4. Финансово-кредитные системы

СТРАН С ФОРМИРУЮЩИМСЯ РЫНКОМ

И РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЭКОНОМИК

СТРАН С ФОРМИРУЮЩИМСЯ РЫНКОМ

И РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН

Страны с формирующимся рынком представляют, пре­жде всего, государства СНГ, Центральной и Восточной Европы, а также Восточной Азии, в которых происходит трансформация командно-административной экономики в рыночную.

Особое место в данном процессе занимают страны, где темпы продвижения к рыночной системе наиболее значитель­ны (Польша, Венгрия, Чехия, Словакия, Словения, страны Балтии). Это обусловлено сохранением основ рыночной эко­номики до перехода к административному социализму, эконо­мическими и историческими связями с Западной Европой, от­носительно незначительными диспропорциями, готовностью населения к рыночной системе. Часть указанных стран вошла в состав Европейского Союза, и их стали относить к разви­тым государствам, но фактически они являются странами с формирующимися рынками.

В ряде государств переход к рынку оказался более слож­ным и медленным (Россия, другие страны - члены СНГ, Бол­гария, Румыния, Албания, Монголия и др.). Здесь не было стабильной рыночной экономики, формирование администра­тивной системы нередко происходило на базе традиционного хозяйства. Остаются глубокие структурные диспропорции, сильные уравнительные тенденции, отсутствие в обществе го­товности к радикальным преобразованиям, относительная изолированность от развитых стран, а нередко и военные кон­фликты на их территории.

В странах Восточной Азии (Вьетнам, Монголия) переход к рынку начался на основе традиционной патриархальной си­стемы при слаборазвитой промышленности и, следовательно, отсутствии серьезных диспропорций, сохранении авторитар­ной власти в условиях позитивного для развития рыночных отношений менталитета населения. Это несколько облегчает формирование рынка.

Особую позицию занял Китай (КНР), который, не отрицая социализма, осуществляет рыночные преобразования под со­циалистическими лозунгами. Реформирование китайской эко­номики в партийных документах трактуется как социализм с китайской спецификой.

Китайская Народная Республика (КНР) является крупней­шим государством мира, она занимает площадь 9,6 млн кв. км с населением более 1,3 млрд человек, и без ее участия не мо­жет быть решена ни одна серьезная глобальная проблема. Экономические преобразования, проводимые с 1978 г. на ос­нове концепции социалистической рыночной экономики, спо­собствуют ускорению социально-экономического развития и превращению КНР в передовую и активно развивающуюся индустриально-аграрную державу, существенному улучшению материального положения китайского населения.

Распад СССР привел к разрыву хозяйственных связей между предприятиями бывших республик. Отказ от государ­ственного ценообразования (в условиях дефицита товаров и услуг), стихийная приватизация крупнейших экспортно-ори­ентированных государственных предприятий, введение парал­лельной валюты (доллара США) и либерализация внешне­торговой деятельности - все это привело к резкому падению производства.

Гиперинфляция во многих постсоветских странах достига­ла 2000% и более в год. Обозначились существенное падение курса национальной валюты, дефицит государственного бюд­жета, резкое социальное расслоение населения при абсолют­ном обнищании основной его массы.

Произошло формирование олигархического варианта ка­питализма без создания среднего класса. Кредиты междуна­родных организаций направлялись на «латание дыр» в госу­дарственном бюджете.

Проведение финансовой стабилизации за счет бюджетных ограничений и политики рестрикции несколько снизило инфляцию, но с большими социальными потерями (падение жизненного уровня, безработица, рост смертности населения и др.).

Опыт шоковой терапии показал, что простое введение частной собственности и рыночных отношений не гарантиру­ет эффективной экономики. Во многих постсоциалистических странах демонтаж старых механизмов управления не сопрово­ждался четким определением направлений реформирования экономики. Неопределенность перспектив, некритическое заимствование зарубежного опыта обусловили множество социально-экономических проблем.

Становление рыночной финансово-кредитной системы происходило в условиях трансформационного спада, которого не удалось избежать ни одной из постсоциалистических стран, за исключением КНР.

Падение ВВП по отношению к 1989 г. в год высшей точки кризиса составило (в процентах): в странах Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ): в Польше — 17,8 (1991), Чехии – 3,1 (1992), Словакии — 24,9 (1993), Венгрии —19,1 (1993), Ру­мынии – 5,0 (1992), Болгарии -33,4 (1997); в странах Балтии- 44,8 (1994): в Эстонии - 33,6 (1994), Латвии - 49,0 (1995), Литве - 43,9 (1994); в странах СНГ - 46,1 (1998), при этом в России - 39,8 (1998), Беларуси - 36,6 (1995), Украине - 54,0 (1999), Молдове - 61,7 (1999), Армении - 50,1 (1993), Азер­байджане - 63,0 (1995), Грузии - 76,0 (1994), Казахстане - 39,2 (1995), Кыргызстане - 39,2 (1995), Туркмении - 35,8 (1997), Узбекистане -19,5 (1995).

В некоторых странах ЦВЕ, Балтии адаптационный период к новым условиям занял в среднем три года. Однако в боль­шинстве государств СНГ этот процесс затянулся на более про­должительный период.

К началу нынешнего столетия во многих странах с форми­рующимися рынками обозначились элементы стабилизации и роста.

В 90-е гг. минувшего века страны Балтии быстро провели либерализацию своих экономик и к началу XXI в. демонстри­ровали высокие и стабильные темпы экономического роста. Они в немалой степени строили свое благополучие за счет ис­пользования финансового и транзитного коридора между Ази­ей и государствами СНГ и Европы. Рост их ВВП долгое время был в несколько раз выше среднего уровня стран ЕС. Так, эко­номика Литвы росла в среднем на 8% ежегодно в течение по­следних четырех докризисных лет, ВВП на душу населения с 2000 г. вырос почти в 3 раза (с 3,5 тыс. евро до 9,6 тыс.).

Важным направлением программ и практики рыночных реформ в восточноевропейских странах был процесс разгосу­дарствления и приватизации. В большинстве стран региона преимущество стало отдаваться приватизации, которая приво­дит к установлению новой системы отношений собственности, основанной на ее разнообразии. Такая система начинает функционировать наряду с государственной на основе част­ной и смешанной форм собственности. В соответствии с про­граммами приватизации в Венгрии, Польше, Чехии и Слова­кии в 1995-1996 гг. в негосударственном секторе стало произ­водиться 40-50% национального дохода. Основными форма­ми приватизации являлись выкуп, акционирование, передача собственности с применением чеков, ваучеров, специальных приватизационных счетов граждан и т.п.

К 1995 г. прибалтийские республики подали заявления о вступлении в Европейский Союза. Проведенные в них эко­номические реформы и модернизация системы управления с целью гармонизации с нормами ЕС стали важными фактора­ми экономической жизни Литвы, Латвии и Эстонии в начале нынешнего столетия. В итоге 1 мая 2004 г. страны Балтии вступили в Европейский Союз.

До наступления в 2008 г. мирового финансового кризиса государства ЦВЕ были одними из наиболее динамично разви­вавшихся регионов мира и превосходили по темпам роста ва­лового дохода Западную Европу. Экономическое отставание от западноевропейских стран сокращалось, хотя и оставалось существенным. Так, Словения, самая богатая страна ЦВЕ, в 1,2 раза уступает странам еврозоны по душевому ВВП, рас­считанному по паритету покупательной способности валют, а Болгария и Румыния - в 3 раза.

В большинстве стран ЦВЕ улучшились структурные и ка­чественные характеристики экономики, ускорился рост про­мышленного производства, а в Словакии, Польше и Чешской Республике он с середины 2000 г. стал расти быстрее ВВП. Постепенно сокращались ресурсоемкие производства с низ­ким уровнем технологий и расширялись мощности по произ­водству более сложной продукции с большей добавленной стоимостью. Польша и Словения даже превзошли по доле до­бавленной стоимости в валовой продукции обрабатывающей промышленности средний уровень Европейского Союза.

Мировой финансовый кризис, проявившийся в сентябре-октябре 2008 г, поразил экономику Центральной и Восточной Европы. Последствия кризиса для нее оказались более тяжелыми, чем для многих других стран, в том числе развивающихся. Одна из причин этого - тесные торгово-экономические Западной Европой, другая - недостаточно осторожная и продуманная экономическая политика, сделавшая экономи­ку неустойчивой к внешним факторам.

В условиях стабильности мировой экономики интеграция в общеевропейский рынок давала странам ЦВЕ определенные преимущества, главные среди которых - возможность разви­тия национальных хозяйств на основе привлечения иностран­ного капитала, в основном западноевропейского, и гарантиро­ванный внешний спрос на продукцию экспортных секторов экономик, что явилось локомотивом экономического роста. С наступлением глобального кризиса высокая зависимость экономики стран ЦВЕ от хозяйственной активности в Запад­ной Европе обернулась для них проблемами.

Экономический кризис привел к падению производства в постсоветских странах и государствах ЦВЕ. В Балтии, где ак­тивно осуществлялось кредитование, имела место волна бан­кротств, вначале банковских, а затем и производственных структур. Наиболее сильно пострадала экономика Латвии, где в 2009 г. падение ВВП составило почти 18%. Безработица приблизилась к 22%. В Эстонии ВВП сократился на 14%, в Литве - на 16,8%.

Снижение ВВП наблюдалось и в странах СНГ. Это в первую очередь Россия, Украина, Армения, Молдова. Однако в Азербайд­жане, Туркмении, Узбекистане наблюдалось его увеличение. Уме­ренный рост ВВП произошел в Киргизии и Таджикистане.

Спад ВВП в ряде стран СНГ также был глубоким, составив в России 7,9%, в Украине -14 (2009). Однако в Китае в 2009 г. ВВП возрос на 8,7%.

Осенью 2010 г. в странах с формирующимся рынком обо­значилось возобновление экономического роста, хотя из-за не­однородности национальных экономик это проходило нерав­номерно. Темпы экономического роста были недостаточно устойчивы, сохранялся высокий уровень безработицы.

В 2011 г. экономики большинства стран на постсоветском пространстве росли достаточно быстрыми темпами. Повыше­ние ВВП в странах СНГ составило более 4%. Наибольший рост показала Туркмения - 14,7%. В Узбекистане экономика выросла на 8,3%, Таджикистане - на 7,4, Киргизии - на 5,7, Беларуси - на 5,3, в Украине - на 5,2%. ВВП России вырос на 4,3%. В 2012-2013 гг. в целом сохранилась положительная динамика экономического подъема.

В 2012 г. темпы экономического роста в СНГ и Грузии, рассчитанные по показателю ВВП, составили почти 4%, что вышe среднемирового (3,4%), но ниже прогнозного. Однако по сравнению с 2011 г. произошло снижение этого показателя на 1.3%. Если в Азербайджане, Армении и Таджикистане наблюдалось некоторое ускорение темпов роста, то в более крупных экономиках региона (Россия, Казахстан, Беларусь и Украина) - заметное ослабление динамики. Так, рост ВВП Украины по итогам 2012 г. составил лишь 0.2%, резко упав по сравнению с 2011 г., когда он был равен 5,2%. В России рост ВВП также замедлился и составил в 2012 г. 3,4% против 4.3% в 2011 г. В Казахстане соответственно: 5,0 и 7,5%, Беларуси: 1.5 и 5,5%.

Основная причина замедления роста ВВП - нестабиль­ность мировой экономики, особенно Европы - основного эко­номического партнера стран содружества. Ослабление инве­стиционного спроса и замедление производства в экспортоориентированных отраслях оказали негативное воздействие на экономики ряда стран содружества. Дальнейшее ухудше­ние внешнеэкономических факторов влечет за собой сокраще­ние спроса на экспорт и снижение цен на сырьевые товары, усложняет доступ к финансовым ресурсам.

Позитивные тенденции обозначились в 2011 г. и в эконо­мике стран Балтии. ВВП Латвии увеличился на 5,5%, Литвы - на 5,9, Эстонии - на 7,6%. Однако краткосрочные прогнозы указывают на снижение этого важного индикатора экономиче­ской жизни в прибалтийских государствах.

В 2012 г. рост ВВП Эстонии составил 3,4%, Литвы - 2,6, Латвии ~ 5,3%. Как видно, динамика экономического развития стран Прибалтики в целом положительная. Однако в экономи­ке этих стран продолжаюсь снижение темпов роста на фоне падения уровня внутреннего потребления и инвестиций.

Увеличение ВВП в 2011 г. на 3,1% демонстрировали страны Центральной и Восточной Европы, вошедшие в 2004-2007 гг. в Европейский Союз, среди которых кроме стран Балтии на­ходятся Болгария, Венгрия, Польша, Румыния, Словакия, Словения, Чехия. Но очередная волна рецессии, наступающая на Союз, позволила обеспечить рост экономик ЦВЕ в 2012 г. лишь на 1,6%.

Экономика стран Центральной и Восточной Европы замед­лила рост с 4,5% в 2010 г. до 1,8% в 2012 г., но уже в 2013 г. ожидалось оживление роста до 2,1% ВВП.

По-прежнему стабильно высокие темпы экономического роста показывает Китай, где в 2011 г. ВВП вырос на 9,5%.

Однако в течение последних полутора лет рост экономики Китая замедлился. Правда, ВВП Китая по итогам 2012 г. вы­рос на 7,8% по сравнению с предыдущим годом и составил 51,93 трлн юаней (8,28 трлн дол.). Но данный показатель стал минимальным с 1999 г., когда рост ВВП Китая составил 7,6%. Замедление глобальной экономики негативно влияет на эконо­мику Китая. Уменьшение спроса в мире сказывается на про­изводственном секторе этой крупнейшей страны как важней­шего мирового экспортера. Основные импортеры китайской продукции - США и страны Европейского Союза - столкну­лись с долговыми проблемами, поэтому рассчитывать на уве­личение спроса с их стороны не приходилось.

К тому же объем прямых иностранных инвестиций в Ки­тай сократился по итогам года почти на 4%. Это произошло впервые с 2009 г. на фоне замедления экономического роста и того, что производители перешли к рынкам с более дешевой рабочей силой. МВФ советует китайскому руководству стиму­лировать внутренне потребление, а также увеличить накопле­ния населения в банковском секторе. Это необходимо сделать, чтобы снизить зависимость Китая от экспорта и спроса на рынках США и Европейского Союза.

Таким образом, очевидно, что страны с формирующимся рынком пережили первую волну рецессии 2008-2009 гг. луч­ше и восстановились после нее быстрее, чем страны с разви­той экономикой.

Вместе с тем в 2012 г. темпы роста стран с формирующим­ся рынком заметно снизились. Хотя воздействие кризиса в Ев­ропейском Союзе на товарооборот и потоки капитала посте­пенно ослабевает, на ключевых формирующихся рынках и в крупнейших странах региона с переходной экономикой прои­зошло замедление роста. В результате страны, изначально меньше пострадавшие от кризиса, столкнулись с сокращени­ем объемов торговли и снижением темпов роста.

Развивающиеся страны - наиболее многочисленная часть мирового сообщества, они охватывают 80% населения планеты. Большинство из них находится в Азии, Африке и Латинской Америке. Многие развивающиеся страны являются бывшими колониями. Состояние экономики в них во многом определяет темпы социально-экономического развития всего мира.

В той или иной мере этим странам характерны следующие черты:

• сохранение доиндустриальных экономических укладов;

• аграрно-сырьевая специализация хозяйства;

• низкий уровень жизни населения;

• подчиненное место в системе мирового хозяйства.

К развивающимся странам традиционно относят те госу­дарства, которые имеют низкие стандарты демократии, сво­бодной рыночной экономики, индустриализации, социальных программ и гарантий. Однако в настоящее время степень раз­вития этой группы стран варьируется довольно широко. Неко­торые из них имеют средние стандарты уровня жизни. Госу­дарства с более развитой экономикой по сравнению с другими объединяются под общим термином «новые индустриальные страны». Применение термина «развивающаяся страна» для государства с низким уровнем социально-экономического раз­вития не подходит потому, что такие страны классифициру­ются как наименее развитые, или несостоявшиеся, государ­ства. Поэтому иногда используются другие термины: «менее развитые страны», «экономически слаборазвитые страны» либо «неиндустриальные страны».

В зависимости от уровня экономического развития ООН и специализированные международные экономические органи­зации делят развивающиеся страны на три категории, выделяя также экспортеров нефти. В группу стран с высокими дохода­ми на душу населения, характерными для промышленно раз­витых стран, входят Бруней, Кувейт, ОАЭ и ряд других.

В группу стран со средними показателями ВВП на душу населения входят в основном страны-нефтеэкспортеры и но­вые индустриальные страны. К последним относятся страны, доля обрабатывающей промышленности в ВВП которых со­ставляет не менее 20%. В них преодолевается аграрная и сырь­евая специализация их экономики, формируется промыш­ленный комплекс, вырабатывается модель приспособления к международным рынкам.

Наиболее продвинутыми в экономической смысле являют­ся новые индустриальные страны, которые добились высоких темпов роста ВВП (более 7% в год) за счет эффективного использования национальных конкурентных преимуществ (из­быток дешевой рабочей силы, географическое расположение) и целенаправленной перестройки экономики в пользу науко­емких технологий и услуг.

Новые индустриальные страны в большинстве своем представляют латиноамериканские государства (Аргентина, Брази­лия, Мексика, Чили). Уровень их ВВП соответствует таким про­мышленно развитым странам, как ЮАР, Греция, Португалия. Вхождение этих развивающихся стран в промежуточную зону сохраняет целостность мировой хозяйственной системы.

Для новых индустриальных стран Латинской Америки пе­риод 2003-2007 гг. характеризовался как время относительно стабильного экономического роста, что позволило им создать определенный запас прочности. Это послужило своего рода амортизатором кризиса 2008 г. В Латинской Америке вышли из него относительно уверенно, в отличие от прежних гло­бальных финансовых потрясений, во время которых страны этого региона оказывались уязвимыми к тяжелым валютным и долговым кризисам.

Так, в сентябре 2008 г. фондовый рынок Бразилии до конца года потерял 41 % индекса деловой активности Bovespa (свод­ный индекс 50 крупнейших компаний, акции которых котиру­ются на фондовой бирже в Сан-Пауло). Рост ВВП Бразилии значительно замедлился, так как мировой спрос и цены на сырьевые товары значительно упали. Однако она первой из развивающихся стран начала выходить из кризиса. Благодаря уверенности потребителей и инвесторов рост ВВП Бразилии в 2010 г. даже превысил ожидания, составив 7,5%, и достиг 2,23 трлн дол.

В 2012 г. рост ВВП в регионе Латинской Америки и стран Карибского бассейна сократился, согласно оценкам, до 3% (в 2011 г. он составил 4,3%) вследствие заметного падения вну­треннего спроса в некоторых крупнейших странах данного ре­гиона и неблагоприятной внешней конъюнктуры.

Страны - экспортеры нефти Ближнего Востока и Цен­тральной Азии (Алжир, Бахрейн, Ирак, Иран, Йемен, Катар, Кувейт, Ливия, Объединенные Арабские Эмираты, Оман, Сау­довская Аравия и Судан) также пострадали от кризиса в 2009 г. В начале года цены на нефть снизились до 40 дол. за баррель, цены на недвижимость и активы резко упали, а источники внешнего финансирования сократились.

Возобновление притоков капитала и восстановление уровня цен на нефть способствует экономическому подъему в этих странах. Вместе с тем эти темпы роста ниже среднего уровня стран с формирующимся рынком и развивающихся стран и недостаточны для создания необходимого количества рабочих мест в регио­не, где, по прогнозу, население трудоспособного возраста увели­чится на четверть в течение следующего десятилетия.

К тому же революционные потрясения в Египте, Сирии, Ливии, Тунисе 2012 г., возможности их распространения на Йемен, Иорданию и ряд стран Северной Африки и Ближнего Востока могут привести к резкому сокращению инвестиций в эти регионы и выводу капитала в страны с более стабильной социально-политической ситуацией и в конечном счете эко­номическому спаду. Так, к концу 2012 г. в результате полити­ческой нестабильности в Египте годовой рост экономики сни­зился до 0,5%, безработица достигла почти 13%, дефицит бюджета - 10% ВВП, инфляция стала измеряться двухзначной цифрой, на 4 млрд дол. сократились доходы от туризма.

Как видно, на темпах роста в регионе Ближнего Востока и Северной Африки отрицательно сказываются политическая неопределенность и внутренние волнения в некоторых стра­нах. Возможности экономического роста опираются на про­гнозы о том, что политическая напряженность спадет, вну­тренние волнения утихнут, приток туристов увеличится, а объем регионального экспорта вновь возрастет по мере даль­нейшего укрепления мирового спроса.

Третью группу в развивающемся мире образуют бедные страны, в которых ВВП на душу населения к концу XX в. не превышал 750 дол. В эту подсистему входит подавляющее большинство стран Тропической Африки, порядка десяти ази­атских стран преимущественно из Южной Азии и Индокитая, а также Гаити, Гайана, Гондурас из Латинской Америки.

Экономическое положение большинства стран Африки, осо­бенно расположенных южнее Сахары, представляет собой острейшую мировую проблему. Периодически повторяющийся голод - симптом гораздо более серьезной «болезни». Африка является единственным регионом, где на протяжении длитель­ного времени отмечаются непрерывное падение душевого ВВП, снижение производства продуктов питания и промыш­ленной продукции. Серьезное препятствие экономических преобразований - нищета преобладающей части населения. Нищета сдерживает проведение социальных реформ, затрудняет разви­тие образования и культуры. Это регион, где процессы развития фактически повернули вспять. Попытки cтpaн-доноров оказать помощь нередко лишь ухудшают ситуацию.

Помимо указанных общих причин на экономическое разви­тие беднейших стран оказывает отрицательное влияние значи­тельная социальная и политическая нecтабильность. Огромный ущерб хозяйству Анголы, Мозамбика, Сомали, Эфиопии нанес­ли не затихающие десятилетиями гражданские войны. Экономи­ческое развитие данной подгруппы тормозят традиционные сек­торы, особенно в сельском хозяйстве. В результате они по-прежнему отстают от основных направлений научно-техниче­ского и социального прогресса.

Военные расходы являются серьезным препятствием на пути экономического роста многих развивающихся стран. Они в десятки раз превышают расходы на здравоохранение и образование. Частые этнические конфликты и войны уносят миллионы жизней, опустошают хозяйства воюющих стран.

К началу XXI в. особое положение в группе развивающих­ся стран и стран с формирующимися рынками заняли Брази­лия и Индия, обладающие значительным экономическим по­тенциалом, разнообразной отраслевой структурой, огромны­ми внутренними рынками. Они вместе с Китаем, Россией и Южно-Африканской Республикой входят в группу пяти быстроразвивающихся стран - БРИКС (BRICS). Объем их ВВП, рассчитанный на основе паритета покупательной способно­сти валют, был выше, чем у Канады.

Вместе с тем можно констатировать, что в последние годы все пять стран - Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка - понемногу теряют позиции лидеров экономическо­го роста. Еще несколько лет назад быстро растущие экономи­ки группы БРИКС были главной надеждой инвесторов. Но те­перь инвесторы нередко возвращаются в Европейское Сооб­щество и США.

В целом же темпы восстановления экономики после мирово­го экономического кризиса в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах выше, чем в государствах с развитой экономикой. Это означает, что в мировой экономике произошел определенный сдвиг. Страны с формирующимся рынком стали важным источником роста мирового ВВП. В то время как в 2011 г. индустриально развитые стран увеличили объемы производства в среднем на 1,6%, в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах их рост составил 6,2%. К 2011 г. на их долю пришлось 48% мирового объема производства (по ППС). Именно эта группа стран готова демонстрировать высокие тем­пы роста в последующие несколько лет.