- •Оглавление
- •Глава 1.Теоретическиеаспекты финансирования инвестиционной деятельности
- •Теоретические аспекты инвестиционной деятельности в современных условиях
- •Характеристика типов инвестиций
- •Форма и классификация инвестирования
- •Сущностьи классификация источников и формфинансирования инвестиционной деятельности компании
- •Выводы по первой главе.
- •Глава 2. Анализисточников и форм финансирования инвестиционной деятельности предприятия на примере зао «Роулин пак»
- •Общая характеристика предприятия
- •Определениестабильности среды
- •Ооо «ОлдиХаус»
- •Swot-анализ зао «Роулин пак»
- •Анализосновных финансово-экономических показателейЗао «Роулин пак».
- •Платежеспособности
- •Оценка основных показателей эффективности и риска инвестиционной деятельности в организацииЗао «Роулин пак»
- •Расчет индикаторов модели Сайфуллина
- •Глава 3. Разработка направлений совершенствования инвестиционной деятельности предприятия как фактора повышения его финансовой устойчивости в перспективе
- •Предприятия
- •Зао «Роулин пак» в 2013 году
- •Направления совершенствования инвестиционной деятельности предприятия и оценка их влияния на финансовуюустойчивость предприятия
- •Программу, тыс.Руб.
- •Прогнозный балансЗао «Роулин пак»
- •Заключение
- •Список использованных источников
- •Приложения
- •Бухгалтерский баланс
Прогнозный балансЗао «Роулин пак»
Таблица 3.11
|
Наименование |
База |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
Актив |
|
|
|
|
|
|
|
1.Внеоборотные активы |
449 652 |
329 984 |
329 984 |
329 984 |
329 984 |
329 984 |
|
Основные средства |
329 984 |
329 984 |
329 984 |
329 984 |
329 984 |
329 984 |
|
2. Оборотные активы |
1 277 080 |
1 729 592 |
2 829 742 |
4 509 896 |
6 646 225 |
9 330 280 |
|
Запасы |
662 051 |
662 051 |
662 051 |
662 051 |
662 051 |
662 051 |
|
Дебиторская задолженность |
527 620 |
527 620 |
527 620 |
527 620 |
527 620 |
527 620 |
|
Денежные средства |
73 305 |
539 921 |
1 640 071 |
3 320 225 |
5 456 554 |
8 140 609 |
|
Баланс |
1 726 732 |
2 059 576 |
3 159 726 |
4 839 880 |
6 976 209 |
9 660 264 |
|
Пассив |
|
|
|
|
|
|
|
3.Капитал и резервы |
450 271 |
1 451 408 |
2 551 558 |
4 257 995 |
6 394 324 |
9 078 379 |
|
Уставный капитал |
123 845 |
123 845 |
123 845 |
123 845 |
123 845 |
123 845 |
|
Нераспределенная прибыль |
209 167 |
1 327 563 |
2 427 713 |
4 134 150 |
6 270 479 |
8 954 534 |
|
4. Долгосрочные обязательства |
3 250 |
29 533 |
29 533 |
3 250 |
3 250 |
3 250 |
|
Прочие долгосрочные обязательства |
3 250 |
29 533 |
29 533 |
3 250 |
3 250 |
3 250 |
|
5. Краткосрочные обязательства |
1 273 211 |
578 635 |
578 635 |
578 635 |
578 635 |
578 635 |
|
Кредиторская задолженность |
577 395 |
577 395 |
577 395 |
577 395 |
577 395 |
577 395 |
|
Доходы будущих периодов |
240 |
1 240 |
1 240 |
1 240 |
1 240 |
1 240 |
|
Резервы предстоящих расходов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Баланс |
1 726 732 |
2 059 576 |
3 159 726 |
4 839 880 |
6 976 209 |
9 660 264 |
Проведем расчет показателей ликвидности предприятия для каждого года реализации проекта (табл.3.12).
Таблица 3.12 Прогнозплатежеспособности ЗАО «Роулин ПАК»
|
Показатель |
База |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
|
Коэффициент текущей ликвидности К1 |
1,00 |
3,00 |
4,90 |
7,81 |
11,51 |
16,16 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами К2 |
0,00 |
0,65 |
0,79 |
0,87 |
0,91 |
0,94 |
|
Коэффициент восстановления платежеспособности КЗ |
0,25 |
1,75 |
3,18 |
5,36 |
8,13 |
11,62 |
|
Коэффициент утраты платежеспособности К4 |
0,38 |
1,62 |
2,81 |
4,63 |
6,94 |
9,85 |
|
Коэффициент быстрой ликвидности КБ |
0,48 |
1,84 |
3,75 |
6,65 |
10,34 |
14,98 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности КА |
0,06 |
0,93 |
2,83 |
5,74 |
9,43 |
14,07 |
|
Коэффициент покрытия запасов Кпз |
0,01 |
1,74 |
3,40 |
5,94 |
9,16 |
13,22 |
|
Коэффициент автономии или коэффициент концентрации собственного капитала К5 |
0,26 |
0,70 |
0,81 |
0,88 |
0,92 |
0,94 |
|
Коэффициент финансовой зависимости или коэффициент концентрации заемного капитала К6 |
0,74 |
0,30 |
0,19 |
0,12 |
0,08 |
0,06 |
|
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств или коэффициент капитализации К7 |
2,83 |
0,42 |
0,24 |
0,14 |
0,09 |
0,06 |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала К8 |
0,00 |
0,77 |
0,87 |
0,92 |
0,95 |
0,96 |
Согласно табл. 3.12 в ЗАО «Роулин ПАК» произойдут следующие изменения в показателях ликвидности и платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности вырастет с 1,00 до 3,00 уже в первый год реализации
проекта и достигнет к 2018 г. 16,16. Таким образом, платежеспособность предприятия ежегодно будет улучшаться. Коэффициент обеспеченности собственными средствами вырос с 0,00 в первый год реализации проекта до 0,65 и к 2018 г. до 0,94, т.е. у предприятия достаточно собственных средств для покрытия своих обязательств.Частьсредств предприятие сможетнаправлять на финансирование других проектов или обновление имеющихся основных фондов, при этом необходимо придерживаться такого значения коэффициента текущей ликвидности, при которой значение данного показателя будет находитсяв пределах между 2 и 3.
Коэффициенты восстановления/утраты платежеспособности указывают на то, что предприятие платежеспособно и не прогнозируется его банкротство. Коэффициент быстрой ликвидности вырос с 1,25 до 4,73 в первый год реализации проекта и достигнет 61,49 к 2018 г. Коэффициент указывает, что компания способна сполна погасить текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности вырастет с 0,48 до 1,84 к 2014 году и до 14,98 к 2018 г. Коэффициент указывает на то, что характеризует компании способна погасить текущие (краткосрочные) обязательства также за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Такимобразому предприятия достаточно активов для погашения своих обязательств и предприятие имеет большой резерв денежных средств длясвоего развития.
Коэффициент покрытия запасов вырастет с 0.01 до 13,22 к 2018 г., что говорит о том, что финансовое состояние предприятие устойчиво и его устойчивость растет. Коэффициент автономии вырос с 0,26 до 0,94, т.е. к 2018г. только 6% деятельности предприятия будет финансироваться за счет заемного капитала. Коэффициент концентрации заемного капитала соответственно снизится к2018 г. до 0,06.
Коэффициент маневренности собственного капитала вырастет с 0,00 до 0,96, т.е. вырастет часть собственных оборотных средств предприятия, которая
находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность.
Таким образом,в рамках данного разделаработы для улучшения финансового состояния ЗАО «Роулин ПАК» предлагается провести диверсификацию деятельности предприятия и организовать новое направление работы – строительство дорог. Для реализации проекта на предприятии необходимо создать новый отдел – отдел дорожного строительства, набрать в штат дополнительно 39 человек и закупить дорожную спецтехнику на общую сумму 53,18 млн. руб. Так как предприятие не имеет возможности закупить технику за счет собственных средств, то приобретать транспорт предлагается в лизинг, что позволит предприятию еще исэкономить наналоговых выплатах.
Далее проведем прогноз типа финансовой устойчивости предприятия (табл.3.13)
Таблица 3.13 Прогнозфинансовой устойчивости ЗАО«Роулин ПАК»
|
Показатели |
Условное обозначе ние |
База |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
|
1 |
2 |
|
|
|
|
|
|
|
Стоимость запасов (стр.210) |
З |
662 051 |
662 051 |
662 051 |
662 051 |
662 051 |
662 051 |
|
Собственные оборотные средства стр.490+стр.640-стр.190 |
СОС |
859 |
1 122 664 |
2 222 814 |
3 929 251 |
6 065 580 |
8 749 635 |
|
Стоимость собственных и долгосрочных заемных средств (стр.490+стр.640+стр.5 90-стр.190) |
СОС+ДП |
4 109 |
1 152 197 |
2 252 347 |
3 932 501 |
6 068 830 |
8 752 885 |
|
Стоимость собственных, долгосрочных средств и краткосрочных заемных средств (стр.490+стр.640+стр.5 90+ стр.610-стр.190) |
СОС+ДП +КП |
1 277 320 |
1 730 832 |
2 830 982 |
4 511 136 |
6 647 465 |
9 331 520 |
|
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств |
ФС= СОС–З |
-661 192 |
460 613 |
1 560 763 |
3 267 200 |
5 403 529 |
8 087 584 |
|
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат |
ФД= (СОС+ДП )–З |
-657 942 |
490 146 |
1 590 296 |
3 270 450 |
5 406 779 |
8 090 834 |
|
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат |
ФО=(СОС +ДП +КП)-З |
615 269 |
1 068 781 |
2 168 931 |
3 849 085 |
5 985 414 |
8 669 469 |
|
Тип |
|
неуст. |
абс.уст. |
|
|
|
|
Согласно табл. 3.13 финансовая устойчивость ЗАО «Роулин ПАК» в первый год реализации проекта сменится с кризисной на неустойчивую, а последующие года на абсолютно устойчивую. Ввиду этого можно сделать вывод о том, что разработанный инвестиционный проект позволит повысить финансовуюустойчивость предприятия.
Оценка показателей проекта показала, что новая услуга приносит положительный доход уже с первого года реализации. Проект имеет высокие показатели доходности. Показатели проекта устойчивы к изменением его основных показателей и соответственно риски реализации проекта минимальны. Таким образом, можно сделать вывод о том, что реализация разработанного проекта с целью улучшения финансового состояния ЗАО «Роулин ПАК» обоснована.