Les capitaux empruntés

14. Poids (montant absolu) significatif ou l’augmentation des dettes financières

Raisons potentielles:

• la politique financière inéfficace;

• l’insuffisance de sources propres de financement;

• l’insuffisance des passifs circulants pour financer les opérations d’exploitation;

• l’insuffisance des capitaux propres pour financer les opérations d’investissements.

A noter:

Attention ce poste comprend à la fois des crédits à moyen et long terme et des crédits à court terme (concours bancaires).

C'est un poste sur lequel il faudra porter une grande attention dans l'analyse financière, les stratégies d'endettement pouvant être différentes dans les entreprises.

15. Poids (montant absolu) significatif ou l’augmentation des dettes fiscales et sociales

Raisons potentielles:

• les opérations significatives et comme conséquence le montant important des dettes fiscales;

• les dettes fiscales arriérées;

• les salaires importants;

• les dettes sociales arriérées ou en sus des normes.

A noter:

Les sources principales de financement des actifs circulants qui cependant doivent être utilisées d’une manière identique sont:

• emprunts et dettes financières à court terme;

• les fournisseurs et les avances reçues;

• dettes fiscales et sociales.

Par exemple, l’augmentation de production et des ventes peut s’accompagner par la croissance des emprunts et dettes financières à court terme.

Cependant le montant significatif des emprunts et dettes financières à court terme est un indice de la politique de gestion des actifs circulants inéfficace – l’existence des stocks en sus des normes, la politique de paiements insatisfaisante etc.

L’augmentation de production et des ventes peut aussi entraîner la croissance dettes fiscales et sociales. Cependant si on ne constate pas des changements des produits et des coûts au cours des périodes données, la croissance dettes fiscales et sociales n’est pas justifiées ce qui permet de parler les dettes arriérées ou en sus des normes.

Les ratios normatifs des dettes fiscales et sociales se calculent d’une manière suivante:

Ratio normatif des dettes sociales = salaires et traitements accrus au cours de la période / nombre des mois de la période*nombre des paiements au cours de mois

Ratio normatif des dettes fiscales = montant des impôts accrus au cours de la période / nombre des jours de la période / durée des paiements (jours)

Ou: période – temps au cours duquel l’analyse est conduite;

nombre des paiements au cours de mois – 1 ou 2 ou 4;

durée des paiements des impôts (jours) – durée établie par le Gouvernement – 30 jours, 90 jours, 180 jours, 360 jours.

Les ratios normatifs des dettes fiscales et sociales qui sont inférieures aux données relatives du bilan sont un indice des dettes fiscales et sociales arriérées ou en sus des normes.

A noter (postes spécifiques):

Il s’agit notamment de:

• charges constatées d’avance;

• charges à repartir sur plusieures périodes;

• autres créances;

• autres dettes;

• produits constatés d’avance;

• provisions.

Ce sont les postes dont les composants, la structure et l’évolution ne sont pas toujours évidents et qui sont souvent considérés des postes problèmatiques ou risqués.

Ils nécessitent donc une analyse plus détaillée à l’aide des informations comptables analytiques supplémentaires.

Cette analyse doit donc se résulter en:

• décomposition de ces postes en composants identifiables;

• analyse de légalité de leur comptabilisation dans les comptes de l’entreprise;

• analyse de l’évolution des composants identifiés;

• fixation des causes de leurs évolutions;

• interprétation des résultats obtenus.

Néanmoins ce sont surtout ces postes que l’entreprise doit chercher à minimiser pour pouvoir dégager des réserves qu’elle pourrait utiliser afin d’améliorer sa situation économique et financière.

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L`analyse financière consiste à analyser la situation ou l`état patrimonial et financier de l`entreprise à l`aide des informations issues des documents comptables:

• Le bilan

• Le compte de résultat

• L’annexe

Note: L’annexe est un ensemble des documents ayant pour but d’expliquer et de compléter les informations fournies par les documents précédents.