38. Управление оборотными средствами компании

Оборотные активы (оборотный капитал) - это совокупность имущественных ценностей, обслуживающих текущую деятельность предприятия и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. Их возмещают из выручки от продажи товаров в течение одного года.

Капитал представляет собой накопленный путем сбережения запас экономических благ в форме денежных средств или реальных капитальных товаров, вовлекаемый его собственниками в экономический процесс, как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которого в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Управление капиталом предполагает управление формированием и управление использованием капитала. Так как рассматривается действующая организация, то значение имеют только вопросы использования оборотных активов и оборотного капитала. [3, стр.133]

Оборотный капитал составляет часть общего капитала организации, а значит, к нему применимы особенности использования оборотного капитала:

· форма реализации основного предназначения капитала, как экономического ресурса;

· востребованность капитала, как экономического ресурса, обеспечивающего операционную деятельность;

· специфический диапазон возможностей и механизмов использования основного капитала;

· реализация способности оборотного капитала к самовоспроизводству путем генерирования дохода (прибыли);

· генерирования различных видов рисков, уровень которых колеблется в широком диапазоне;

· постоянное изменение форм оборотного капитала в процессе его оборота;

· связь с временным предпочтением собственников организации;

· прямая связь с функционированием различных видов рынков;

· взаимосвязь с тактическими целями и задачами развития организации.

Цель управления использованием оборотного капитала - это обеспечение максимизации благосостояния собственников организации в текущем и перспективном периоде.

Основные задачи использования оборотного капитала:

· оптимизация распределения сформированного капитала по видам деятельности и направлениям использования;

· обеспечение максимальной доходности от использования капитала при допустимом уровне финансового риска;

· обеспечение минимума финансового риска при использовании оборотного капитала;

· обеспечение своевременного реинвестирования оборотного капитала

39.Управление дебиторской задолженностью

Дебиторская задолженность- важный компонент оборотного капитала. Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Вы также должны оценивать возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т. е. упущенная выгода от неиспользования средств, вместо их инвестирования.

Управление дебиторской задолженностью связано с двумя видами резервов времени - на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время почтовой доставки - между подготовкой счета-фактуры н получением его покупателем. Время почтового прохождения документов может быть сокращено за счет децентрализации выписки счета-фактуры и почтовой отправки (используя службу срочных почтовых отправлений для крупных счетов-фактур с вручением в предусмотренные сроки либо предоставляя скидки за авансовые платежи).

40. Управление кредиторской задолженностью

Кредиторская задолженность - задолженность предприятия контрагентам, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, в том числе собственным сотрудникам, образовавшаяся при расчетах за приобретаемые производственные и материальные запасы, работы и услуги, при расчетах с бюджетом. Управление кредиторской задолженностью означает применение предприятием наиболее приемлемых для него форм, сроков, а также объемов расчетов с контрагентами Кулик О.М. Некоторые аспекты управления дебиторской и кредиторской задолженностями российских предприятий // Финансовые исследования. - 2008. - № 19. - С. 31.. Управление кредиторской задолженностью предполагает избирательный подход к контрагентам предприятия, дающий возможность:

· оценивать эффективность кредитной политики контрагентов, определять стоимость кредиторской задолженности с учетом скидок, бонусов, отсрочек, кредитных лимитов и обязательств;

· принимать решения о целесообразности работы с контрагентами как на оперативном, так и на стратегическом уровнях;

· повышать рентабельность кредиторской задолженности и предприятия в целом;

· согласовывать управление кредиторской и дебиторской задолженностью, что позволит повысить финансовую устойчивость предприятия;

· оперативно выявлять зоны и устранять причины неэффективного управления кредиторской задолженностью;

· мотивировать сотрудников на решение задач управления кредиторской задолженностью Ржаницына В.С. Учет кредиторской задолженности: оценка, признание и погашение // Бухгалтерский учет. - 2008. - № 17. - С. 8..

Политика управления кредиторской задолженностью предприятия заключается в обеспечении своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав. Выделим следующие этапы анализа кредиторской задолженности: