- •Рынок ц.Б. Как альтернативный источник финансирования экономки: понятие, функции. Виды цен на ц.Б..
- •Виды рцб.
- •Понятие ц.Б.. Свойства ц.Б..
- •Отличие ц.Б. От ценных док-тов.
- •История появления ц.Б..
- •Виды цб.
- •Формы дохода по ценным бумагам.
- •Инвестиционные качества ц.Б.: понятие и взаимосвязь.
- •Доходность ц.Б. И ее виды.
- •Ликвидность ц.Б.: понятие и виды.
- •Надежность ц.Б..
- •Риски по ценным бумагам: понятие и виды.
- •Способы борьбы с рисками на рынке ц.Б..
- •Акции: понятие, свойства, обяз-ные реквизиты.
- •Виды акций.
- •Виды цен акций. Определение курса акций. Факторы, влияющие на курсовую ст-ть акций.
- •Конверсия, консолидация и дробление акций.
- •Эмиссия ц.Б.: понятие и этапы.
- •Методы размещения ц.Б.
- •Частные обл-ии акционерных обществ: понятие и основные свойства.
- •Классификация обл-ий.
- •Сравнительная характеристика акций и обл-ий.
- •Международные ц.Б..
- •Векселя: понятие, основные свойства и реквизиты. Субъекты вексельного обращения.
- •Виды векселей.
- •Сравнительная характеристика векселей и обл-ий.
- •Сделки и операции с векселями.
- •Виды чеков.
- •Понятие и структура паевых инвестиционных фондов.
- •Инвестиционный пай: понятие, свойства, механизм обращения.
- •Виды паевых инвестиционных фондов.
- •Банковские сертификаты: понятие, основные свойства, обяз-ные реквизиты.
- •Порядок эмиссии банковских сертификатов.
- •Виды банковских сертификатов.
- •Закладные и их характеристика.
- •Производные ц.Б.: понятие, виды, отличие от основных ц.Б..
- •Фьюч-ные контракты.
- •Опционные контракты.
- •Структура рынка ц.Б.. Участники рынка цб.
- •Фондовая биржа: понятие, функции, организационная структура. Виды фондовых бирж. Характеристика бирж-ого товара.
- •Характерные черты и организация бирж.Торговли.
- •Профессиональные участники рынка ц.Б..
- •Основные операции и сделки на бирже.
- •История создания фондовых бирж в России и за рубежом.
- •Бирж-ая информация: бирж-ые индексы, их характеристика, виды и порядок расчета.
- •Технический анализ.
- •Понятие и характеристика внебирж-ого рынка.
- •Система гос-ого регулирования рынка ц.Б.: органы гос-ого надзора, законодательно-правовая база регулирования.
- •58. Зарубежные рцб и особенности их регулирования.
- •60. Национальные особенности регулирования рцб.
-
Отличие ц.Б. От ценных док-тов.
Цб (по ГК РФ ч. 1 ст. 142) – строго формальный док-т, удостоверяющий имущ-венные права, осущ-вление или передача к-ых возможны только по предъявлению этого док-та.
Сама по себе цб ценности не представляет, но она подтверждат право её вл-ца на какое-либо имущ-во.
Цб может приносить собственнику опр-ный доход.
Согласно ГК РФ ст. 143 на российском рынке ц.б. обращается 10 видов ц.б.: Обл-ия, вексель, чек, банковский сертификат, коносамент, складское свидетельство (варрант), закладная, банковская сбер-ная книжка на предъявителя, инвестиционный пай.
Наряду с ценными бумагами обращаются ценные док-ты: расписки, билеты, лотерейный билет.
Чтобы ценный док-т мог считаться ц.б., он должен обладать свойствами, опр-ными гражданским законодательством.
-
История появления ц.Б..
Зарождение цб относят к XIV – XV веку. Первой формой фондовых сделок считается обмен одной ден-ой единицы на другую в среде торговцев, работающих на ярмарках. Купцы, желающие реализовывать свой товар по всему миру, вынуждены были пользоваться услугами меняльной конторы, хозяева к-ой за опр-ное вознаграждение производили обмен одной валюты на другую по действующему курсу, тем самым регулируя соответствие ден-ых единиц во всем мире. Развитие международной торговли, повышение кол-ва быстрых сделок стали причиной появления векселей, долговых расписок. Вексель - первая форма цб, благодаря к-ой и начал развиваться фондовый рынок. Большой популярностью пользовались сделки с векселями в Великобритании, Германии и др. государствах. Товарные биржи были первоначальным местом заключения сделок с векселями и др. цб. Зарождение фондовой биржи связывают с портом в Бельгии, находящемся в городе Антверпен, где прошли первые торги ценными бумагами в 1592 году.
-
Виды цб.
-
По эмитенту:а)Гос-е или фед-е.Вып-ся госу-вом в лице Прав-ва, Минфина, Мин-ва эк.развития, ЦБ, Казн-ва и т.д.б)Рег-е.Вып-ся рег-ми органами власти.Отв-ть – на рег-х органах.Векселя, обл-ии.в)Муниц-е.Местные органы власти.г)Корпоративные.Выпускаются ЮЛ – АО, ком. банки, тов-ва, кооп-вы, инв. фонды.д)Цб иностранных эмитентов.Номинируются в иностранной валюте и выпускаются за границей.2)По периоду обращения (дюрации):а)Срочные.Краткоср. (до 1 года);Среднеср. (1-5 лет);Долгоср. (>5 лет).Государственные цб: Бюдж. код-м уст-н макс. срок обр-я: для фед. цб–не >30 лет;для рег-х цб–не >30 лет;для местных цб–не >10 лет.б)Бессрочные.Пока сущ-т цб. Акции.3)По валюте, в которой номинирована ценная бумага:а)Нац-е;б)Иностр-е;в)Мультивал-е.4)По форме дохода, который они приносят:а)Процентные.Доход уст-ся в % к номиналу.Виды %, к-е мб уст-ны:Пост-й или фикс-й.Уст-ся в момент эмиссии цб, явл-ся ее обяз-м рекв-м и не меняется в теч. всего периода обр-я;Перем-е (нефикс-е).Мен-я в теч. срока обр-я цб.Изм-ся в след. случаях:Инфляция;Изм-тся ур. дохода на др. цб;Изм-ся % ставка по банк. вкладам;Изм-тся репутация;Изм-ся инв. кач-ва.б)Дисконтные=цб, к-е при перв. разм-ии продаются по цене ниже номинала, а при погашении выкуп-ся по ном. ст-ти.Диск. доход=номин. ст-ть (цена разм-я) – Цена продажи на фонд. рынке.Дисконтные цб: акции, облигации и векселя.Д-т–абс. величина (изм-ся в руб).Ставка дисконта – отн. величина (изм-ся в %)=рисковый доход/ном. ст-ть цб.Надежность рисковой цб зависит от ряда факторов:Репутация эмитента;S и D на цб;Ситуация с нал. деньгами.Чем ближе срок погашения цб, тем выше будет цена ее продажи, а значит, тем ниже будет дисконт.5)По объёму выпуска.а)Единичные.В одном или неск. экземплярах, все отл-ся по обяз. рекв-м (каждая цб уникальна). Одну цб нельзя заменить на другую. Вексель, чек, коносамент, варрант.б)Эмиссионные.Эмитируются выпусками: крупными партиями или сериями.
Серия–опред-е кол-во цб с один-ми рекв-ми, доходом, сроком погашения. В рамках одной серии все цб взаимозаменяемы.Транш–опред-е кол-во цб одной серии.В РФ по закону к эмиссионным цб относятся акции и облигации.6)По форме отв-ти по ценным бумагам.а)Бумаги с долевой отв-ю (долевые цб).По долевым цб эмитент отвечает в той доле, к-я пропор-на его вкладу в уст. капитал предп-я. Приобр-е долевых цб более выгодны инвесторам. Акция. б)Бумаги с солидарной отв-ю (долговые цб).По долговым цб отв-ть по обяз-вам несёт сразу неск. плат-ков. Все они отвечают в равной мере, или солидарно, за вып-е обяз-в по цб. Облигация.7)По форме сущ-я цб.а)Документарная.Сущ-т в виде бланка, форма к-го уст-на зак-но. На бланке дб прописаны все обяза. рекв-ты. Сущ-т треб-я к качеству бумаги, на к-й печатается бланк. Цб защищается неск. степенями защиты: водяные знаки, полосы.Виды документ-й формы:Предп-я хранят их на счетах в банках;ФЛ–в банке, дома;Хранятся у самого эмитента.Эмитент ведет реестр цб, в к-ром запис-ся имена их владельцев. Владельцу на руки выдается выписка из реестра. В этом слуае эмитент вып-т функции реестродержателя;Мб переданы на хранение в спец-й орган, к-ый ведет реестр цб, но не является их эмитентом. (Депозитарий).б)Бездокументарная.Согл. ст. 149 ГК РФ бездок-я цб удостов-т права, не зафикс-е на бланке. Обяз. рекв. такой цб сущ-т в виде: записи на банк. счете ФЛ или ЮЛ;в журналах-реестрах, к-е ведут реестродержатели;эл. комп. записи.Владельцы получают выписку из реестра. При совершении каждой сделки в реестре дб произведены соотв. изменения. 70% цб в РФ сущ-т в бездок-й форме.В РФ бездок-я форма разрешена только для неск. видов цб - именные акции и облигации. Запрещён выпуск цб в бездоку-й форме на предъявителя.8)В зав-ти от права приобретения, обращения и передачи цб другому лицу:а)Именные.Имя владельца запис-ся в самой цб, и только это лицо имеет право распоряжаться цб и получать по ней доход. Сделки с такими цб сов-ся по предъявлению док-та, удост-го личность (паспорт).Цессия–гражд. сделка по уступке прав на обяза-ва др. лицу либо по передаче кому-либо своих прав на что-либо.Цедент–лицо, переуступающее права.Цессионарий–лицо, приобр-ее права.б)Предъявительские.Для сов-я сделок с такими цб достаточно просто владеть ими.В РФ запрещен выпуск акций на предъявителя.Облигации, чеки, банк. серт-ы, сбер. книжка.Плюс–упрощаются сделки с цб. Минус–если цб утеряны или похищены, то восст-ю не подлежат.в)Ордерные.Указ-ся лицо, к-е может законно осущ-ть права, удостоверяемые цб.Два способа:-самостоятельно (ордерные –> именные [приобретение права]);-владелец цб своим приказом может назначить др. лицо, к-му переходят права по этой цб. В этом случае на оборотной стороне делается надпись «платить по приказу … лицу».Индоссирование–сделка передачи прав–смена собст-ка путем проставления на цб передаточной надписи, удосто-ей переход прав по док-ту др. лицу.Индоссамент – передаточная надпись.Индоссант – лицо, к-рое совершает передаточную надпись.Индоссат – лицо, к-рому передается право распоряжаться цб и передавать ее др. лицам.Аллонж – прикрепляемый к цб добавочный лист, на к-ром совершаются передаточные надписи, если они не помещаются на оборотной стороне цб. Надпись должна начинаться на цб и заканчиваться на аллонже.Аваль – поручительство лица на выполнение обяз-в. Чаще всего к ордерным цб относятся векселя.Плюс–у последнего владельца ордерной цб имеется право требовать исполнения обяз-в от всех предыд-х владельцев.Минус–все пред. владельцы несут солидарную отв-ть.Регрессионный иск – процедура предъявления требований предыдущим владельцам оплатить цб (чеки, банковские сертификаты