2.2. Аналіз фінансової стійкості

Фінансова стійкість — це такий стан фінансових ресурсів, за якого підприємство, вільно маневруючи грошовими коштами, здатне шляхом ефективного їх використання забезпечити безперервний процес виробничо-торговельної діяльності, а також витрати на його розширення та оновлення.

Розрізняють 2 види показників фінансової стійкості:

1. Абсолютний показник фінансової стійкості – наявність власних оборотних коштів (НВОК). Він розраховується як різниця між оборотними активами та поточними зобов’язаннями.

2. Відносні показники фінансової стійкості.

З відносними показниками Луцької автошколи ТСОУ ми ознайомимося в табл. 2.12.

Таблиця 2.12

Аналіз відносних показників фінансової стійкості ЛуАШ ТСОУ за 2012-2013 рр.

№ з/п	Показник	2012	2013	Відхилення
		значення	значення	(+, –)
А	Б	2	4	5
1	Коефіцієнт фінансової незалежності	0,914	0,926	0,012
2	Коефіцієнт фінансової залежності	0,086	0,074	-0,012
3	Коефіцієнт фінансового ризику	0,094	0,080	-0,014
4	Коефіцієнт фінансової стійкості	10,667	12,496	1,829
5	Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих активів	0,283	0,366	0,083
6	Коефіцієнт поточних зобов’язань	1,000	1,000	0,000
7	Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,148	0,209	0,062
8	Коефіцієнт забезпечення матеріальних запасів власними коштами	2,000	2,048	0,048
9	Коефіцієнт маневреності робочого капіталу	0,500	0,488	-0,012
10	Стабільність структури оборотних коштів	0,612	0,724	0,112
11	Індекс постійного активу	0,852	0,791	-0,062
12	Коефіцієнт реальної вартості основних засобів	0,698	0,640	-0,058

Аналіз таблиць, в який розраховані коефіцієнти, має містити:

А) аналіз їх економічного змісту (на 1 грн. … припадає … грн.. …) за 2013 і 2014 роки

Б) оцінку відповідності показника нормативу (якщо такий є)

В) оцінку динаміки показника (зміна позитивна чи ні)

Щоб визначити тип фінансової стійкості, розраховують коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат джерелами засобів (К_зз) за формулою (2.12):

, (2.12)

Де зз — запаси і витрати;

КР_тмц— кредити під товарно-матеріальні цінності;

НВОК - наявність власних оборотних коштів.

Перший тип фінансової стійкості— абсолютна стійкість фінансового стану підприємства, коли запаси і витрати менше суми власного оборотного капіталу та кредитів банку під товарно-матеріальні цінності:

або(2.13)

Другий тип фінансової стійкості— нормальна стійкість фінансового стану, коли гарантується платоспроможність підприємства і виконується умова (2.13):

або (2.14)

Третій тип фінансової стійкості — нестійкий (передкризовий) фінансовий стан, коли відбувається порушення платоспроможності, але зберігається можливість відтворення рівноваги платіжних засобів і платіжних зобов’язань за рахунок залучення тимчасово вільних джерел засобів (Д_тв) в оборот підприємства:

або. (2.15)

Фінансова нестійкість уважається припустимою, якщо виконуються такі умови:

1. Виробничі запаси (ВЗ) і готова продукція (ГП) дорівнюють сумі короткострокових кредитів і позикових коштів (КК+ПК), що беруть участь у формуванні запасів, або перевищують її:

ВЗ + ГП ≥ КК + ПК;

2. Незавершене виробництво (НВ) і витрати майбутніх періодів (ВМП) дорівнюють величині власного оборотного капіталу або менші від неї:

НВ + ВМП ≤ НВОК.

Четвертий тип фінансової стійкості — кризовий фінансовий стан, коли підприємство перебуває на межі банкрутства, за якого запаси і витрати більші від суми власних оборотних коштів, кредитів під товарно-матеріальні цінності та залучених тимчасово вільних джерел засобів:

або (2.16)

Тип фінансової стійкості ЛуАШ можна побачити у табл.2.13.

Таблиця 2.13

Тип фінансової стійкості ЛуАШ ТСОУ за 2012-2013 рр.

№пп	Показник	Значення показника
		2012	2013
1	Наявність власних оборотних коштів	208,00	301,00
2	Кредити короткострокові
3	Запаси	104,00	147,00
4	Коефіцієнт забезпечення запасів джерелами засобів	2,00	2,05
5	Тип фінансової стійкості	1 тип абсолютна ФС	1 тип абсолютна ФС

Отже, Луцька автомобільна школа має абсолютну фінансову стійкість, що означає, що запаси і витрати менше суми власного оборотного капіталу та кредитів банку під товарно-матеріальні цінності.

Під час проведення фінансового аналізу підприємства важливо визначити запас фінансової стійкості (зони безпечності), тобто той обсяг реалізації, який забезпечує підприємству певну стійкість його фінансового стану.

Аналіз запасу фінансової стійкості підприємства подано в табл. 2.14.

Таблиця 2.14

Аналіз запасу фінансової стійкості ЛуАШ ТСОУ за 2012-2013 рр.

№ з/п	Показник	2012	2013
1	Чиста виручка від реалізації продукції, тис. грн.	1864	2362,00
2	Сума маржинального доходу (валовий прибуток), тис. грн.	208,00	460,00
3	Сума умовно-постійних витрат, тис. грн.	895,00	925
4	Частка маржинального доходу у виручці (ряд. 2 : ряд. 1)	0,11	0,19
5	Поріг рентабельності, тис. грн.	8020,58	4749,67
6	Запас фінансової стійкості
	— тис. грн.	-6156,58	-2387,67
	— %	-330,29	-101,09

Для покриття постійних витрат у 2012 році автошколі потрібно було мати чисту виручку в сумі 8020 тис. грн.,а реально вона склала 1864 тис. грн., тобто запас фінансової стійкості підприємство не має, адже для покриття постійних витрат йому не вистачає 6156 тис. грн. або 330%.

Для покриття постійних витрат у 2013 році автошколі потрібно було мати чисту виручку в сумі 4749 тис. грн.,а реально вона склала 2362 тис. грн., тобто запас фінансової стійкості підприємство не має, адже для покриття постійних витрат йому не вистачає 2387 тис. грн. або 101%.

Отже, як бачимо, автошкола не має запасу фінансової стійкості, як у 2012 так і в 2013 роках, проте потрібно відмітити, що ситуація у 2013 році покращилась, що є позитивною тенденцією.