- •Лекция 1 Цели и задачи краткосрочной финансовой политики предприятия
- •Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
- •Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
- •Коэффициенты деловой активности (показатели эффективности использования ресурсов)
- •Общая характеристика показателей рентабельности предприятия
- •Лекция 2 Виды стратегий финансирования текущих активов
- •Лекция 3 Понятие денежного потока, его классификация
- •Лекция 4 Управление денежными потоками
- •Решение задачи
- •Лекция 5 Методы анализа денежных потоков
- •Данные рассматриваемого примера
- •Лекция 6 Методы анализа движения денежных средств. Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств
- •Лекция 7 Прогнозирование и планирование денежного потока
- •Денежные поступления «Веселых игрушек» (млн. Руб.)
- •Денежные расходы «Веселых Игрушек» (млн. Руб.)
- •Чистый денежный приток «Веселых Игрушек» (млн.Руб.)
- •Баланс денежных средств «Веселых Игрушек» (млн. Руб.)
- •Лекция 8 Модели оптимизации денежных средств
- •Издержки неиспользованных возможностей при различных альтернативах (при условии, что процентная ставка равна 10%)
- •Коммерческие издержки, связанные с различными стратегиями
- •Итоговый расчёт
- •Расчет издержек
- •Лекция 9 Методы оптимизации денежных потоков предприятия
- •Предполагаемые суммы, которые получает компания
- •Наращивание капитала
- •Эффект ликвидации оборота
- •Наличие денежных средств ооо «взор» в 2007–2009 гг. (тыс. Руб.)
- •Динамика поступления и выбытия денежных средств ооо «взор»
- •Показатели состояния денежных средств в 2007–2009 гг. В тыс. Руб.
- •Отчет о движении денежных средств за 2007 – 2009 гг. (прямой метод) ооо «взор», тыс. Руб.
- •Отчет о движении денежных средств за 2007 – 2009 гг (косвенный метод) ооо «взор»
- •Состав и структура денежных потоков предприятия по видам деятельности, (тыс. Руб.)
- •Расчет коэффициента вариации
- •Расчет показателей для определения коэффициента корреляции денежных потоков предприятия за 2007–2009 гг., тыс. Руб.
- •Порядок расчета показателей
- •Анализ ликвидности баланса на основе данных бухгалтерской отчетности на конец периода 2007–2009 гг., тыс. Руб.
- •Расчет относительных показателей ликвидности и платежеспособности.
- •Лекция 10 Кредитная политика предприятия. Управление дебиторской задолженностью
- •Лекция 11 Оптимальная величина торгового кредита
- •Лекция 12 Управление дебиторской задолженностью. Кредитная политика предприятия
- •Отчет по расчетам с дебиторами
- •Реестр старения дебиторской задолженности
- •Ведомость непогашенных остатков
- •Лекция 13 Определение целесообразности предоставления кредита
- •Лекция 14 Углубленный анализ кредитной политики
- •1. Единовременный подход
- •2. Подход с точки зрения счетов к получению
- •Лекция 15 Политика взыскания дебиторской задолженности
- •Лекция 16 Анализ кредитоспособности покупателей
- •Источники, которые включает информация, используемая для оценки кредитоспособности
- •Лекция 17 Условия кредитных продаж
- •Лекция 18 Способы взыскания дебиторской задолженности
- •Расчёт по приведенным данным
- •Сводная таблица: преимущества и недостатки факторинга
- •Расчет затрат по факторингу
- •Лекция 19 Совместное управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия
- •Расчёт свободных средств в обороте (недостатка средств) на конец года
- •Лекция 20 Управление запасами. Теоретические основы методов управления запасами.
- •Лекция 21 Проблемы управления запасами
- •Лекция 22 Анализ существующих методов управления запасами на предприятии. Abc–анализ
- •Лекция 23 Оптимальный размер заказа, формула Уилсона (Вильсона), модель eoq
- •Расчёт суммарных издержек
- •Лекция 24 Метод «точно в срок»
- •Решение задачи
Лекция 1 Цели и задачи краткосрочной финансовой политики предприятия
Главной целью финансового менеджмента является обеспечение роста благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и реализует конечные финансовые интересы его владельца.
Основные задачи финансового менеджмента:
-
обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с потребностями предприятия и его стратегией развития;
-
обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия;
-
оптимизация денежного оборота и расчетной политики предприятия;
-
максимизация прибыли при допустимом уровне финансового риска и благоприятной политике налогообложения;
-
обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития, т. е. обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности;
Краткосрочная финансовая политика – это раздел финансового менеджмента, рассматривающий управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами.
Зачастую понятие оборотный капитан ассоциируется с принятием решений по краткосрочному финансированию. Часто краткосрочное финансовое управление называется управлением оборотным капиталом. Это, по сути, означает одно и то же.
Не существует универсального определения краткосрочного финансирования. Наиболее существенное различие между краткосрочным и долгосрочным финансированием состоит во временных характеристиках денежных потоков. Краткосрочные финансовые решения, как правило, касаются притоков и оттоков денежных средств, происходящих в течение года или срока менее одного года. Например, краткосрочные финансовые решения принимаются, когда компания заказывает производственные запасы, платит наличными и планирует продажу готовой продукции за наличные в течение года. В противоположность этому, долгосрочные финансовые решения принимаются по поводу закупки оборудования, которое будет сокращать операционные расходы, скажем, в течение последующих пяти лет.
Вопросы какого плана относятся к обширному разделу краткосрочного финансирования? Назовем некоторые из них:
-
Каков достаточный объем денежных средств, находящихся в кассе (на счете в банке), необходимый для оплаты векселей и других обязательств?
-
Сколько фирма может занимать денег в краткосрочном периоде?
-
Каков размер кредита, предоставляемого покупателям?
Эффективное управление финансами возможно лишь при управлении всеми финансовыми потоками, процессами и отношениями фирмы.
Основными задачами краткосрочной финансовой деятельности фирмы является:
-
обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной и финансовой деятельности;
-
определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;
-
выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;
-
установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;
-
контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью фирмы.
Значение краткосрочной финансовой политики для фирмы состоит в том, что оно:
-
воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;
-
служит инструментом для получения внешнего финансирования.
Для оценки финансового состояния предприятия используются следующие показатели:
Таблица 1.1