Решение

      Сумма полных (дисконтированных) капиталовложений по вариантам, млн. руб.:

      1. 10/(1+0,2) + 10/(1+0,2)²  +10/(1+0,2)³ +10/(1+0,2)⁴ =25,88.

      2. 0/(1+0,2) + 20/(1+0,2)²  +15/(1+0,2)³ +10/(1+0,2)⁴ =27,38.

      3. 0/(1+0,2) + 0/(1+0,2)²  +30/(1+0,2)³ +20/(1+0,2)⁴ =27,00.

Задача 7

      Ожидаемые результаты реализации инвестиционного проекта (новая технологическая линия) представлены в таблице.

Показатели	Ед. измер.	Первый год	Второй год	Третий год
1. Выпуск продукции после освоения технологической линии 2. Оптовая цена (без НДС) единицы, продукции 3. Себестоимость единицы продукции     в том числе амортизация 4. Налоги и прочие отчисления от прибыли	шт. руб./шт. руб./шт. руб./шт. руб.	10000 200 150 15 250000	15000 180 140 10 300000	20000 175 135 7,50 350000

 

      Определить сумму приведенных (дисконтированных) эффектов при норме дисконта, равной 0,2.

Решение

      1. Объем реализации, руб.:

          первый год = 200 *10 000 = 2 000 000,

          второй год  =180 *15 000 = 2 700 000,

          третий год = 175 *20 000 = 3 500 000.

      2. Себестоимость реализованной продукции, руб.:

          первый год = 150 *10 000 = 1 500 000,

          второй год = 140 *15 000 = 2 100 000,

          третий год = 135 *20 000 = 2 700 000.

      3.Прибыль (валовая) от реализации, руб.:

          первый год = 2 000 000 - 1 500 000 = 500 000,

          второй год  =2 700 000 - 2 100 000 = 600 000,

          третий год = 3 500 000 - 2 700 000 = 800 000.

      4. Чистая прибыль (валовая прибыль минус налоги), руб.:

         первый год = 500 000 - 250 000 = 250 000,

          второй год = 600 000 - 300 000 = 300 000,

          третий год = 800 000 - 350 000 = 450 000.

      5. Чистый доход (чистая прибыль плюс амортизация), руб.:

          первый год = 250 000 + 150 000 = 400 000,

          второй год = 300 000 + 150 000 = 450 000,

          третий год =450 000 + 150 000 = 600 000.

      6. Сумма приведенных эффектов, руб.:

          400000/(1+0,2) + 450000/(1+0,2)² + 600/(1+0,2)³ = 993055.

Задача 8.

      Определить   срок   окупаемости   капитальных вложений:

       - без учета дисконтирования;

       - с учетом дисконтирования при норме дисконта 0,2.

      Исходные данные представлены в таблице.

Показатели	первый год	второй год	третий год	четвертый* год
Объем капиталовложений Объем реализации продукции (без НДС) Себестоимость реализованной продукции, в том числе амортизация Налоги и прочие отчисления от прибыли	5000 4000 3000 300 200	1000 8000 5500 400 400	- 10 000 6000 400 500	- 10 000 6000 400 500

 

Решение

      1. Общий объем капиталовложений, тыс. руб.:

      а) без дисконтирования

          5000 + 1000 = 6000;

      б) с учетом дисконтирования

          5000/(1+0,2) + 1000/(1+0,2)² = 4861

      2. Валовая прибыль (реализация минус себестоимость), тыс. руб.:

       первый год = 4000 - 3000 = 1000,

       второй год = 8000 - 5500 = 2500,

       третий год = 10 000 - 6000 = 4000,

       четвертый год - 10 000 - 6000 = 4000.

      3. Чистая прибыль (валовая прибыль минус налоги),

       первый год = 1000 - 200 = 800,

       второй год = 2500 - 400 = 2100,

       третий год = 4000 - 500 = 3500,

       четвертый год = 4000 - 500 = 3500.

      4. Чистый доход (чистая прибыль плюс амортизация), тыс. руб.:

      первый год = - 800 + 300 = 1100

      второй год = 2100 + 400 = 2500,

      третий год = 3500 + 400 = 3900

      четвертый год = 3500 + 400 = 3900.

      5. Приведенный (дисконтированный) доход, тыс. руб.:

       первый год = 1100/(1+0,2) = 917,

       второй год = 2500/(1+0,2)²=1736,

       третий год = 3900/(1+0,2)³ = 2257

      четвертый год = 3900/(1+0,2)⁴ = 1880.

      6. Срок окупаемости капиталовложений:

      Без учета дисконтирования

      первый год окупается 1100 тыс. руб.

      второй год окупается 1100 + 2500 = 3600 тыс. руб.

      за третий год необходимо окупить 6000 - 3600 = 2400 тыс. руб.

         Эта сумма окупится за  2400/3900= 0,62 года.

      Итого срок окупаемости: 2 + 0,64 = 2,64

      С учетом дисконтирования

      за первый год окупается 917 тыс. руб.

      за второй год окупается 917+1736 = 2653 тыс. руб.

      за третий год необходимо окупить 4861 – 2653 = 2208.

      Эта сумма окупиться за 2208/2257 = 0,98 года.

      Итого срок окупаемости: 2+0,98 = 2,98 года.