15.5.2. Банки и мультипликатор денежного предложения

Главной активной операцией коммерческих банков является кредитование. При выдаче кредитов коммерческие банки создают безналичные деньги и увеличивают денежное предложение. Количество денег увеличивается в соответствии с мультипликатором денежного предложения. Мультипликатор денежного предложения– это коэффициент, характеризующий увеличение (мультипликацию) денег на депозитных счетах коммерческих банков при предоставлении кредитов. Эффект денежного мультипликатора учитывается Центральным банком при проведении политики, направленной на изменение денежного предложения и ставки ссудного процента. Механизм мультипликатора денежного предложения рассмотрим на следующем примере.

Допустим, некоторая фирма продала свои товары за 100000 ден. ед. и положила эти деньги в банк А. Банк может выдать эти деньги в качестве кредита другой фирме. В соответствии с банковским законодательством часть этой суммы резервируется Центральным банком. Предположим, что норма обязательных резервов составляет 10%. В этом случае банк А может дать кредит в размере 90000 ден. ед. При предоставлении кредита на 90000 ден. ед. количество денег (денежное предложение) увеличивается со 100000 до 190000 ден. ед., причем 90 000 ден. ед. – это деньги, созданные банком А.

Фирма, получившая кредит на 90000 ден. ед. покупает необходимые ей товары у третьей фирмы, которая кладет выручку на счет в банк Б, банк Б использует эти денежные средства для кредитования четвертой фирмы. При норме обязательных резервов 10% сумма кредита составит 81000 ден. ед. В результате этого количество денег увеличивается со 190000 до 271000 ден. ед.; 81000 ден. ед. – это деньги, созданные банком Б. Банки А и Б вместе создали 90000 + 81000 = 171000 ден. ед. дополнительных денег.

Создание денег будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма первоначального вклада (100000 ден. ед.) не будет использована в качестве обязательного резерва. В результате мультипликационного эффекта, банками при предоставлении кредитов будет создано такое количество безналичных денег, которое в несколько раз превысит первоначальный вклад. Увеличение денежного предложения происходит в соответствии с мультипликатором денежного предложения, который рассчитывается по формуле: .

В нашем примере мультипликатор денежного предложения равен 10. Таким образом первоначальный вклад на денежный счет в банк А в размере 100000 ден. ед. может увеличить количество денег в обращении до 100000∙10 = 1000000 ден. ед., т.е. в десять раз.

Следует иметь в виду, что мультипликатор денежного предложения приводит не только к увеличению, но и уменьшению денежного предложения. Происходит это тогда, когда фирма изымает со счета в банке свои деньги, например, для выплаты заработной платы.

Итак, кейсианский мультипликатор работает и в денежно-кредитной сфере. Если не учитывать этот мультипликационный эффект, то в один момент непродуманным изменением нормы резервирования можно расстроить денежную систему страны. Банки, таким образом, влияют на предложение денег, на кредитные отношения. Эффект создания коммерческими банками новых денег при предоставлении кредитов активно используется центральными банками при проведении денежно-кредитной политики. Центральные банки, с помощью различных инструментов управляя деятельностью коммерческих банков, регулируют объем денежного предложения и, в конечном счете, ставку ссудного процента.