитываться по своим обяза­тельствам с внешними агентами.

В условиях инфляции финансовая устойчивость пред­приятия отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денеж­ными средствами, способно путем эффективного их ис­пользования обеспечить бесперебойный процесс произ­водства и реализации продукции, а также затраты на его расширение и обновление.

Выявление взаимосвязей и взаимозависимостей меж­ду различными показателями финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится путем анализа его финансовой отчетности. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принять управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы.

Одним из важных приемов анализа отчетности явля­ется «чтение» форм отчетности и изучение представлен­ных там абсолютных величин. «Чтение» отчетности (или простое ознакомление с ней) позволяет сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направ­лениях их вложений, основных источниках полученной за отчетный период прибыли (денежных средств или чистых оборотных активов), применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и направлениях его деятельности, дивидендной политике и т.д.

Однако эта информация, несмотря на всю ее значи­мость для принятия управленческих решений, не позво­ляет оценить динамику основных показателей деятель­ности предприятия. Для этого используется прием сопос­тавления анализируемых данных во времени, в том числе:

• составление сравнительных таблиц за два послед­них года с выявлением абсолютного и относитель­ного (в процентах) отклонения по основным пока­зателям отчетности;

• исчисление относительных отклонений показателей в процентах по отношению к балансовому году за несколько лет (как правило, за пять или десять по­следних лет);

• исчисление показателей за ряд лет в процентах к какому-либо итоговому показателю (например, к итогу баланса, объему реализованной продукции).

Наконец, широко используется такой прием анализа отчетности, как изучение специальных коэффициентов, рас­чет которых основан на существовании определенных со­отношений между отдельными статьями отчетности. Эти коэффициенты, называемые финансово-оперативными по­казателями, представляют большой интерес для экономи­стов, поскольку, во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений, во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тен­денции его изменения. Большим преимуществом коэффи­циентов является также и то, что они иллюстрируют иска­жающее влияние на отчетный материал инфляции, что особенно актуально при анализе в долговременном аспекте.

Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности может выражаться в качественных показа­телях. К ним относят имидж, широту рынков сбыта, производство продукции на экспорт и т.д.

Количественные показатели — это обеспечение пла­новых темпов роста прибыли от реализации продукции, эффективность использования ресурсов. Последний ха­рактеризует объем реализованной продукции, приходя­щейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. При необходимости могут рассчитываться и частные показатели эффективности — выработка (от­ношение объема реализованной продукции к численно­сти работников), фондоотдача (отношение объема реали­зации к среднегодовой стоимости основных фондов), оборачиваемость производственных запасов и др.

Основным количественным показателем эффектив­ности деятельности предприятия является рентабель­ность продукции. При больших вложениях средств он может временно снижаться. В перспективе рентабель­ность должна, безусловно, повышаться, но текущее со­стояние и будет зависеть от структуры капитала, вло­женного в эту продукцию, т.е. сколько собственных и заемных средств принимают участие в формировании прибыли. Для этого вычисляются показатели рента­бельности авансированного капитала и собственного капитала.