15. 9. Система показателей Уильяма Бивера

Первым мостиком между количественными и качественными К-прогнозными методиками был предложен известным финансовым аналитиком Уильямом Бивером. Он предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства. Используя методологию статистического анализа, ему удалось отсеять малозначимые коэффициенты, а оставшиеся показатели проранжировать по способности долгосрочно определять вероятность наступления банкротства.

В частности, наиболее значимым коэффициентом, по мнению Бивера, может являться отношение величины финансового потока организации к общей величине задолженности организации.

В таблице представлена система показатели Уильяма Бивера для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства.

Система показателей У.Бивера и их значения

Показатель	Расчет	Значения показателей
		для благопо­лучных компаний	за 5 лет до банк­ротства	за 1 год до банкротст­ва
1	2	3	4	5
Коэффициент Бивера	(ЧП-Ам)/(LR+SR)	0,4-0,45	0,17	-0,15
Рентабельность активов	(ЧП/Активы)100%	6-8	-4,00	-22,00
Финансовый рычаг	(LR + SR)/Активы	37	50	80
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом	(СК-ВА)/Активы	0,40	0,3	0,06
Коэффициент покрытия	ОА/SR	3,2	2	1

СК - собственный капитал предприятия;

ЧП - чистая прибыль предприятия после уплаты налогов;

LR - долгосрочные обязательства (включая открытые кредитные линии); SR -краткосрочные обязательства (включая задолженность по заработной плате);

Ам - амортизация;

ВА - внеоборотные активы;

ОА -оборотные активы.

Тема: основные процедуры банкротства

Процедуры банкротства рассматриваются российским законодательством как антикризисные процедуры. Антикризисные процедуры должны быть направлены на сохранение предприятий, выпускающих конкурентоспособную, социально значимую продукцию.

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ, вступивший в силу 2 декабря 2002 г., устанавливает основания для признания должника несостоятельным, регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также порядок и условия проведения процедур банкротства. Закон не преследует обязательной ликвидации предприятия при наличии признаков банкротства. Если имеются возможности оздоровить (восстановить) деятельность предприятия с целью предотвращения его ликвидации, предусматриваются специальные реорганизационные процедуры.

О законе можно говорить как о концеп­ции государственного регулирования процессов, связанных с несо­стоятельностью (банкротством).

Определение банкротства дается в статье 2 Закона о банкротстве. Под несостоятельностью (банкротством) по­нимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обя­зательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обя­зательных платежей.

Российский закон о банкротстве не делает различия между понятиями «несостоятельность» и «банкротство». Они являются взаимозаменяемыми и могут употребляться в одинаковом значении в любых контекстах.

Законом зафиксированы особенности банкротства отдельных категорий должников — юридических лиц градообразующих ор­ганизаций, сельскохозяйственных предприятий, страховых орга­низаций, профессиональных участников рынка ценных бумаг Определены и некоторые особенности банкротства банков.

Дела о банкротстве рассматриваются исключительно арбитражными судами. Заявления о признании должника банкротом и последующее рассмотрение дела, производится первой инстанцией арбитражного суда по месту нахождения должника.

У предприятия могут быть все признаки банкротства, но признать его банкротом имеет право только арбитражный суд (или сам должник может объявить себя банкротом, но с согласия кредиторов).