5.2. Анализ структуры пассива баланса

Для анализа и оценки структуры пассива все обязательства группируются по следующим признакам:

1. по юридической принадлежности:

• обязательства перед собственниками (собственный капитал)

• обязательства перед третьими лицами (заемный капитал)

2) по срочности возврата обязательств:

• средства длительного пользования (СК и ДП)

• средства краткосрочного пользования (КП)

Источники средств предприятия

(пассив баланса)

Собственный капитал Привлеченные средства

-уставный

Источники средств Текущая кредиторская

Финансового характера задолженность нефинансового

характера

-добавочный

-резервный

Долгосрочные Краткосрочные

заемные средства кредиты и займы

-фонды

-нераспределенная прибыль

Рис. Классификация источников средств предприятия

При анализе источников формирования имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах предприятия.

При этом особое внимание должно быть уделено ряду важнейших показателей, характеризующих финансово - экономическое состояние предприятия:

• стоимости и доли собственного капитала;

• долгосрочные заемные средства;

• краткосрочные заемные средства;

• кредиторская задолженность.

Прежде всего анализируя пассив баланса нужно ответить на следующие вопросы:

1. Какие средства (заемные и собственные) являются источником формирования имущества предприятия?

2. Каково изменение доли собственных и заемных средств в структуре пассивов баланса за анализируемый период.

В рассматриваемом балансе видно, что имущество предприятия на 50,46% формировалось из собственного капитала. При этом необоротные активы полностью формировались из собственного капитала (НА=129820 < СК=154020) и в оборотных активах собственный капитал составляет 13,79% [(154020-129820)/175400]. Конечно, такое положение, когда долги составляют 50% нельзя назвать хорошим, хотя за анализируемый период доля собственного капитала увеличилась на 36950, что составляет 0,74%. Если такая тенденция будет сохраняться относительно собственного капитала, то это будет характеризоваться положительно.

Плохо то, что темп роста текущих пассивов 50,2% опережает темп роста текущих активов 33,77%. Это говорит о снижении степени ликвидности и ухудшении финансово - экономического состояния.

Кроме того анализируемый пассив баланса показывает недостаточную долю долгосрочных займов, который составляет всего 8,28%. Все это говорит о не совсем благоприятной структуре капитала предприятия.

5.3. Динамика структуры собственного капитала

При внутреннем анализе финансово - экономического состояния необходимо изучить структуру и динамику собственного капитала (табл. ) для выяснения причин изменения отдельных элементов, чтобы дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Таблица. Динамика структуры собственного капитала

Элементы собственного капитала	Начало		Конец		Динамика
	Абсол.знач.	Отн.знач.%	Абсол.знач.	Отн.знач.%	Абсол.знач.	В структуре	Темп изменения
1. Уставный капитал	115000	98,23	115000	74,7	0	-23,53	0
2.Добавочный капитал	1000	0,8	1350	0,87	350	0,07	35
3.Резервный капитал	70	0,05	1890	1,23	1820	1,18	2600
4.Нераспределенная прибыль	1030	0,9	1980	1,28	950	0,38	92
5.Дополнительный капитал	20	0,2	33800	21,94	33780	21,74	168900
Итого	117070	100	154020	1000	36950		31,56

Данные, приведенные в таблице показывают, что произошли серьезные изменения как в массе, так и в структуре собственного капитала. Доля уставного капитала снизилась на 23,53%. В то же время резко увеличилась доля остальных элементов собственного капитала, составляют 25,3%. Такие изменения свидетельствуют об эффективной работе предприятия.