- •Рынок ценных бумаг
- •Тема 1. Понятие ценных бумаг и их виды .............................................................7
- •Предисловие
- •Тема 1. Понятие ценных бумаг и их виды
- •Вопросы для повторения
- •Рекомендуемая литература
- •Тема 2. Сущность, функции и структура рынка ценных бумаг
- •Экономический характер отношений на рынке ценных бумаг
- •Преимущества и недостатки рынка ценных бумаг
- •Вопросы для повторения
- •Рекомендуемая литература
- •Тема 3. Риски, присущие рынку ценных бумаг
- •Классификация рисков на рынке ценных бумаг
- •Вопросы для повторения
- •Рекомендуемая литература
- •Тема 4. Субъекты и объекты рынка ценных бумаг
- •Право на информацию о владельцах акций
- •Право обращения в суд
- •Право внесения предложений в повестку дня годового общего собрания акционеров
- •Вопросы для повторения
- •Рекомендуемая литература
- •Тема 5. Государственное регулирование рынка ценных бумаг
- •Структура уставного капитала оао “Шахта “Воргашорская” до и после 17 апреля 1996 г.
- •Структура территориальных органов фсфр
- •Вопросы для повторения
- •Рекомендуемая литература
- •8. Основы рынка ценных бумаг. / Под ред. А.П. Шихвердиева. Сыктывкар.:Пролог, 1996г. 338с.
- •Тема 6. Ведение реестра владельцев именных ценных бумаг компании
- •1. Гражданско-правовая ответственность акционерного общества — реестродержателя.
- •2. Гражданско-правовая ответственность лица, осуществляющего в акционерном обществе ведение реестра.
- •4. Уголовная ответственность лица, ведущего реестр.
- •5. Административная ответственность акционерного общества — реестродержателя, должностных лиц исполнительных органов акционерного общества.
- •Вопросы для повторения
- •Рекомендуемая литература
- •Тема 7. Эмиссия акций и облигаций акционерных обществ
- •Вопросы для повторения
- •Рекомендуемая литература
- •Тема 8. Раскрытие информации компаниями и владельцами ценных бумаг1.
- •II. На этапе утверждения решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг
- •III. На этапе государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
- •V. На этапе государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
- •О раскрытии информации эмитентами ценных бумаг
- •"Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг" эмитент обязан раскрывать информацию:
- •Раскрытие информации акционерными обществами и владельцами ценных бумаг (комментарий по системе нормативных актов)
- •Вопросы для повторения
- •Рекомендуемая литература
- •Тема 9. Биржевые и внебиржевые торговые системы
- •Вопросы для повторения
- •Рекомендуемая литература
- •Тема 10. Мировые фондовые рынки и индексы
- •Наиболее употребляемые индексы
- •Глобальные индексы
- •Российские индексы
- •Индексы семейства s&p/rux
- •Индексы российских бирж
- •Список акций для расчета Индекса ртс (действует с 15 сентября по 12 декабря 2008 года)
- •Индекс акций промышленных предприятий
- •Сводный Индекс ak&m
- •Индекс ак&м-2 (Индекс акций второго эшелона)
- •Отраслевые индексы ak&m
- •Индекс депозитарных расписок
- •Вопросы для повторения
- •Рекомендуемая литература
- •Тема 11. Выход компании на международный фондовый рынок
- •Виды депозитарных расписок
- •Технология выпуска депозитарных расписок
- •Рынок российских др
- •Список депозитарных расписок российских эмитентов
- •Динамика российских депозитарных расписок
- •Вопросы для повторения
- •Рекомендуемая литература
- •Опыт работы с ценными бумагами в оао “Связь”Коми (после октября 2004 года – филиал «Связь Коми» оао «Северо-Западный Телеком»).
- •Облигации оао "Связь" Республики Коми
- •Федеральная служба по финансовым рынкам
- •1. Вид, категория (тип) ценных бумаг
- •2. Форма ценных бумаг
- •3. Указание на обязательное централизованное хранение
- •4. Номинальная стоимость каждой ценной бумаги выпуска
- •7.4. Для опционов Эмитента указываются: Не указывается для данного вида ценных бумаг.
- •8.3. Порядок размещения ценных бумаг:
- •1) Цену покупки - 100 % от номинальной стоимости;
- •3) Величину приемлемой для инвестора процентной ставки по первому купону.
- •4) Прочие параметры в соответствии с Правилами Биржи.
- •1. Подготовка документов, необходимых для государственной регистрации выпуска облигаций, в том числе:
- •4. Консультирование эмитента по вопросам формирования пакета документов для регистрации решения о выпуске облигаций, проспекта ценных бумаг (облигаций) и отчета об итогах выпуска облигаций.
- •8.4. Цена (цены) или порядок определения цены размещения ценных бумаг
- •8.5. Порядок осуществления преимущественного права приобретения размещаемых ценных бумаг
- •8.6. Условия и порядок оплаты ценных бумаг
- •9.3. Порядок определения дохода, выплачиваемого по каждой облигации
- •2 Купон
- •3 Купон
- •5 Купон
- •6 Купон
- •7 Купон
- •8 Купон
- •9 Купон
- •10 Купон
- •11 Купон
- •12 Купон
- •13 Купон
- •14 Купон
- •15 Купон
- •16 Купон
- •17 Купон
- •18 Купон
- •19 Купон
- •20 Купон
- •21 Купон
- •22 Купон
- •23 Купон
- •24 Купон
- •9.4. Возможность и условия досрочного погашения облигаций
- •10. Сведения о приобретении облигаций
- •1. Обязательство приобретения Облигаций Эмитентом по соглашению с владельцем (владельцами) Облигаций с возможностью их дальнейшего обращения
- •2. Возможность приобретения Облигаций Эмитентом по соглашению с владельцем (владельцами) Облигаций с возможностью их дальнейшего обращения до истечения срока погашения
- •5) Сообщение о Дате начала размещения Облигаций должно быть опубликовано Эмитентом в следующем порядке и сроки:
- •23) В случае изменения сведений о лице, предоставившем обеспечение по Облигациям выпуска, Эмитент публикует информацию об этом в следующие сроки с даты возникновения события:
- •12. Сведения об обеспечении исполнения обязательств по облигациям выпуска
- •12.1. Сведения о лице, предоставляющем обеспечение исполнения обязательств по облигациям
- •12.2. Условия обеспечения исполнения обязательств по облигациям
- •13. Эмитент обязуется обеспечить права владельцев ценных бумаг при соблюдении ими установленного законодательством Российской Федерации порядка осуществления этих прав.
- •15. Иные сведения, предусмотренные Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг
- •Проспект ценных бумаг
- •Введение
- •191186, Г. Санкт-Петербург, ул. Гороховая, дом 14/26 (ул. Большая Морская, дом 26)
- •1) Цену покупки - 100 % от номинальной стоимости;
- •3) Величину приемлемой для инвестора процентной ставки по первому купону.
- •4) Прочие параметры в соответствии с Правилами Биржи.
- •3.3. Требование об Исполнении Обязательств должно соответствовать следующим условиям:
- •1.1. Лица, входящие в состав органов управления эмитента
- •1.1.1. Члены совета директоров эмитента:
- •1.1.2. Члены коллегиального исполнительного органа эмитента (Правления):
- •1.1.3. Лицо, занимающее должность (осуществляющее функции) единоличного исполнительного органа эмитента:
- •1.2. Сведения о банковских счетах эмитента
- •1.3. Сведения об аудиторе (аудиторах) эмитента
- •2001- Аудиторская проверка бухгалтерской отчетности по рсбу.
- •2001 Год – аудиторская проверка финансовой отчетности, составленной в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета сша.
- •2002, 2003 Годы - аудиторская проверка бухгалтерской отчетности по рсбу.
- •2002, 2003 Годы - аудиторская проверка консолидированной финансовой отчетности, составленной в соответствии с Международными Стандартами финансовой отчетности.
- •1.4. Сведения об оценщике эмитента
- •1.5. Сведения о консультантах эмитента
- •1.6. Сведения об иных лицах, подписавших проспект ценных бумаг:
- •II. Краткие сведения об объеме, сроках, порядке и условиях размещения по каждому виду, категории (типу) размещаемых эмиссионных ценных бумаг
- •2.1. Вид, категория (тип) и форма размещаемых ценных бумаг
- •2.2. Номинальная стоимость каждого вида, категории (типа), серии размещаемых эмиссионных ценных бумаг
- •2.3. Предполагаемый объем выпуска в денежном выражении и количество эмиссионных ценных бумаг, которые предполагается разместить
- •2.4. Цена (порядок определения цены) размещения эмиссионных ценных бумаг
- •2.5. Порядок и сроки размещения эмиссионных ценных бумаг
- •1. Подготовка документов, необходимых для государственной регистрации выпуска облигаций, в том числе:
- •2.6. Порядок и условия оплаты размещаемых эмиссионных ценных бумаг
- •2.7. Порядок и условия заключения договоров в ходе размещения эмиссионных ценных бумаг
- •1) Цену покупки - 100 % от номинальной стоимости;
- •3) Величину приемлемой для инвестора процентной ставки по первому купону.
- •4) Прочие параметры в соответствии с Правилами Биржи.
- •2.8. Круг потенциальных приобретателей размещаемых эмиссионных ценных бумаг
- •2.9. Порядок раскрытия информации о размещении и результатах размещения эмиссионных ценных бумаг
- •III. Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента
- •3.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента
- •3.2. Рыночная капитализация эмитента
- •426 434 593 Долл. Сша
- •3.3. Обязательства эмитента
- •3.3.1. Кредиторская задолженность
- •1) В 1999 году Эмитент имел просроченную кредиторскую задолженность за поставленное Nokia Telecomunications телекоммуникационное оборудование.
- •1) В сумме 9,954 тыс. Рублей перед зао «Промышленно – строительной компанией» по договору аренды помещений. На 30.06.2004 г. Данная организация ликвидирована.
- •3.3.2. Кредитная история эмитента
- •3.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам
- •3.3.4. Прочие обязательства эмитента
- •3.5.2. Страновые и региональные риски
- •3.5.3. Финансовые риски
- •3.5.4. Правовые риски
- •3.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента
- •Приложение 5
- •Ответственность за нарушение законодательства
- •О Рынке ценных бумаг.
- •Статьи Уголовного кодекса Российской Федерации от 13.06.1996 № 63-фз, предусматривающие ответственность за преступления на рынке ценных бумаг:
- •Приложение 6 Перечень нормативных актов, регламентирующих деятельность эмитентов (компаний) и профессиональных участников на рынке ценных бумаг Кодексы:
- •Законы:
- •Постановления:
- •Приказы:
- •Письма:
- •Административный регламент:
- •Словарь основных терминов
- •Примерные темы рефератов и докладов
- •Вопросы и задания на усвоение материала курса “Рынок ценных бумаг”
- •Деловая игра Участники
- •Суть дела
- •Задание
- •Деловая игра
- •Участники
- •Типовые задачи по акциям и акционерным обществам
- •Контрольные вопросы по курсу
V. На этапе государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
Сообщение должно быть опубликовано в следующие сроки с даты регистрации отчета:
- в ленте новостей - не позднее 1 дня
- на странице в сети “Интернет” - не позднее 3 дней
- в периодическом печатном издании - не позднее 5 дней
- на странице в сети “Интернет” - не позднее 3 дней опубликовать текст зарегистрированного отчета (должен быть доступен в сети “Интернет” не менее 5 месяцев с даты опубликования)
О раскрытии информации эмитентами ценных бумаг
В соответствии с Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 10.10.2006 N 06-117/пз-н.
"Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг" эмитент обязан раскрывать информацию:
на этапах эмиссии эмиссионных ценных бумаг;
в форме проспекта ценных бумаг;
ежеквартального отчета;
сообщений о существенных фактах;
а также устанавливает требования к порядку раскрытия эмитентами иной информации об исполнении обязательств эмитента и осуществлении прав по размещаемым (размещенным) ценным бумагам.
Действие Приказа распространяется на всех эмитентов ценных бумаг, на профессиональных участников рынка ценных бумаг, оказывающих эмитенту услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг, иностранных эмитентов и международные финансовые организации, которые осуществляют свою деятельность на территории России.
Действие настоящего Положения не распространяется на Центральный банк Российской Федерации, а также на эмитентов государственных и муниципальных ценных бумаг.
В месте нахождения постоянно действующего исполнительного органа эмитент обязан обеспечить свободный доступ к копиям документов по раскрытию информации акционерам и иным заинтересованных лицам.
По просьбе акционеров, заинтересованных лиц за плату, не превышающую расходы по изготовлению копий, эмитент обязан предоставлять им копии документов по раскрытию информации. Срок их подготовки с даты обращения не должен превышать 7 дней.
За раскрытие информации до момента ее опубликования в ленте новостей эмитент несет ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Если эмитент не раскрыл информацию, которую обязан был раскрыть, ему предписывается указать причины, в противном случае он может быть привлечен к ответственности.
В Постановлении достаточно подробно прописан порядок раскрытия информации на этапах эмиссии ценных бумаг.
В случаях, когда государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, эмитент обязан раскрывать информацию:
на этапе принятия решения о размещении ценных бумаг;
на этапе утверждения решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;
на этапе государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;
на этапе размещения ценных бумаг;
на этапе государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.
Раскрытие информации крайне важно для оценки деятельности общества акционерами и потенциальными инвесторами, поэтому сообщения о существенных фактах и событиях характеризующих финансово-хозяйственную деятельность эмитента должны публиковаться:
в ленте новостей - не позднее 1 дня;
на странице в сети “Интернет” - не позднее 3 дней;
в периодическом печатном издании - не позднее 5 дней.
Сообщения должны оформляться в соответствии формами Приложений к Положению.
В Положении прописан порядок регистрации проспекта ценных бумаг после государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Акционерное общество разместившее ценные бумаги и не регистрировавшее ранее проспект ценных бумаг может подать документы на регистрацию проспекта ценных бумаг.
В случае регистрации проспекта ценных бумаг после государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг эмитент будет обязан раскрыть информацию в соответствии с требованием Положения.
Текст зарегистрированного проспекта ценных бумаг после регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг, должен быть доступен в сети “Интернет” в течение не менее 5 месяцев с даты его регистрации.
В соответствии со статьей 30 федерального закона “О рынке ценных бумаг” эмитенты обязаны в случае регистрации проспекта ценных бумаг осуществлять раскрытие информации в форме ежеквартального отчета и существенных фактов. Порядок, объем, состав раскрытия информации установлен Положением.
Требования Положения по раскрытию информации в форме ежеквартального отчета, существенных фактов распространяются также на всех эмитентов, государственная регистрация хотя бы одного выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг которых сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии, в случае если такие ценные бумаги находятся в обращении.
Действие Положения не распространяются на эмитентов в случае:
если выпуск не состоялся;
признания недействительным выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, государственная регистрация которого сопровождалась регистрацией проспекта ценных бумаг;
признания недействительной регистрации проспекта ценных бумаг, зарегистрированного после государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;
в случае погашения всех ценных бумаг выпуска, в отношении которых был зарегистрирован проспект, за исключением погашения путем конвертации ценных бумаг одного вида, категории (типа) в ценные бумаги другого вида, категории (типа).
Однако, обязанность по раскрытию информации в форме ежеквартального отчета и существенных фактов прекращается при условии отсутствия иных зарегистрированных проспектов ценных бумаг.
Ежеквартальный отчет составляется по итогам каждого квартала и представляется в регистрирующий орган не позднее 45 дней с даты окончания отчетного квартала.
Одновременно с представлением ежеквартального отчета в регистрирующий орган представляется магнитный носитель, содержащий текст ежеквартального отчета.
Соответствие текста ежеквартального отчета, существенного факта на магнитном носителе представленному ежеквартальному отчету, существенному факту на бумажном носителе подтверждается письмом, подписанным генеральным директором.
Дополнительным требованием является обязанность эмитента опубликовать текст ежеквартального отчета в сети “Интернет” на своем вэб- сайте в срок не более 45 дней со дня окончания соответствующего квартала.
Текст ежеквартального отчета должен быть доступен на странице в сети “Интернет” в течение не менее 6 месяцев с даты его опубликования или до опубликования на странице в сети “Интернет” ежеквартального отчета эмитента за следующий квартал.
Сообщениями о существенных фактах признаются:
сведения о реорганизации эмитента, его дочерних и зависимых обществ;
сведения о фактах, повлекших разовое увеличение или уменьшение стоимости активов эмитента более чем на 10 процентов;
сведения о фактах, повлекших разовое увеличение чистой прибыли или чистых убытков эмитента более чем на 10 процентов;
сведения о фактах разовых сделок эмитента, размер которых либо стоимость имущества по которым составляет 10 процентов и более от стоимости активов эмитента по состоянию на дату сделки;
сведения о выпуске эмитентом ценных бумаг;
сведения о начисленных и/или выплаченных доходах по ценным бумагам эмитента;
сведения о появлении в реестре эмитента лица, владеющего более чем 25 процентами его ценных бумаг любого отдельного вида;
сведения о датах закрытия реестра;
сведения о сроках исполнения обязательств эмитента перед владельцами ценных бумаг эмитента;
сведения о решениях общих собраний;
сведения о принятии уполномоченным органом эмитента решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг.
Новым сообщением о существенном факте является сообщения о сведениях о выпуске эмитентом ценных бумаг. Порядковый номер существенного факта - 05.
В этом сообщении раскрываются сведения о принятии решения о размещении ценных бумаг, о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, о признании выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся или недействительным, о государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.
Необходимо отметить и существенный факт, который указывает на появление в реестре эмитента лица, владеющего более чем 25 процентами его эмиссионных ценных бумаг любого отдельного вида. Порядковый номер существенного факта - 07.
Под порядковым номером существенного факта код – 08 отражается информация о датах закрытия реестра эмитента
Моментом наступления существенного факта считается дата составления протокола заседания совета директоров, на котором принято решение о дате составления списка владельцев именных ценных бумаг эмитента, или иное решение, являющееся основанием для определения даты составления такого списка.
Интерес вызывает и сообщение о сроках исполнения обязательств эмитента перед владельцами ценных бумаг.
В форме сообщений о существенных фактах раскрываются сведения о сроках исполнения и о просрочке исполнения обязательств эмитента перед владельцами ценных бумаг, в том числе обязательств по:
выплате дивидендов по акциям эмитента, процентов и (или) иных доходов по облигациям эмитента;
приобретению или выкупу размещенных акций эмитента, приобретению или погашению облигаций или опционов эмитента;
принятию решений, связанных с конвертацией ценных бумаг в акции эмитента, или опционов эмитента; решения об определении размера купонного дохода и т.д.
Моментом наступления существенного факта считается дата, в которую обязательство эмитента перед владельцами ценных бумаг должно быть исполнено, а в случае, если такое обязательство должно быть исполнено эмитентом в течение определенного срока (периода времени) – дата окончания этого срока.
Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг раскрывается существенным фактом “Сведения о принятии уполномоченным органом эмитента решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг”.
Сообщение о существенном факте должно быть опубликовано с момента наступления существенного факта:
в ленте новостей – не позднее 1 дня;
на странице в сети “Интернет” - не позднее 3 дней;
в периодическом печатном издании – не позднее 5 дней.
Сообщение о существенном факте должно быть опубликовано в периодическом печатном издании, распространяемом тиражом, доступным для большинства владельцев ценных бумаг эмитента.
Текст сообщения о существенном факте должен быть доступен на странице в сети “Интернет” в течение не менее 6 месяцев с даты его опубликования.
Срок сообщения в регистрирующий орган о существенном факте не изменился, он составляет не более 5 дней с момента наступления факта. Одновременно с бумажным носителем представляется магнитный носитель, содержащий текст сообщения о существенном факте имеющий расширение rtf.
За раскрытие информации о деятельности общества отвечают исполнительные органы общества. Выполняя обязанности по раскрытию информации, исполнительные органы общества должны действовать в соответствии с установленными правилами раскрытия информации.