МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

НОВГОРОДСКИЙ ФИЛИАЛ ГОУ ВПО САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ СЕРВИСА И ЭКОНОМИКИ

Кафедра « Экономика и управление на предприятии сферы сервиса»

Т.А. Субботина

М.О.Изгородина

Экономическая оценка

инвестиций

Методические рекомендации по выполнению контрольной

работы для студентов заочного отделения

специальности 080502

Санкт-Петербург

2011

Утверждены на заседании кафедры «Экономика и управление предприятием сервиса», протокол № от

Утверждены Методическим Советом НФ СПбГУСЭ, протокол № от

Рецензенты:

к.э.н. доцент Л.И. Бернасовская

к.э.н. доцент Е.А. Окомина

Экономическая оценка инвестиций: Методические рекомендации по выполнению контрольной работы для студентов заочного отделения специальности 080502. – Великий Новгород: НФ СПбГУСЭ, 2011. – 40 с.

В методических рекомендациях представлены материалы, которые позволят студентам продуктивнее освоить содержание теоретических и практических занятий по ключевым темам дисциплины.

Составители: к.э.н. доцент Субботина Т.А., асс. Изгородина М.О.

 Новгородский филиал ГОУВПО

 Санкт-Петербургский государственный университет

сервиса и экономики,2011 г.

 Т.А. Субботина, м.О. Изгородина, составление, 2011 Содержание

Введение…………...……….…................................................4

1. Цели и задачи контрольной работы …...................................5

2. Методические указания к выполнению контрольной работы……………………………………………………….…….……..6

3. Задания на контрольную работу………….………................8

Список рекомендуемой литературы…………………….…….…33

Приложение 1. Содержание дисциплины (Извлечение из рабочей программы дисциплины)……………..…...………………..37

Приложение 2. Пример оформления титульного листа контрольной работы ........…………..............................................................38

Приложение 3. Перечень вопросов для подготовки к экзамену…………………………………………………………………...39

ВВЕДЕНИЕ

Экономическая оценка инвестиций является одной из профиль­ных дисциплин в системе подготовки экономиста-менеджера и фор­ми­рует зна­ния у студентов об экономической сущности инвестиций, эффек­тивно­сти их использования и источниках формирования. Эта дисциплина оп­ределена стан­дартом подготовки экономистов-менеджеров по специальности 080502 «Эко­номика и управление на предприятии».

Целью изучения дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» является формирование у студентов комплекса теорети­че­ских и практических знаний по эффективному принятию решения привле­чения и использования инвестиций на основе их оценки. В рамках постав­ленной цели решаются следующие задачи:

• изучение инвестиционной деятельности предприятий, сущности, видов, ис­точников, методов и направлений инвестирования и регулирования инве­сти­ционной деятельности;

• изучение современных методов и приемов оценки эффективности инвести­ций и инвестиционных проектов;

• приобретение необходимых навыков расчета эффективности инвестици­он­ной деятельности;

• определение резервов и путей повышения инвестиционной активности предприятий;

• проведение семинарских и практических занятий на конкретных материа­лах, обеспечивающих адаптацию знаний к конкретным ситуациям по принятию решений в сфере инвестиционной деятельности.

1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

Основной целью курса является формирование у студентов теоретических знаний и развитие практических навыков анализа инвестиционных проектов, оценки инвестиций. Курс концентрирует внимание на методологических и методических особенностях оценки инвестиций, выборе инвестиционных проектов на основе критериев экономической эффективности. Индивидуальная работа в рамках написания контрольных работ станет базой для улучшения исследовательских и аналитических способностей студентов.

Полученные знания и приобретенные навыки позволят студентам в своей профессиональной деятельности осмысленно применять существующие в современном мире методы оценки инвестиций, а также эффективно осуществлять оптимальный выбор направления для приложения капитала организации.

Задачи дисциплины включают:

- Формирование у студентов системы знаний, необходимых для осуществления стоимостного анализа инвестиционных проектов.

- Освоение студентами особенностей учета неопределенности в виде рисков различного характера, инфляционных изменений.

- Развитие аналитических навыков по оценке инвестиций.

В результате изучения дисциплины студент должен обладать следующими навыками:

- Ставить и решать аналитические задачи по экономической оценке инвестиционных проектов с учетом факторов риска.

- Применения метода дисконтирования, а также владеть методологией его применения.

- Выделения видов риска, оценки их и формирования общей ставки дисконтирования.

- Моделирования шаблонов для оценки стоимости типичных инвестиционных проектов.

Теоретической базой курса являются основы экономической теории, курсы «Экономика предприятия», «Менеджмент», «Финансы и кредит», «Бизнес-планирование», «Организация производства», «Бухгалтерский учет».

2. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

В соответствии с учебными планами студенты, обучающиеся по заоч­ной форме обучения по специальности «Экономика и управление на пред­приятии» выполняют контрольную работу по курсу «Экономическая оценка инвестиций».

Контрольная работа состоит из двух теоретических вопросов и практиче­ского за­дания из 6 задач. Теоретический вопрос предполагает развернутое изложение материала по существу конкретной темы на основе изучения литературных источников. При этом каждой теоретической теме дается определенный спи­сок литературы и пояснения в виде конкретных вопросов, которые при вы­полнении работы должны быть освещены. Тема подчеркнута, а пояснения к ней изложены ниже.

Номера рекомендуемых литературных источников приведены после каж­дой темы для контрольной работы. При этом студенты могут использо­вать другую литературу по той или иной теме.

Практические задания предполагают решение конкретной задачи или от­вет на практический вопрос с его обоснованием. Ответы по отдельным во­про­сам могут быть с вариантами, где будут оцениваться правильность под­хода к решению, обоснованность выводов и предложений.

При оценке выполнения работы большое значение придается самостоя­тель­ности в изложении материала и обосновании тех или иных пояс­нений.

При этом, теоретическая часть контрольной работы и ее план должны со­стоять из краткого введения (где следует отразить актуальность данной темы, цель и задачи работы); ее содержательной (основной) части, состоящей из 3 – 4 вопросов; заключения; списка литературы и при необходимости при­ложений. Общий рекомендуемый объем контрольной работы 18 – 20 страниц печатного текста, через два интервала, включая практическое задание.

Главными задачами студента при выполнении контрольной работы явля­ются:

• самостоятельное изучение рекомендуемых и других литературных источ­ни­ков по конкретному вопросу, критическое осмысление изучаемого ма­териала;

• овладение навыками его аналитического обобщения и целенаправлен­ность изложения в виде контрольной работы;

• овладение научно-экономическим стилем письма, навыками решения прак­тических задач;

• умение пользоваться статистическими сборниками, строить и анализиро­вать цифровые таблицы и делать на их основе правильные выводы и обобще­ния.

При этом контрольная работа должна носить аналитически - обзорный ха­рактер, не копировать учебно-лекционный материал.

Приступая к выполнению контрольной работы, следует внимательно озна­комиться с заданием и литературой, рекомендованной к изучению.

Вариант контрольной работы выбирается в соответствии с последним номером зачетной книжки студента.

Таблица 1 – Выбор варианта контрольной работы

Номер теоретического вопроса	Вариант практического задания по 6 темам						Номер зачетной книжки
	Тема 1	Тема 2	Тема 3	Тема 4	Тема 5	Тема 6
1,30	1	15	1	15	1	15	01	16	31	46	61	76	91
2,29	2	14	2	14	2	14	02	17	32	47	62	77	92
3,28	3	13	3	13	3	13	03	18	33	48	63	78	93
4,27	4	12	4	12	4	12	04	19	34	49	64	79	94
5,26	5	11	5	11	5	11	05	20	35	50	65	80	95
6,25	6	10	6	10	6	10	06	21	36	51	66	81	96
7,24	7	9	7	9	7	9	07	22	37	52	67	82	97
8,23	8	8	8	8	8	8	08	23	38	53	68	83	98
9,22	9	7	9	7	9	7	09	24	39	54	69	84	99
10,21	10	6	10	6	10	6	10	25	40	55	70	85	100
11,20	11	5	11	5	11	5	11	26	41	56	71	86
12,19	12	4	12	4	12	4	12	27	42	57	72	87
13,18	13	3	13	3	13	3	13	28	43	58	73	88
14,17	14	2	14	2	14	2	14	29	44	59	74	89
15,16	15	1	15	1	15	1	15	30	45	60	75	90

Зачтенные и незачтенные работы после поверки воз­вращаются студентам. Незачтенные работы должны быть переработаны в соответствии с замечаниями и вновь высланы с первой рецен­зией.

Студенты, получившие незачет по контрольным работам, не допуска­ются к сдаче экзамена по дисциплине «Экономическая оценка инвестиций».

2. ЗАДАНИЯ НА КОНТРОЛЬНУЮ РАБОТУ

Теоретические вопросы:

1. Основные задачи, решаемые в ходе экономической оценки.

2. Категории экономической эффективности проектов реального инвестирования.

3. Затраты упущенных возможностей.

4. Продолжительность экономической жизни инвестиций. Фазы развития инвестиционного проекта.

5. Методы оценки экономической эффективности долгосрочных инвестиций. Определение чистой текущей стоимости (NPV); индекса рентабельности (PI).

6. Методы оценки экономической эффективности долгосрочных инвестиций. Определение внутренней нормы доходности (IRR); срока окупаемости (PP) инвестиционного проекта.

7. Методы оценка риска по инвестиционному проекту: анализ чувствительности, имитационное моделирование.

8. Методы оценка риска по инвестиционному проекту: методика изменения денежного потока, определение точки безубыточности проекта.

9. Анализ альтернативных проектов.

10. Формы и методы финансирования инвестиционных проектов: акционирование, банковский кредит, государственное финансирование.

11. Экономическая оценка инвестиций в акции (виды доходности, методы оценки риска вложений в акции).

12. Экономическая оценка инвестиций в облигации (виды доходности, оценка риска).

13. Инвестиционный портфель. Принципы формирования. Типы инвестиционного портфеля.

14. Доходность и риск портфеля, состоящего из нескольких финансовых активов.

15. Специфика нематериальных активов. Финансирование долгосрочных инвестиций в нематериальные активы.

16. Методы оценки инвестиционных вложений в нематериальные активы.

17. Цена капитала и ее роль в оценке инвестиционных проектов. Структура источников финансирования инвестиционных вложений.

18. Стоимость источников. Определение средневзвешенной цены инвестиционного капитала (WACC).

19. Анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции.

20. Антикризисное управление и инвестиции

21. Неопределенность результатов инвестиционного проекта и риск принятия инвестиционного решения.

22. Инвестиционные качества ценных бумаг.

23. Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги.

24. Инвестиционные ресурсы предприятия, компании, фирмы.

25. Методы финансирования инвестиционных проектов.

26. Бюджетное финансирование.

27. Акционирование как метод инвестирования.

28. Лизинг как метод финансирования капитальных вложений.

29. Венчурное (рисковое) финансирование.

30. Сущность и особенности ипотечного кредитования.

Варианты практических заданий: