1.Понятие управления инвестицией и их экономическая сущность
Одно из возможных понятий управления:
Управление - процесс выработки и реализации управляющих воздействий на объект управления (инвестиции) с целью достижения поставленных задач.
Invest- вкладывать, investire- облагать.
Инвестиции (Ин)- это вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) с целью последующего прироста капитала (получение прибыли или иного экономического результата).иначе : Инвестиции – это вложение неких ресурсов с целью получения результатов.
Основные признаки инвестиций:
Потенциальная способность приносить доход
Единство потенциала (ресурсов) (т.е. наличие ресурсов) и затрат вложений.
Преобразование капитала (ресурса) в альтернативный вид.
Наличие разнообразия инвестиционных ресурсов
Наличие срока вложения (четко определенного).
Наличие риска вложения.
В зависимости от сферы и предполагаемого результата инвестиции делятся на две группы:
Финансовые инвестиции - вложение капитала путем его помещения (перемещения) в различные финансовые активы.
Реальные инвестиции (капиталообразующие инвестиции) – вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект с целью создания и воспроизводства основных и оборотных фондов (например: строительство, расширение, реконструкция или техническое перевооружение предприятия).
Ошибочным или узким пониманием инвестиций являются:
-
Любое вложение средств, не приводящее ни к росту капитала, ни к получению прибыли (например: приобретение автомобиля для личного пользования). Иначе потребительские инвестиции.
-
Приравнивание понятие инвестиций к капитальным вложениям (является частным случаем инвестирования, одной из его форм).
-
Понимание инвестиций как вложение денежных средств. Денежные инвестиции являются лишь частью инвестиционной деятельности.
-
Трактовка инвестиций как исключительно долгосрочного вложения капитала.
-
Классификация инвестиций.
1 критерий – по форме.
А) денежные средства и их эквиваленты (вклады, оборотные средства, паи и доли в УК, ценные бумаги и т.д.)
Б) земля
В) здания, сооружения, машины и оборудования – основные средства
Г) имущественные права, оцениваемые в денежном эквиваленте (ноу хау, лицензии, товарные знаки , интеллектуальная собственность, НМА)
2 критерий - по характеру.
А) безрисковые (минимальный уровень риска потери ожидаемого дохода и/или капитала, практически гарантированное получение прибыли) (например депозит в банке)
Б) низкорисковые – это вложения с уровнем риска ниже среднерыночного
В) среднерисковые (соответствие среднерыночному риску)
Г) рисковые (венчурные)
Д) аннуитетные -инвестиции, приносящие доход через регулярные промежутки времени
Е) трансфертные инвестиции- инвестиции, ведущие к смене собственников (слияние, поглощение предприятий и т.д.)
3 критерий – по участию в инвестиционном процессе
А) прямые инвестиции – это вложение с целью не только получения дохода, но и непосредственного участия в управлении предприятием.
Б) косвенные инвестиции (опосредованные) – это вложения через финансовых посредников (институциональных инвесторов) путем приобретения различных финансовых инструментов.
В) портфельные инвестиции – это вложения в различные виды активов с целью диверсификации (разделения) риска.
4 критерий – по объекту инвестирования.
А) материальные инвестиции – это вложения в имущество и физические активы
Б) стратегические инвестиции – это вложения в новые проекты предприятия с целью развития
В) базовые инвестиции – это развитие существующих проектов.
Г) текущие инвестиции – это поддержание воспроизводственного процесса (ремонт оборудования)
Д) инновационные –направлены на модернизацию и техническое перевооружение.
Е) финансовые инвестиции – вложения в денежные активы (депозит, выкуп долговых прав или прав требования)
Ж) нематериальные инвестиции (подготовка кадров, реклама, социальные мероприятия). Сложность: в определение срока возврата и размера ожидаемого дохода.