Финансы и финансовый рынок (13/09/13)

Государственный долг это сумма задолженности государства перед юр и физ лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права. В гос долг нашей страны входят также обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РБ. Гос долг включает капитальный и текущий долг. Капитальный гос долг представляет собой всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства на определенную дату включая начисленные проценты. Текущий гос долг составляют расходы по выплате причитающихся кредитором доходов по всем долговым обязательствам государства и погашение обязательств по поступившим в отчетном периоде сроком оплаты.

В РБ гос долг подразделяется на внутренний и внешний.

Долговые обязательства РБ перед юр и физ лицами это гос внутренний долг, в него входит как задолженность прошлых лет, так и вновь возникшая. Основными источниками его формирования являются долговые обязательства в виде государственных ценных бумаг и кредиты, выданные нац банком РБ (на финансирование дефицита республиканского бюджета). Гарантиями государства по возврату долга служит имущество и другие активы, находящиеся в республиканской собственности. Нац собрание РБ ежегодно утверждает лимит прироста гос долга в процентах к ВВП.

Внешний государственный долг складывается из суммы основного долга республики Беларусь и ее резидентов по внешним гос займам по состоянию на определенный момент времени.

В соответствии с законодательство РБ внешние долговые обязательства могут формироваться из:

1. кредиты предоставляемые республике

2. иностранных кредитов ее резидентам, выдаваемых под государственную гарантию

3. займов, полученных от размещения на внешних финансовых рынках гос ценных бумаг в качестве гос долговых обязательств

Расходы за счет финансовых ресурсов,дополнительно привлекаемых с помощью гос кредита, увеличивают внешний и внутренний долг государства. Его абсолютная величина и динамика изменений характеризуют состояние экономики и результативность государственных кредитных отношений.

Внешний долг нужно возвращать в свободно конвертируемой валюте, что ложится дополнительной нагрузкой на экономику так как основным источником получения валюты является экспорт. Другим путем является получение новых внешних займов. Получение внешних кредитов часто обусловлено требованиями не всегда отвечающим нац интересам страны должника. Быстрый рост внешнего гос долга может угрожать экономической безопасности страны. Так если расходы по его обслуживанию превышают 25% соотношение платежей по погашению кредита и валютных поступлений от экспорта, то при определенной величине гос долга практически вся выручка от экспорта направляется на погашение ранее полученных кредитов и процентов по ним. А оплата текущего импорта требует привлечения новых займов. Чтобы не допускать негативного воздействия гос долга на экономику страны необходимо грамотно управлять государственным кредитом и контролировать формирование и погашение гос долга.

Управление внутренним гос долгом предусматривает мероприятия по выпуску, размещению, обращению и обслуживанию гос долговых обязательств, изменению условий ранее выпущенных займов для внешних займов это мероприятие по получению и возврату внешних кредитов. В РБ управление гос долгом осуществляет министерство финансов РБ. Успех этого управления зависит от ряда принципов:

1.безусловное выполнение обязательств государством перед инвесторами и кредиторами

2.снижение рисков влияния колебаний конъюнктуры мирового рынка капиталов и спекулятивных тенденций рынка ценных бумага рынок гос ценных бумаг

3.оптимальность структуры долговых обязательств государства по срокам их обращения и погашения

4. открытость выпуска займов

5.доступность достоверной информации об экономической положении страны для международных рейтинговых агентств, способствующее укреплению кредитной репутации и рейтинга страны заемщика

Рефинансирование это когда старые займы покрываются путем выпуска новых займов. При этом используются следующие методы: новация (соглашение между заемщиком и кредиторами по замене обязательства по данному кредиту и другим обязательствам) и унификация (объединение ранее выпущенных займов, при котором несколько старых облигаций приравниваются к одной новой).

Изменения условий займов осуществляется с помощью методов конверсии ( изменение первоначальных условий займа) и консолидации (изменение сроков погашения займов, как правило в сторону увеличения). Отсрочка погашения займа использется правительством в случаях, когда выпуск новых займов не приносит экономического эффекта поскольку большая часть поступлений от новых займов должна направляться на погашение и выплату процентов по старым займам. При отсрочке не только изменяются сроки, но и прекращается выплата доходов.

Аннулирование гос долга это отказ государства от обязательств по выпущенным займам.

(17/09/13)

Методы для оценки долгового времени того или иного государства в международной практике:

соотношение приведенной стоимости платежей по внешнему долгу ( сумма всех платежей по погашению и обслуживанию иностранных кредитов включая платежи по погашению основного долга и уплате процентов) к ВВП;

внешний долг к экспорту товаров и услуг.

В РБ критический уровень 50% (отношение внешнего долга к ВВП).

Тема: Финансовая политика государства

1. финансовая политика как составная часть политики государства

2. Принципы и функции финансовой политики

3.Финансовая политика РБ на современном этапе (самостоятельно)

Вопрос 1.

Финансовая политика это особая сфера деятельности государства направленная на мобилизацию финансовых ресурсов и их рациональное распределение и использование для осуществления государством его функций.

В любом обществе именно государство использует финансовую политику для осуществления своих функций и задач, достижения целей. Главным субъектом проведения финансовой политики является государство, которое разрабатывает стратегию основных направлений финансового развития общества, определяет задачи на предстоящий период и пути и достижения. Свое практическое воплощение финансовая политика в лице государства реализует через финансовый механизм,его рычаги и стимулы.

Как особая сфера гос деятельности финансовая политика требует законодательного оформления соответствующих нормативны актах.

В современных условиях развития экономики финансовая политика должна базироваться на долгосрочных научных прогнозах, опираться на систему обоснованных финансовых регуляторов (налоги). Важный финансовый регулятором является таможенная пошлина. Также к финансовым регуляторам является уровень заработной платы. Совокупность финансовых регуляторов на наряду с денежно кредитным механизмом является основой современной финансово политики.

Основными целями финансовой политики является наиболее полная мобилизация финансовых ресурсов необходимая для удовлетворения потребностей государства. Это способствует обеспечению финансовыми ресурсами целевых программ,направление средств на ключевые направления развития экономики,стимулирование роста эффективности производства, использование внешних ресурсов.

Составные части финансовой политики:

налоговая ;

бюджетно финансовая;

денежно кредитная.

Главное назначение налоговой политики состоит в изъятии части национального дохода, мобилизации этих средств и их перераспределение через бюджет.

Бюджетно финансовая политика связана с распределением фонда денежных средств государства и его использование по отраслевому, целевому и территориальному назначению.

Вопрос 2.

Государство разрабатывает стратегию основных направлений финансового развития на перспективу, определяет средства и пути достижения задач. Финансовую стратегия определяет курс финансовой политики, рассчитанный на длительную перспективу и предусматривающий решение как правило крупномасштабных задач.

Общими принципами формирования финансовой политики государства являются :

1. выработка научно обоснованной концепции развития финансов, формируется на основе анализа состояния экономики, перспектив ее стабилизации и развития, на основе потребностей народного хозяйства и населения в финансовых ресурсах; ее целью является наиболее полная мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения потребностей развития общества; она предусматривает развитие благоприятных условий для развития промышленного и сельско хозяйственного производства, непроизводственной сферы и предпринимательской деятельности;

2. концентрация части финансовых ресурсов в централизованных фондах государства (формирование централизованных фондов осуществляется с целью обеспечения финансовыми ресурсами правительство, армии, учреждения образования,здравоохранения,культуры; все государства формируют централизованные фонды денежных средств)

3. определение основных направлений использования финансовых ресурсов государства (целью является наиболее эффективное использование ресурсов путем распределения в приоритетные сферы)

4. осуществление практических действий направленных на достижение поставленных целей, определение финансового действия на развитие экономики (включает методы распределения нац дохода, способы образования фондов, виды платежей в бюджет и внебюджетные фонды, финансовое планирование и прогнозирование, финансовый контроль)

5. регулирование финансовых отношений с использованием научно обоснованной фискальной политики

Тема: Финансовый контроль

1.Необходимость и содержание финансового контроля ;

2. Виды и формы контроля ;

3. Аудиторский контроль .