2. Международные организации в системе международных

финансов

Международная организация — это объединение суверенных го­сударств, созданное на основе международного договора и устава для выполнения определенных целей, имеющее систему постоянно дей­ствующих органов, обладающее международной правосубъектностью и учрежденное в соответствии с международным правом.

Классификация международных организаций может быть прове­дена по следующим признакам:

• юридическая природа организаций;

• масштаб деятельности организаций;

• предмет деятельности организа­ций.

Выделяют следующие виды международных организаций.

1. Межгосударственные универсальные организации, цель и предмет деятельности которых представляют интерес для всех государств мира:

а) Организация Объединенных Наций (ООН), главными органами которой являются Генеральная Ассамблея, Совет Безопасности, Эко-­ номический и социальный Совет (ЭКОСОС), Совет по опеке, Меж-­ дународный Суд и Секретариат.

ООН преследует следующие цели:

• поддержание международного мира и безопасности;

• применение эффективных коллективных мер для предотвраще­ния и устранения угрозы миру и подавления актов агрессии;

• улаживание или разрешение в соответствии с принципами справедливости и международного права международных споров или ситуаций, в том числе и в области международных финансов, кото­рые могут привести к нарушению мира, и т.п.;

б) специализированные учреждения ООН, являющиеся самостоя­ тельными международными организациями. Непосредственное отноше­ ние к международным валютно-финансовым и кредитным отношени­ ям имеют такие организации, как МВФ, Международный банк и др.

2. Международные организации регионального характера создают­ся государствами одного географического региона по любым вопро­сам, в том числе вопросам экономического и финансового характера (например, Лига арабских государств. ЕС и т.п.).

3. Международные неправительственные организации — любая международная организация, не учрежденная на основании межпра­вительственного соглашения. Примерами таких организаций являют­ся Парижский и Лондонский клубы кредиторов, призванные урегу­лировать внешнюю задолженность стран. Деятельность таких орга­низаций оказывает существенное влияние на политику государств и международных организаций в области валютно-финансовых и кре­дитных отношений.

К основным международным организациям, занимающимся регу­лированием международных валютно-финансовых и кредитных от­ношений, можно отнести:

• МВФ,

• группу Мирового банка и

• Банк меж­дународных расчетов (МБР).

МВФ был создан по решению международной конференции, прохо­дившей в Бреттон-Вудсе (Нью-Гемпшир, США) с 1 по 22 июля 1944 г. Официально он начал существовать 27 декабря 1945 г., когда пред­ставители 29 государств поставили свои подписи под статьями соглашения, являющегося уставом фонда. Свои операции фонд начал 1 марта 1947 г. Членами фонда в настоящее время являются 183 страны.

МВФ был создан для того, чтобы содействовать международно­му валютному сотрудничеству стран и облегчать развитие и сба­лансированный рост международной торговли. Кроме того, в его за­дачи входило поддержание стабильности валютных курсов и оказа­ние помощи в создании многосторонней платежной системы. Для выполнения этих функций фонду было дано право при условии над­лежащего контроля предоставлять свои ресурсы в распоряжение го­сударств-членов с тем, чтобы сгладить временные неравновесия в международных платежных балансах. МВФ — составная часть миро­вой денежной системы. Он оказывает реальную помощь государствам в моменты валютно-финансовых кризисов, предоставляя средства фонда для реализации стабилизационных программ на территории этих государств. Финансовая помощь МВФ предоставляется прави­тельствам стран, испытывающих сложности с платежным балансом страны. Российская Федерация является членом МВФ с 1992 г.

Платежный баланс страны — систематические записи всех пла­тежей, поступающих в данную страну из-за границы, и денежных платежей данной страны другим странам в течение определенного периода времени.

МВФ эмитирует международную расчетную единицу — СДР (Special Drawing Rights) — специальные права заимствования, кото­рая является в тоже время одним из ликвидных средств, входящим в состав валютного запаса страны. СДР существует в виде записей по счетам стран — участниц МВФ, является безналичной, необеспечен­ной валютой, построенной на основе ведущих валют мира. В настоя­щее время в корзину СДР входят в определенных пропорциях доллар США, евро, японская иена, английский фунт стерлингов. Стоимость единицы СДР котируется в долларах США и публикуется ежедневно во всех ведущих финансовых газетах мира и в Интернет. Состав и про­порции валют в корзине СДР пересчитываются один раз в пять лет. Последние изменения в корзину СДР были внесены в 2000 г.

Также на конференции в Бреттон-Вудсе было принято решение о со­здании еще одной международной организации — Мирового банка. Пос­ледний концентрирует свои усилия на содействии экономическому раз­витию стран-членов и оказании помощи беднейшим странам мира В 2000 финансовом году Банк осуществлял проекты в более чем 100 развива­ющихся странах, в которые вложил более 15 млрд дол. США. Работать с Мировым банком могут только страны, являющиеся членами МВФ.

Спектр деятельности Мирового банка включает инвестиции в чело­веческое развитие, в основном через улучшение систем здравоохране­ния и образования, развитие сектора услуг, охрану окружающей среды, поддержку малого предпринимательства и содействие реформам, направленным на создание макроэкономической стабильности и улучше­ние инвестиционного климата. В связи с разнообразием стоящих перед Банком задач свою деятельность он осуществляет совместно с пятью другими организациями, входящими в Группу Мирового банка.

1. Международный банк реконструкции и развития (МБРР) (The International Bank for Reconstruction and Development), учрежденный в 1945 г., предоставляет странам со средним уровнем дохода и более бедным платежеспособным странам кредиты по рыночным ставкам на осуществление программ снижения бедности и ускорения эконо­мического развития, на структурную перестройку экономики, а так­же оказывает им техническую помощь. МБРР предоставляет креди­ты непосредственно предприятиям, осуществляющим важные для страны, региона или города инвестиционные проекты. МБРР полу­чает значительную часть своих капиталов за счет продажи облигаций на международных рынках капитала.

2. Международная ассоциация развития (MAP) (The International Development Association) была создана в I960 г. для работы с бедней­шими странами мира. Странам, которые не могут позволить себе зай­мы у МБРР, т.е. странам со среднедушевым доходом менее 885 дол., она предоставляет беспроцентные ссуды и техническое содействие, а также помощь в выработке программ реформирования экономики. Обеспеченность MAP финансовыми ресурсами в значительной сте­пени зависит от вкладов более богатых стран — членов Ассоциации, включая и некоторые развивающиеся страны.

3. Международная финансовая корпорация (The International Finance Corporation) была основана в 1956 г. для стимулирования экономического роста в развивающихся странах путем финансирования проектов в частном секторе, мобилизации капиталов на мировых финансовых рынках и оказания технического содействия и консультирования пред­ставителей правительственных органов и частного бизнеса. В сотрудни­честве с международными частными инвесторами Международная финансовая корпорация как предоставляет долгосрочные займы, так и приобретает доли в капитале предприятий из развивающихся стран. В настоящее время Корпорация ведет бизнес в 78 странах, причем 40% ее инвестиций приходится на финансовый сектор, что отражает его важ­ность для создания основ здорового экономического роста.

4. Взаимное агентство гарантирования инвестиций (The Multilateral Investment Guarantee Agency), созданное в 1988 г., помо­ гает привлекать иностранных инвесторов за счет предоставления гарантий защиты иностранных инвестиций от потерь, связанных с некоммерческими рисками в развивающихся странах. Кроме того, агентство предоставляет консультационную помощь при подготов­ ке проектов и распространяет по своим каналам информацию об ин­ вестиционных возможностях.

5. Международный центр урегулирования инвестиционных споров (The International Center for Settlement of Investment Disputes - ICSID), основанный в 1966 г., предоставляет возможности урегулирования и арбитражного разбирательства инвестиционных споров, возникших между иностранными инвесторами и принимающими странами.

Особое место в системе органов, призванных регулировать функ­ционирование мировой валютной системы, занимает Банк междуна­родных расчетов (БМР) (The Bank for International Settlements BIS). BMP — это международная организация, имеющая целью упрочение международного валютного и финансового сотрудничества, но одно­временно служащая и банком для центральных банков стран — чле­нов организации. Для этого БМР предоставляет центральным банкам возможность проведения дискуссий по актуальным проблемам функ­ционирования мировой валютной системы, осуществляет научные исследования в области экономики и финансовой политики, высту­пает контрагентом по сделкам центральных банков и представляет их интересы в международных операциях.

Свою деятельность БМР начал в Базеле, Швейцария, в 1930 г., а по­тому является старейшей финансовой организацией мира. Пятьдесят организаций обладают правом голоса в БМР К ним относятся централь­ные банки или иные органы финансового регулирования из Аргентины, Австралии, Австрии, Бельгии, Болгарии, Боснии и Герцеговины, Брази­лии, Великобритании, Венгрии, Германии, Греции, Гонконга, Дании, Индии, Ирландии, Испании, Италии, Канады, Китая, Кореи, Латвии, Литвы, Македонии, Малайзии, Мексики, Нидерландов, Норвегии, Польши, Португалии, Румынии, России, Саудовской Аравии, Сингапу­ра, Словакии, Словении, США, Таиланда, Турции, Финляндии, Фран­ции, Хорватии, Чехии, Швеции, Швейцарии, Эстонии, Югославии, Южной Африки, Японии, а также Европейский центральный банк.

Как и большинство создававших его центральных банков, в 1930 г. БМР получил статус акционерного общества, эмитировавшего свои акции. Однако на основе Гаагских соглашений БМР был придан ста­тус международной организации, подчиняющейся международному праву и обладающей всеми привилегиями и иммунитетами, необхо­димыми для выполнения функций банка.

Качество финансовых исследований, проводимых БМР, и форму­лируемых им рекомендаций настолько велико, что под его эгидой воз­никло нескольку влиятельных международных органов. Наиболее из­вестным из них является Базельский комитет по банковскому надзору (The Basle Committee on Banking Supervision). Базельский комитет представляет собой форум для дискуссий по насущным проблемам регулирования и надзора за деятельностью финансово-кредитных уч­реждений. Он координирует международные усилия в данной облас­ти, вырабатывает общепринятые нормы пруденциального надзора.

Комитет по платежным и расчетным системам (Committee on Payment and Settlement Systems — CPSS) занимается разработкой мер по повышению надежности внутренних и международных платежных и расчетных систем. Комитет по глобальной финансовой системе (Committee on the Global Financial System) занимается краткосрочным мониторингом и долгосрочным анализом ситуации на мировых финан­совых рынках, на основе которых он формулирует рекомендации, на­правленные на улучшение функционирования рынков.

В 1998 г. по совместной инициативе Банка международных рас­четов и Базельского комитета по банковскому надзору был создан Институт финансовой стабильности (Financial Stability Institute), который призван помочь улучшить и укрепить финансовые системы и финансовые институты по всему миру, прежде всего содействуя внедрению рациональных норм пруденциального надзора. Институт занимается продвижением общепринятых норм надзора, выработкой кодексов добросовестного поведения на финансовых рынках, предо­ставлением регулирующим органам информации о последних изме­нениях в этой области и обучением и консультированием персонала.

В 1998 г. также был создан Форум финансовой стабильности (Financial Stability Forum — FSF). Его особенностью является объеди­нение усилий международных финансовых институтов, национальных регулирующих органов наиболее влиятельных стран, а также объедине­ний, представляющих интересы участников финансовых рынков, и экс­пертов центральных банков для выработки мер, позволяющих снизить восприимчивость мировой финансовой системы к кризисам.

Правовое регулирование международных валютно-финансовых и кредитных отношений

Международные валютно-финансовые и кредитные отношения (МВФКО) имеют два уровня отношений:

• публично-правовой и

• ча­стноправовой.

Частноправовой уровень МВФКО составляют хозяйственные, гражданско-правовые отношения между физическими (юридически­ми) лицами разных стран. Этот уровень МВФКО регулируется наци­ональным правом соответствующего государства, а в случае определен­ных коллизий между национальными правовыми системами разных стран — международным частным правом. Участников МВФКО на частноправовой основе принято называть операторами МЭО. Имен­но операторы МЭО совершают преобладающую часть международных сделок по трансграничному перемещению финансов и инвестиций. В рамках национальных правовых систем действует огромное множе­ство правовых режимов, так или иначе включенных в регулирование валютно-финансовой сферы: правовой статус субъектов финансового рынка, режим банковского кредитования, режим эмиссии, денежного обращения, финансовых инструментов, валютный режим, режимы пла­тежного баланса, валютных резервов, расчетов с иностранными госу­дарствами, иностранных инвестиций и др.

Публично-правовой уровень МВФКО составляют отношения меж­ду публичными лицами — государствами, межгосударственными организациями.

Решающее влияние на регулирование МВФКО принадлежит пуб­личным лицам. Так, например, государства договариваются между собой о без­возмездной поставке товаров в качестве экономической помощи, об урегулировании задолженности, о механизме двухсторонних расче­тов, о совместном инвестировании в какой-либо общий объект, об унификации внутреннего правового режима для принятия иностранных предприятий и т.п.

В тоже время глобально мировую финансовую систему на по­стоянной основе никто не регулирует.

МВФ и Мировой банк подклю­чаются к национальным органам денежно-кредитного регулирования только в периоды кризисов.

Создание международных институтов регулирования финансовых рынков, адекватных по своей эффектив­ности национальным органам регулирования и надзора, сдерживает­ся поддержанием национального суверенитета, государственными интересами и преимуществами, от которых странам — лидерам ми­ровой экономики трудно отказаться.

Международные валютные рынки частично находятся под конт­ролем национальных законодательств, однако в основном операции на этих рынках базируются на обычаях и нормах поведения, приня­тых между участниками этих рынков. Среди национальных законов, которые частично регулируют операции на этом рынке в рамках на­циональных валютных систем, можно назвать, например, федераль­ные законы от 21 ноября 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулирова­нии и валютном контроле» и от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иност­ранных инвестициях в Российской Федерации» и др.

Движение капиталов регламентируется прецедентными нормами английского права и кодексом процедур на финансовых рынках, опи­санных на стандартном рыночном языке Международной ассоциаци­ей первичных рынков IPMA. Процентные ставки, курсы и котиров­ки в различных странах никто не согласовывает, но они в рамкахглобального финансового рынка тесно связаны между собой. Меха­низмом такого связывания является арбитраж, к которому прибега­ют все глобальные игроки мирового финансового рынка.

Финансовый капитал концентрируется в финансовых институтах (ТНБ, ИБ, инвестиционных, паевых, пенсионных, страховых и других фондах) и ТНК, а посредниками движения капитала выступают ми­ровые финансовые рынки — рынки денег и капитала. Эти рынки нахо­дятся вне контроля национальных и международных институтов.Международные финансовые рынки функционируют по законам сво­бодного рынка. Этот порядок, построенный исключительно на меха­низмах рынка и рыночных сил, способен разрушить национальные финансы. И сегодня МВФ направляет усилия на создание системы противовесов для спекулятивной игры на международных рынках.

Надежность и стабильность всей системы глобальных финансов во многом зависит от таких субъектов финансового рынка, как ком­мерческие банки. Учитывая их исключительно важную роль в миро­вой экономике, особое внимание уделяется надежности и кредито­способности банков. Эти параметры являются предметом надзора не только центральных банков стран, но и Базельского комитета меж­дународных расчетов, ТНБ и лид-менеджеров эмиссий еврооблига­ций и евробондов. Первоначально (в начале 1960-х гг.) Банк между­народных расчетов в Базеле использовался в целях поддержаниямеханизма свопов центральных банков 15 стран и Федеральной ре­зервной системы США для получения средств для интервенций навалютном рынке. Эти стандарты легли в основу Директив ЕС по банковскому надзору и установлению единообразного требования мини­мальной достаточности капитала в банковской системе ЕС.

В конце 2000 г. ведущие банки мира подписали руководство «Гло­бальные стандарты надлежащей проверки», согласно которому будут проверяться банки, ведущие бизнес с состоятельными частными кли­ентами. Договоренности и правила борьбы крупнейших мировыхбанков против глобального отмывания денег уже привели к усилению подразделения по проверке денежных переводов в Департаментахуправления международных платежей и денежной наличности.

В самое последнее время основные усилия мирового сообщества концентрируются на выработке рекомендаций по управлению рис­ками (кредитными, валютными, платежными), анализе воздействия финансовых инноваций, таких как электронный банковский бизнес и электронные системы торговли на рынке ценных бумаг, внедрении рекомендаций, касающихся регулирования финансовых потоков и оффшорных финансовых центров. В сентябре 2000 г. Базельскимкомитетом по банковскому надзору приняты такие основополагаю­щие документы, как «Принципы управления кредитным риском»,«Надзорные указания по управлению расчетным риском при прове­дении валютообменных операций», в январе 2001 г. Комитетом по платежным и расчетным системам и Международной комиссией по рынку ценных бумаг приняты такие документы, как «Базовые прин­ципы системно значимых платежных систем» и «Рекомендации по платежным системам на рынке ценных бумаг» и др.

Таким образом, мировая финансовая система переживает в настоя­щее время период активной трансформации. Результатом этих измене­ний должно стать создание стабильных условий для дальнейшего эко­номического роста и равноправного доступа всех стран мира на миро­вые финансовые рынки. Параллельно создаются и условия для унификации операций, проводимых на международных финансовых рынках, и основы для разработки международных правовых докумен­тов, регламентирующих операции субъектов международных финансов.