Розділ 4 аналіз оборотних активів

У балансі оборотні активи представлені такими статтями:

- запаси (виробничі запаси, поточні біологічні активи, незавершене виробництво, готова продукція, товари);

- векселі одержані;

- дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги;

- дебіторська заборгованість за розрахунками;

- поточні фінансові інвестиції;

- грошові кошти та їх еквіваленти;

- інші оборотні активи.

Порівняння фактичної наявності оборотних коштів з нормативом дає змогу визначити нестачу або надлишок власних оборотних коштів.

Нестача власних оборотних коштів означає перевищення нормативу оборотних коштів над фактичною наявністю їх, що відбувається з вини самого підприємства, інших підприємств, у результаті зміни умов господарювання (наприклад, несвоєчасне фінансування приросту нормативу власних оборотних коштів), через стихійне лихо та з інших причин.

Основними причинами нестачі (браку) власних оборотних коштів можуть бути:

1) незадовільна робота маркетингової служби;

2) недосягнення передбаченого прибутку;

3) невисока відповідальність підприємств за формування і збереження власних оборотних коштів та їх нецільове використання;

4) несвоєчасне фінансування приросту нормативу оборотних коштів;

5) наявність необгрунтованої дебіторської заборгованості (несвоєчасні розрахунки) тощо.

Нестача (брак) власних оборотних коштів може виникати у зв’язку зі значним підвищенням цін у результаті інфляційних процесів.

Надлишок власних оборотних коштів створюється в підприємств у разі перевищення розмірів оборотних коштів над їх нормативами, необхідними для задоволення постійних мінімальних потреб виробництва в ресурсах.

До причин появи надлишку власних оборотних коштів можна віднести:

1) перевищення фактично отриманого прибутку над передбаченим планом;

2) несплату в повному обсязі платежів до бюджету та державних цільових фондів;

3) безоплатного надходження (отримання) товарно-матеріаль­них цінностей від інших організацій;

4) неповного використання прибутку на цілі, передбачені фінансовим планом, та ін.

З метою аналізу обертання оборотних активів та ефективності їх використання розраховують наступні показники:

1) коефіцієнт вільних матеріальних засобів, який визначається як відношення виробничих запасів до загальної суми оборотних активів;

2) коефіцієнт залежності матеріальних запасів, який визначається як відношення виробничих запасів до поточних зобов’язань;

3) тривалість одного обороту оборотних активів, який визначається як відношення середніх залишків оборотних активів до одноденної виручки від реалізації готової продукції;

4) коефіцієнт оборотності оборотних активів, який визначається як відношення виручки від реалізації продукції до середнього за період залишку оборотних активів;

5) коефіцієнт завантаження сукупного обороту оборотних активів, який визначається як відношення середнього за період залишку оборотних активів до виручки від реалізації продукції;

6) сума вивільнених (залучених) коштів внаслідок прискорення (сповільнення) оборотності оборотних активів, яка визначається як добуток відхилення тривалості обороту оборотних коштів звітного періоду від попереднього на одноденну виручку від реалізації продукції в звітному періоді;

7) абсолютна сума прибутку на 1 грн. оборотних активів, яка визначається як відношення суми чистого прибутку до середніх залишків оборотних активів;

8) рентабельність оборотних активів, яка визначається як відношення суми прибутку до середніх залишків оборотних активів у відсотках.

Для аналізу оборотності та ефективності запасів підприємства розраховують такі показники: тривалість обороту загальної суми запасів, коефіцієнт оборотності запасів, коефіцієнт завантаження загальної суми запасів, сума вивільнених (залучених) коштів від прискорення (сповільнення) оборотності запасів, абсолютна сума прибутку, що припадає на одну гривню запасів, рентабельність запасів. Ці показники визначаються за методикою показників аналізу оборотних активів в цілому. За такою ж самою методикою проводять аналіз виробничих запасів.

З метою аналізу дебіторської заборгованості розраховують показники:

1) тривалість одного обороту дебіторської заборгованості – визначається як і оборотних активів;

2) коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості – визначається як і оборотних активів;

3) коефіцієнт завантаження дебіторської заборгованості – визначається як і оборотних активів;

4) частка дебіторської заборгованості в поточних активах – визначається як відношення суми дебіторської заборгованості до суми оборотних активів;

5) питома вага вексельної форми розрахунку – визначається як відношення суми дебіторської заборгованості забезпеченої векселями до загальної суми дебіторської заборгованості;

6) частка резерву сумнівних боргів – визначається як відношення резерву сумнівних боргів до загальної суми дебіторської заборгованості.

Аналіз кредиторської заборгованості визначається за такою самою методикою як і аналіз дебіторської заборгованості.

Структура оборотних активів Вижницького держспецлісгоспу АПК у 2008- 2009 роках подана в таблиці 4.1.

Таблиця 4.1

Структура оборотних активів Вижницького держспецлісгоспу АПК за 2008-2009 роки

Назва статті балансу	На кінець 2008 року	На кінець 2009 року	У % до загальної вартості оборотних активів		Структурні зрушення, %
			2008 р.	2009 р.
1	2	3	4	5	6
Виробничі запаси	139	134	9,6	9,7	0,1
Готова продукція	676	608	46,8	44,2	-2,6
Товари	84	-	5,8	-	-
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	492	633	34,1	46,0	11,9
Дебіторська заборгованість за розрахунками	4	-	0,3	-	-
Грошові кошти	48	-	3,3	-	-
Всього оборотних активів	1443	1375	100	100	-

Як видно з даних таблиці, найбільшу питому вагу серед оборотних активів займає готова продукція – у 2008 р. та дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги – у 2009 році. І становлять відповідно 46,8% та 46%. На другому місці у 2008 році є дебіторська заборгованість (34,1%),а у 2009 році – готова продукція (44,2%). Залишок готової продукції на складі є негативним моментом, оскільки підприємство виробило, але не реалізувало продукцію, цим самим не отримало виручку. Структурні зрушення відбулися в дебіторській заборгованості за товари, роботу, послуги і становлять 11,9%. В меншій мірі відбулися зміни в готовій продукції та виробничих запасах.

Показники стану та ефективності використання оборотних активів в цілому Вижницького держспецлісгоспу АПК подано в таблиці 4.2.

Таблиця 4.2

Показники стану та ефективності використання оборотних активів Вижницького держспецлісгоспу АПК за 2008- 2009 роки

Показник	За 2008 р.	За 2009 р.	Відхилення
			+,-	%
1	2	3	4	5
Коефіцієнт вільних матеріальних засобів	0,096	0,097	0,001	1,0
Коефіцієнт залежності матеріальних засобів	0,072	0,069	-0,003	-4,2
Тривалість 1 обороту оборотних активів, дні	72	95	23	31,9
Коефіцієнт оборотності	5,002	3,805	-1,197	-23,9
Коефіцієнт завантаження	0,199	0,263	0,064	32,2
Сума вивільнених (залучених коштів)	-	342,7	-	-
Абсолютна сума прибутку, що припадає на 1 грн. вартості оборотних активів	0,042	0,001	-0,041	97,6
Рентабельність оборотних активів, %	4,2	0,1	-4,1	97,6

З даних таблиці видно, що коефіцієнт вільних матеріальних засобів у 2009 році збільшився на 0,001 (1%) в порівнянні з 2008 роком. Це означає, що у 2008 році на 1 грн. оборотних активів припадає 9,6 коп. виробничих запасів. У 2009 році цей показник майже не змінився. Коефіцієнт залежності матеріальних засобів скоротився на 4,2%. Таке скорочення зумовлене збільшенням поточних зобов’язань у 2009 році, тому залежність матеріальних засобів від зобов’язань зросла. Тривалість одного обороту оборотних активів збільшилася на 23 дні. Це зумовлено збільшенням суми оборотних активів та скороченням одноденної виручки від реалізації продукції. В свою чергу коефіцієнт оборотності скоротився на 23,9 %, що спричинене тими ж самими факторами, що й у попередньому показнику. Коефіцієнт завантаження оборотними активами зріс на 32,2% і означає, що у 2008 році на 1 грн. виручки припадає приблизно 20 коп. суми оборотних активів, а у 2009 році – 26 коп. Отже, 1 грн. оборотних активів дала меншу виручку ніж у попередньому році. У 2009 році відбулося залучення коштів у сумі 342,7 тис. грн. внаслідок сповільнення обертання оборотних активів. Сума прибутку, що припадає на 1 грн. оборотних активів та рентабельність скоротилися на 97,6% у порівнянні з 2008 роком. Отже, оборотні активи використовуються неефективно.

Результати аналізу запасів Вижницького держспецлісгоспу АПК подані в таблиці 4.3.

Таблиця 4.3

Показники стану та ефективності використання запасів Вижницького держспецлісгоспу АПК за 2008-2009 роки

Показник	2008 р.	2009 р.	Відхилення
			+,-	%
1	2	3	4	5
Тривалість обороту запасів, дні	42	55	13	31,0
Коефіцієнт оборотності	8,524	6,534	-1,99	-23,3
Коефіцієнт завантаження	0,117	0,153	0,036	30,8
Сума вивільнених (залучених коштів)	-	193,7	-	-
Абсолютна сума прибутку, що припадає на 1 грн. запасів	0,071	0,002	-0,069	-97,2
Рентабельність запасів	7,1	0,2	-6,9	-97,2

З даних таблиці видно, що тривалість обороту запасів збільшилася на 13 днів. Це зумовлене збільшенням суми запасів у 2009 році та зменшенням одноденної виручки у порівнянні з 2008 роком. Коефіцієнт оборотності скоротився на 23,3%, що зумовлено, знову ж таки, збільшенням суми запасів та зменшенням виручки. Коефіцієнт завантаження зріс на 30,8%. У 2008 році на 1 грн. виручки припадає 11,7 коп. запасів, а у 2009 році – 15,3 коп. У 2009 році було залучено кошти у сумі 193,7 тис. грн. внаслідок сповільнення оборотності запасів. Абсолютна сума прибутку, що припадає на 1 грн. запасів та рентабельність скоротилися на 97,2%. До цього призвело скорочення суми чистого прибутку та, в деякій мірі, зростання запасів, що використовуються неефективно.

Основу виробництва становлять виробничі запаси, тому доцільно проаналізувати і їх. Результати аналізу виробничих запасів Вижницького держспецлісгоспу АПК за 2008-2009 роки наведено у таблиці 4.4.

Таблиця 4.4

Показники стану та ефективності використання виробничих запасів Вижницького держспецлісгоспу АПК за 2008-2009 роки

Показники	2008 р.	2009 р.	Відхилення
			+,-	%
1	2	3	4	5
Тривалість обороту виробничих запасів, дні	7	9	2	28,6
Коефіцієнт оборотності виробничих запасів	50,986	39,275	-11,7	-23,0
Коефіцієнт завантаження виробничих запасів	0,019	0,025	0,006	31,6
Сума вивільнених (залучених) коштів	-	29,8	-	-
Абсолютна сума прибутку, що припадає на 1 грн. виробничих запасів	0,424	0,015	-0,409	-96,5
Рентабельність виробничих запасів, %	42,4	1,5	-40,9	-96,5

Основними причинами зміни показників у 2009 році в порівнянні з 2008 роком є збільшення суми виробничих запасів, скорочення сум виручки від реалізації продукції, одноденної виручки та чистого прибутку. Тривалість обороту виробничих запасів зросла на 2 дні і становить 9 днів – у 2009 році та 7 днів у 2008 році. Коефіцієнт оборотності виробничих запасів скоротився внаслідок сповільнення обороту і становить 39,275 у порівнянні з 50,986. Коефіцієнт завантаження виробничих запасів зріс на 31,6%. Це означає, що на 1 грн. виручки припадає 1,9 коп. виробничих запасів – у 2008 році та 2,5 коп. – у 2009 році. Ефективність використання виробничих запасів у 2009 році скоротилася на 96,5% у порівнянні з 2008 роком.

На підприємстві існує значна сума дебіторської заборгованості, тому доцільно провести її аналіз. Дані для аналізу беруться із Звіту про дебіторську та кредиторську заборгованість (Додаток 12, 13). Результати аналізу дебіторської заборгованості Вижницького держспецлісгоспу АПК наведені в таблиці 4.5.

Таблиця 4.5

Аналіз оборотності дебіторської заборгованості Вижницького держспецлісгоспу АПК за 2008-2009 роки

Показник	2008 р.	2009 р.	Відхилення
			+,-	%
Тривалість обороту дебіторської заборгованості, дні	28	38	10	35,7
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	12,865	9,472	-3,4	-26,4
Коефіцієнт завантаження дебіторської заборгованості	0,078	0,106	0,028	35,9
Частка дебіторської заборгованості в оборотних активах	0,344	0,460	0,116	33,7

Сума дебіторської заборгованості у 2009 році зросла у порівняння з 2008 роком (566 тис. грн. – у 2009 році, 430 тис. грн. у 2008 році). Це є негативним, оскільки підприємство отримує кошти не вчасно, тому не може їх використовувати у виробництві. Проте, підприємство може їх використати для погашення своїх зобов’язань. Причинами зміни показників у 2009 році є збільшення суми дебіторської заборгованості, скорочення виручки від реалізації продукції та одноденної виручки від реалізації. З даних таблиці видно, що тривалість обороту дебіторської заборгованості збільшилась на 10 днів. В свою чергу коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості скоротився на 26,4%. Коефіцієнт завантаження зріс на 35,9%. У 2008 році на 1 грн. виручки припадає 7,8 коп. дебіторської заборгованості., а у 2009 році – 10,6 коп. Частка дебіторської заборгованості у оборотних активах зросла на 33,7%. І становить у 2008 році – 34,4%, а у 2009 році – 46%. Особливістю на підприємстві є те, що на ньому відсутня дебіторська заборгованість підтверджена векселями, проте резерву сумнівних боргів теж не існує.

На підприємстві існує значна сума кредиторської заборгованості. ЇЇ аналіз наведений у таблиці 4.6.

Таблиця 4.6

Аналіз кредиторської заборгованості Вижницького держспецлісгоспу АПК за 2008-2009 роки

Показник	2008 р.	2009 р.	Відхилення
			+,-	%
1	2	3	4	5
Тривалість обороту кредиторської заборгованості	102	130	28	27,5
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	3,529	2,765	-0,764	-21,6
Коефіцієнт завантаження кредиторської заборгованості	0,283	0,362	0,079	27,9
Частка кредиторської заборгованості в оборотних активах	1,336	1,418	0,082	6,1

Кредиторська заборгованість на кінець 2009 року збільшилася в порівнянні з 2008 роком, і становить 1950 тис. грн. Збільшення кредиторської заборгованості не дало кращих результатів, а навпаки – виручка зменшилася. Тому, підприємство не доцільно збільшувати свої борги, а потрібно ефективніше використовувати свої кошти. Тривалість обороту кредиторської заборгованості зросла на 28 днів, або на 27,5%. Зміну цього показника у 2009 році зумовило зростання суми кредиторської заборгованості та скорочення одноденної виручки від реалізації продукції. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості у 2009 році зменшився на 21,6%. Коефіцієнт завантаження кредиторської заборгованості зріс на 27,9%. У 2008 році на 1 грн. виручки припадає 28,3 коп. кредиторської заборгованості, а у 2009 році цей показник зріс до 36,2 коп., тобто зріс майже на 8 копійок. Негативним моментом на підприємстві є те, що сума кредиторської заборгованості перевищує суму оборотних активів як у 2008 році, так і у 2009 році. Проте, цей показник у 2009 році збільшився ще на 6,1%. У 2008 році кредиторська заборгованість перевищувала суму оборотних активів на 33,6%, а у 2009 році – 41,8%. Тобто, свою кредиторську заборгованість тільки за рахунок оборотних активів підприємство не зможе погасити.

В результаті аналізу оборотних активів підприємства було виявлено збільшення суми виробничих запасів у 2009 році порівняно із 2008 роком. Проте, оборотність їх скоротилася, що свідчить про негативну сторону діяльності досліджуваного підприємства. Підприємству необхідно встановити оптимальні нормативи використання матеріалів, слідкувати за належним використанням запасів на підприємстві, запобігати їх розтрачанню та псуванню. На підприємстві виявлено значну суму дебіторської заборгованості незабезпеченої векселями, тому необхідно створювати резерв сумнівних боргів, оскільки існує ймовірність неповернення коштів.