1.2. Анализ использования оборотных средств зао «лИнТех»

Оборотные средства предприятия представляют собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения. Оборотные средства одновременно функционируют как в сфере производства, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции.

Оборотные производственные фонды - это часть средств производства, которые целиком потребляются в каждом цикле производства, полностью переносят свою стоимость на производимую продукцию и целиком возмещаются после каждого производственного цикла. Они классифицируются по следующим элементам:

- производственные запасы (сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо, тара, запасные части для ремонта оборудования, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы);

- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства; незавершенное производство представляет собой продукцию, не законченную производством и подлежащую дальнейшей обработке;

- расходы будущих периодов, т.е. затраты на освоение новой продукции, плата за подписные издания, оплата на несколько месяцев вперед арендной платы и др. Эти расходы списываются на себестоимость продукции в будущих периодах;

- фонды обращения, т.е. совокупность средств, функционирующих в сфере обращения; (готовая к реализации продукция, находящаяся на складах предприятия; продукция отгруженная, но еще не оплаченная покупателем; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке, а так же средства, находящиеся в незаконченных расчетах (дебиторская задолженность).

Структура оборотных средств – это удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в их общей стоимости.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные средства. Собственные оборотные средства - это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия. Собственные оборотные средства могут пополняться за счет прибыли, амортизационного фонда и др. Кроме того, предприятия в качестве источника формирования оборотных средств могут пользоваться средствами, приравненными к собственным (так называемые устойчивые пассивы), к которым относят: постоянная минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям на социальные нужды; суммы начисленные работникам за отпуска; расчеты с финансовыми органами по налогам и сборам и т.д. Заемные средства служат для покрытия временных нужд предприятия в оборотных средствах, создаются за счет ссуд банка и кредиторской задолженности поставщикам.

В таблице 2 отражены результаты вертикального и горизонтального анализа оборотных активов ЗАО «ЛИнТех» по форме № 1 (приложение 1).

Таблица 2. Вертикальный и горизонтальный анализ оборотных активов

Показатели	Абсолютное значение, тыс. руб.			Удельный вес, %
	На начало года	На конец года	Откло- нение (-/+)	На начало года	На конец года	Откло- нение (-/+)
Запасы, в том числе:	9844	15353	5509	30,34	62,1	31,76
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	440	5525	5085	4,47	35,99	31,52
затраты на незавершенное производство	2	---	2	0,02	0	0,02
готовая продукция и товары для перепродажи	1138	1563	425	11,56	10,18	-1,38
товары отгруженные	8236	8236	0	83,67	53,64	-30,03
расходы будущих периодов	29	29	0	0,29	0,19	-0,1
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	---	10	10	0	0,04	0,04
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	19340	6620	-12720	59,61	26,77	-32,84
в том числе покупатели и заказчики	7683	1587	-6096	39,73	23,97	-15,76
прочие	11657	5033	-6624	60,27	76,03	-15,76
Денежные средства	3258	2746	-512	10,04	11,10	1,06
ИТОГО	32443	24729	-7713	100	100	0

Из данных, приведенных в таблице, видно, что за отчетный период сумма оборотных средств уменьшилась на 14921тыс.руб., в том числе запасы увеличились на 5509 тыс.руб. и их удельный вес в общей сумме оборотных средств увеличился на 31,76%, сумма НДС увеличилась на 10 тыс.руб., ее удельный вес также увеличился на 0,04%, сумма краткосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 12720 тыс.руб., удельный вес ее уменьшился на 32,84%, денежные средства в банке и кассе уменьшились на 512 тыс.руб., а их удельный вес увеличился на 1,06%.

Таким образом, снижение оборотных средств произошло за счет существенного уменьшения дебиторской задолженности, скорректированной 30% ростом запасов.

Важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

Используя форму № 1 «Бухгалтерский баланс» и форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках» рассчитаем коэффициенты оборачиваемости по оборотным активам в целом и по каждому показателю в отдельности, а также найдем время оборачиваемости денежных средств по каждому элементу.

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов совершили оборотные активы за рассматриваемый период:

1.Найдем коэффициенты оборачиваемости оборотных активов на начало и конец года:

начало года:

конец года:

Изменение оборачиваемости составит: 0,93 – 0,8 = 0,13 об

Расчеты показали, что число оборотов оборотных активов за год увеличилось на 0,13 оборотов. А это, в свою очередь, ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота.

Длительность одного оборота в днях, показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Найдем время одного оборота оборотных активов на начало и конец периода.

начало года:

конец года:

Найдем изменение длительности оборота: 392 – 456 = 64 дня

Время, затрачиваемое на один оборот, сократилось на 64 дня. Это могло быть достигнуто за счет сокращение сверх нормативных запасов до уровня нормативных, Рассчитаем остаток оборотных активов на конец года, если коэффициент оборачиваемости остался бы без изменения:

Найдем высвобождение (перерасход) денежных средств, вложенных в оборотные активы: 28616,25 - 24729 = 3887,25 тыс. руб.

Таким образом, увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,13 оборота привело к сокращению инвестиций организации в оборотные активы на 3887,25 тыс.руб.

Прежде чем материальные запасы вновь превратятся в денежные средства, их следует не только реализовать в производственном процессе, но и получить по счетам деньги от покупателей. В то же время запасы у организации должны сохраняться на уровне, позволяющем эффективно обеспечивать производственно-хозяйственную деятельность организации. Т.о., чем меньше размер запасов и чем быстрее они оборачиваются, тем меньше денежных средств у организации в них вложено. Увеличение уровня запасов товарно-материальных ценностей означает в большинстве случаев, что какой-либо фактор препятствует реализации продукции.

Коэффициенты оборачиваемости товарно-материальных запасов меняются за счет изменения оборачиваемости сырья и материалов, изменения оборачиваемости незавершенного производства, и готовой продукции, при этом каждый из элементов оборачивается со своей собственной скоростью. Поэтому коэффициенты оборачиваемости материальных запасов, незавершенного производства и готовой продукции следует рассматривать раздельно.

2. Рассчитаем коэффициент оборачиваемости материальных запасов на начало и конец года:

начало года:

конец года:

Изменение коэффициента оборачиваемости материальных запасов составит: 3,54 – 38,66 = - 35,12 оборотов

Расчет коэффициента оборачиваемости материальных запасов показывает, что на конец года произошло уменьшение количества оборотов материальных запасов на 35 оборотов. Это может свидетельствовать о затоваривании складов, увеличении незавершенного производства или, возможно, о снижении объемов выпуска продукции.

Найдем время, затрачиваемое на один оборот материальных запасов на начало и конец периода.

начало года:

конец года:

Изменение длительности оборота запасов: 103 – 9 = 94 дня

В результате сокращения коэффициента оборачиваемости на 35,12 об, время одного оборота увеличилось на 94 дня.

Найдем остаток материальных запасов на конец года, если бы коэффициент оборачиваемости не изменился:

Найдем относительное высвобождение (перерасход) денежных средств, вложенных в материальные запасы: 506,44 - 5525 = - 5018,56 тыс. руб.

Таким образом, в результате уменьшения коэффициента оборачиваемости по материальным запасам на 35,12оборотов, выразившимся в увеличении длительности одного оборота на 94 дня, предприятие за отчетный период дополнительно вложило в увеличение запасов 5018,56 тыс. руб.

3. Найдем коэффициент оборачиваемости незавершенного производства на начало и конец периода.

начало года:

конец года: показатель затрат в незавершенном производстве отсутствует, поэтому расчет показателя оборачиваемости по этому элементу на конец года не имеет смысла.

Таким образом, при значении коэффициента оборачиваемости затрат в незавершенном производстве на начало периода 8506 оборотов, на конец периода организация не затратила ни каких дополнительных вложений в незавершенное производство.

4. Найдет коэффициент оборачиваемости готовой продукции на начало и конец периода.

начало года:

конец года:

Изменение коэффициента оборачиваемости готовой продукции:

14,65 – 22,82 = - 8,17 оборотов

Найдем изменение времени одного оборота готовой продукции на начало и конец периода.

начало года:

конец года:

Изменение времени одного оборота готовой продукции: 25 – 16 = 9 дней

На конец года оборачиваемость средств по готовой продукции замедлилась на 9 дней. Найдем, к каким хозяйственным результатам это привело.

Найдем остаток готовой продукции на конец года, если бы коэффициент оборачиваемости не изменился:

Относительное высвобождение (перерасход) денежных средств, вложенных в готовую продукцию: 1003,2 – 1563 = - 559,8 тыс. руб.

Таким образом, при уменьшении коэффициента оборачиваемости готовой продукции на 8,17 оборота, организация увеличила вложения в готовую продукцию на 559,8 тыс.руб.

Из представленного анализа видно, произошли изменения в оборачиваемости товарно-материальных запасов и готовой продукции при отсутствии затрат в незавершенном производстве Это привело в совокупности к дополнительному вовлечению в оборот средств на 9 465,61 тыс. руб. (5578,36 + 3887,25)

Дебиторская задолженность - задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы) Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, планирование и контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Обобщающим показателем возврата задолженности в финансовом анализе является оборачиваемость. Показатель ликвидности характеризует скорость, с которой она будет превращена в денежные средства (наличность). Таким образом, показателем качества и ликвидности дебиторской задолженности может быть её оборачиваемость.

5. Найдем коэффициенты оборачиваемости по дебиторской задолженности на начало и на конец периода.

начало года:

конец года:

Изменение коэффициента оборачиваемости: 3,46 – 1,34 = 2,12 оборотов

Количество оборотов дебиторской задолженности увеличилось на 2,12 оборотов, что свидетельствует об ускорении возвращения денег, вложенных организацией в расчеты.

Найдем изменение времени одного оборота дебиторской задолженности, рассчитав время одного оборота на начало и конец периода.

начало года:

конец года:

Изменение времени одного оборота:105 – 273 = - 168 дней

Время одного оборота дебиторской задолженности уменьшилось на 168 дней.

Найдем дебиторскую задолженность на конец отчетного периода при старом коэффициенте оборачиваемости.

Найдем высвобождение (перерасход) денежных средств:

17084,33 – 6620 = 10464,33 тыс. руб.

Таким образом, при увеличении коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 12,2 оборотов, задолженность контрагентов перед организацией уменьшилась на 10464,33 тыс. руб.

Изменения в оборачиваемости различных элементов оборотных средств к концу года по сравнению с началом в результате привело к относительному высвобождению оборотных активов в размере 998,72 тыс. руб. при их абсолютном уменьшении на 7713 тыс. руб.