19. Финансовое оздоровление как специальная процедура банкротства.

Финансовое оздоровление - применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

Максимальный срок финансового оздоровления составляет два года. Данная процедура применяется по инициативе лица (лиц), имеющих достаточные средства и твердую уверенность в реальную возможность реабилитации предприятия.

Суть - либо учредитель должника, либо третьи лица обращаются к собранию кредиторов с графиком погашения задолженности должника и сведениями о предлагаемом ими обеспечении исполнения должником обязательств в соответствии с этим графиком погашения задолженности. В случае если должник не исполнит график погашения задолженности, лицо, предоставившее обеспечение, обязано будет исполнить неисполненные обязательства должника, в том числе и из предоставленного им обеспечения. После этого лицо, предоставившее обеспечение, становится кредитором должника наравне с другими имеющимися кредиторами.

При любом результате финансового оздоровления должник обязан подготовить отчет об итогах выполнения графика погашения задолженности.

На основе этого отчета арбитражный суд может принять один из следующих судебных актов:

• определение о прекращении производства по делу о банкротстве (если непогашенная задолженность отсутствует)

• определение о введении внешнего управления (при наличии возможности восстановить платежеспособность должника)

• решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства (при отсутствии оснований для введения внешнего управления и при наличии признаков банкротства)

33. Формирование стратегии развития в условиях реструктуризации.

Стратегия – это генеральное направление действий компании, следование которому должно привести к запланированным целям.

Основой для формирования стратегии развития компании являются набор целей верхнего уровня. Во время реструктуризации компания должна выделить бизнесы, в которых она будет продолжать свою деятельность, в какие внедряться и какие закрывать, это поможет ей определить как лучше произвести структурные преобразования с максимальной эффективностью и минимальными рисками

Формирование стратегии состоит из трех основных фаз:

1) Стратегический анализ

Нацелен на выработку аналитического описания внешней и внутренней сред компании, определение принципов ее поведения по отношению к ним.

Страт. Анализ включает инструменты: Анализ групп влияния, анализ макроэкономических факторов, КФУ, конкурентный анализ

2) СВОТ-анализ

3) Выработка стратегических альтернатив

Инструменты: Поле конкурентной борьбы Портера, Матрица БКГ, Матрица Ансоффа, дерево целей.

В рамках реструктуризации бизнес-систем практика выработала два эффективных инструмента, позволяющих оптимизировать деятельность системы или спроектированть новую – матрица аутсорсинга БКГ и универсальная процессная модель БКГ.

38. Формы реструктуризации в антикризисном управлении.

Различают несколько форм реструктуризации: 

~ Оперативная реструктуризация предполагает изменение структуры компании с целью ее финансового оздоровления или с целью повышения платежеспособности в долгосрочном периоде. Она проводится за счет внутренних источников компании с помощью инструментария сокращения и «выпрямления» (перехода от косвенных к прямым издержкам) издержек, выделения и продажи непрофильных и вспомогательных бизнесов. 

~ Стратегическая реструктуризация - это процесс структурных изменений, направленный на повышение инвестиционной привлекательности компании, на расширение ее возможностей по привлечению внешнего финансирования и роста стоимости. 

~ Комплексная реструктуризация - проводится поэтапно, преобразования затрагивают все элементы компании. При этом в зависимости от влияния точечных преобразований на отдельные направления деятельности компании происходит корректировка общей программы реструктуризации и продолжается дальнейшая работа. 

~ Частичная реструктуризация («лоскутная») затрагивает один или несколько элементов бизнес-системы.