3. Заключение договора о факторинговом обслуживании.

Соглашение о факторинговом обслуживании заключается между фирмой-поставщиком и факторинговой компанией обычно на срок от одного года до четырех лет, и его действие может быть прекращено:

• по взаимному согласию сторон;

• по желанию факторинговой компании;

• по желанию поставщика;

• из-за неплатежеспособности поставщика.

При первых двух условиях поставщик должен найти какой-то другой источник средств и выкупить переуступленные фактор-фирме требования. В свою очередь факторинговая компания сообщает плательщикам, что с этого момента все платежи осуществляются в пользу поставщика.

В факторинговом соглашении должны быть оговорены права и обязанности каждой из сторон; процедуры предоставления кредитов поставщику, переуступки долговых требований; лимиты сумм, в рамках которых осуществляется страхование кредитных рисков.

Конкретные положения факторингового соглашения определяются на основе предварительной оценки факторинговой компанией кредитоспособности фирмы-поставщика и ее клиентов.

В договоре также должна быть определена взимаемая с поставщика плата. В международной практике факторинга используются два способа получения дохода факторинговой фирмой: в виде дисконта и в виде вознаграждения за оказанные услуги.

Первый способ используется, если факторинговая компания финансирует поставщика, при этом дисконт определяется как разница между стоимостью уступленного требования и выплаченной поставщику суммой. Эта разница увеличивается или уменьшается в зависимости от:

• Срока между датой осуществления фактор-фирмой платежа поставщику и датой поступления платежа от должника;

• Надежности поставщика;

• Дополнительных обязательств, выполняемых факторинговой компанией перед поставщиком.

Если в договоре факторинга оговорены услуги, которые фактор-фирма оказывает поставщику, то они должны быть вознаграждены. Размер вознаграждения зависит от объема работы, выполняемой факторинговой компанией, и рассчитывается как процент от годового оборота поставщика. Его конкретная величина зависит от степени кредитного риска, кредитоспособности покупателей, масштабов и структуры производственной деятельности поставщика. Размер вознаграждении я, как правило, колеблется в пределах 0,5–3% от суммы переданных счетов, при наличии регресса обычно делается скидка в размере 0,2–0,5%.

Вопросы к экзамену по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Преподаватель: Н.В. Зяблицкая

1. Возникновение и эволюция финансового менеджмента, как специальной области научных знаний.

2. Финансовый менеджмент как система экономического управления.

3. Понятие и основные черты отечественного финансового менеджмента.

4. Перечислить основные концепции финансового менеджмента. Сущность концепции денежного потока, временной стоимости денежных средств, компромисса между риском и доходностью.

5. Перечислить основные концепции финансового менеджмента. Сущность концепции стоимости капитала, эффективности рынка капитала, асимметричности информации.

6. Перечислить основные концепции финансового менеджмента. Сущность концепции агентских отношений, альтернативных затрат, временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта, имущественной и правовой обособленности хозяйствующего субъекта.

7. Финансовые инструменты: сущность и виды.

8. Финансовые методы: сущность и виды.

9. Бухгалтерская отчетность предприятий как информационная основа принятия финансовых решений.

10. Требования, предъявляемые к бухгалтерской отчетности. Основные принципы учета. Сущность принципа двойной записи, экономической единицы учета, периодичности и функционирующего предприятия.

11. Основные принципы учета. Сущность принципа денежной оценки (в т.ч. методы оценки), начислений (в т.ч. кассовый метод), соответствия доходов отчетного периода расходам отчетного периода.

12. Основные методы анализа. Ограничения на информацию, включаемую в отчетность.

13. Базовые понятия финансовой математики.

14. Простые ставки ссудных процентов.

15. Простые учетные ставки.

16. Сложные ставки ссудных процентов. Начисление сложных процентов при условии:

• Уровень ставки будет различным на разных интервалах начисления;

• Начисление сложных процентов осуществляется несколько раз в году;

• Срок ссуды в годах не является целым числом.

Сложные ставки ссудных процентов. Начисление сложных процентов при условии:

• общее число интервалов начисления не является целым числом;

• применяется непрерывное начисление процентов.

Операция дисконтирования. Коэффициент дисконтирования.

18. Сложные учетные ставки.

19. Эквивалентность процентных ставок разного типа.

20. Доходность операций с ценными бумагами. Операции с облигациями.

21. Доходность операций с ценными бумагами. Операции с акциями разного типа.

22. Система показателей оценки финансового состояния коммерческой организации.

23. Финансовое планирование: виды планов, содержание и последовательность разработки.

24. Методы прогнозирования основных финансовых показателей.

25. Классификация издержек в финансовом менеджменте.

26. Эффект производственного рычага. Основные показатели операционного анализа.

27. Операционный анализ. Порог рентабельности (в т.ч. и графические способы определения порога рентабельности) и запас финансовой прочности предприятия.

28. Эффект финансового рычага. Рациональная политика заимствования.

29. Политика предприятия в области оборотного капитала.

30. Анализ и управление денежными средствами и их эквивалентами.

31. Анализ и управление дебиторской задолженностью.

32. Анализ и управление производственными запасами.

33. Традиционные методы кратко- и среднесрочного финансирования.

34. Дивидендная политика предприятия и политика развития.