Тема 14. Міжнародні фінанси
1. Економічна природа й призначення міжнародних фінансів
2. Міжнародний фінансовий ринок
3. Поняття та види валютних систем
4. Суть валюти та валютних курсів
5. Митне регулювання зовнішньоекономічної діяльності в Україні
6. Принципи оподаткування зовнішньоекономічної діяльності в Україні
1. Економічна природа й призначення міжнародних фінансів
Міжнародні фінанси— це фонди фінансових ресурсів, створення і використання яких здійснюється на міжнародному рівні для задоволення спільних потреб, які мають міжнародне значення. Іншими словами, це сукупність обмінно-перерозподільчих відносин, що виникають у зв’язку з рухом вартості між окремими країнами та у процесі формування і використання на світовому та регіональному рівнях централізованих грошових фондів.
Виникнення і розвиток міжнародних фінансів зумовлено глобалізацією економічних зв'язків, посиленням інтеграційних процесів в економіці, політиці і соціальній сферах. Необхідність координації економічних, політичних і гуманітарних питань сприяла створенню багатьох міжнародних організацій – ООН, ЄС, НАТО тощо, – для функціонування яких потрібні фінансові ресурси.
Міжнародні фінансові відносиниє однією з визначальних підсистем світового господарства, яка здійснює вирішальний вплив на національну і світову економіку. Вони являють собою досить складну системи руху грошових потоків і можуть бути згруповані за напрямами, зображеними на рис.14.1.
Рис. 14.1. Напрями здійснення міжнародних фінансових відносин
У рамках офіційного перерозподілу рух фінансових ресурсів у міжнародній сфері регулюється через міжнародні фінансові організації (інститути). Міжнародні фінансові інститути створюються на світовому і регіональному рівнях для сприяння економічному розвиткові країн — засновників цих організацій. Вони започатковуються на основі багатосторонніх угод між державами. Їхнім основним завданням є мобілізація коштів і надання допомоги на кредитних засадах для здійснення важливих економічних проектів.
До числа міжнародних фінансових інститутів належать Світовий банк (СБ), Міжнародний валютний фонд (МВФ), Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР). Крім того, існують такі фінансові структури, як Міжнародна фінансова корпорація (МФК), Міжнародна асоціація розвитку (МАР) та деякі інші.
Майже всі міжнародні фінансові інститути були створені в 1944р. з метою об'єднання зусиль для післявоєнної відбудови економіки багатьох країн. В цілому, це мало досить позитивне значення для тодішнього періоду світового економічного розвитку.
Міжнародний валютний фонд (МВФ), зокрема, одержав статус спеціалізованої представницької установи ООН. МВФ у своїй діяльності сприяє стабілізації національних валют країн — членів фонду, підтриманню рівноваги платіжних балансів та покриття їхнього дефіциту, наданню консультативної допомоги з фінансових та валютних питань.
МВФ є організацією акціонерного типу, його ресурси складаються із внесків країн-членів, для кожної з яких встановлюється вступна квота залежно від частки країни в світовій торгівлі. Відповідно й право на одержання коштів залежить від обсягу вступного внеску. Квоти переглядаються кожних п'ять років.
За час свого існування МВФ виявив свою життєздатність, уміння враховувати тенденції розвитку світової економіки, сприяти поліпшенню фінансових умов розвитку економіки окремих країн та фінансовій стабілізації у світовому господарстві в цілому.
Україна вступила до МВФ у 1992 році, її квота становила 0,7% від загального капіталу фонду.
Останніми роками МВФ прийняв низку рішень, спрямованих на створення механізму термінової фінансової допомоги окремим країнам у разі фінансової кризи. Ця допомога надається за допомогою політики траншів і механізму розширеного фінансування. Діяльність МВФ справедливо піддається критиці за негнучкість у взаємовідносинах із деякими країнами, надмірну бюрократизацію та заангажованість.
Однією з найпотужніших фінансових установ світового рівня є Міжнародний банк реконструкції та розвитку(МБРР). Його не слід розглядати лише як банківську установу. У МБРР мало що спільного з типовими комерційними банками, бо він надає довгострокові кредити на державні програми лише урядам і центральним банкам країн-членів, якими є лише члени МВФ.
При створенні МБРР був покликаний, згідно з його статусом, надавати фінансову допомогу країнам, що потерпіли від війни, у формі довгострокових кредитів для відбудови їхньої економіки, а також гарантувати приватні інвестиції. Нині банк надає технічну та фінансову допомогу понад 100 країнам світу, які є членами МВФ.
Основна кількість кредитів спрямовується на розвиток виробничої інфраструктури та сільського господарства, а також у галузі з низькою рентабельністю і великим терміном окупності витрат, куди не дуже охоче вкладає свої кошти приватний капітал. Статутний капітал МБРР створюється за допомогою підписання і викупу акцій та облігацій. Акції розподіляються відповідно до квот у МВФ.
Позики МБРР надаються під гарантії уряду країни-позичальника, як правило, терміном на 15-20 років і мають п'ятирічний пільговий період. Поточна відсоткова ставка за кредитами становить 7,5%. Вступ України до МВФ забезпечив її членство в МБРР із квотою майже 5 млрд. дол. США, що дало змогу залучати кошти іноземних інвесторів для розв'язання питань стабілізації економіки, структурної перебудови, інтеграції України в світове господарство.
Світовий банкє фінансовою установою, яка покликана сприяти сталому економічному розвиткові та забезпеченню суспільного добробуту в країнах, що мають низький рівень економічних показників і перебувають на стадії реформування економіки. Банк надає фінансові ресурси в формі довгострокових кредитів на розвиток виробництва на 15-20 років на пільгових умовах. Умови надання кредиту пов'язані з розвитком приватного сектора економіки, здійсненням ринкових реформ у певних галузях економіки.
Так, для України, яка за класифікацією Світового банку належить до країн із низьким рівнем доходу на душу населення, позики надаються на структурну перебудову в сільському господарстві, вугільній галузі тощо. Позики Світового банку є одними з неінфляційних джерел зовнішнього фінансування розвитку економіки України. Проте позики, спрямовані на фінансування дефіциту бюджету, мають негативний вплив на нинішнє і подальше фінансове становище.
До числа міжнародних фінансових інститутів належить значна кількість регіональних фінансових установ Європи, Латинської Америки, Африки, Азії та інших регіонів. Серед них на найбільшу увагу заслуговує Європейськийбанк реконструкції та розвитку. Він був створений у 1991 році для сприяння економічним реформам у країнах Східної Європи.
У порівнянні з іншими міжнародними фінансовими установами, перевагою цього банку є те, що він працює як з державним, так і з приватним секторами економіки і має в своєму розпорядженні широкий вибір методів мобілізації коштів і фінансування. Банк, як правило, сприяє розвитку приватного сектора економіки.
Капітал банку складається із внесків країн-засновників. Банк може залучати кошти також на міжнародних ринках кредитних ресурсів.
Діяльність ЄБРР в Україні охоплює такі основні стратегічні напрямки:
- надання довгострокового кредитного капіталу банківському сектору на розвиток комерційного кредиту та інших фінансових інструментів для підтримки експортерів;
- залучення приватних інвестицій в агропромисловий комплекс України;
- технічна допомога та консалтингові послуги підприємствам державної форми власності щодо розробки та впровадження інвестиційних проектів, фінансових планів, систем закупівлі обладнання на світових ринках та управління інвестиційними проектами;
- надання кредитних ліній приватному виробництву та пряме фінансування спільних підприємств;
- реформування секторів інфраструктури — транспорту, зв'язку тощо;
- сприяння реструктуризації, в основному енергетичного комплексу, за допомогою запровадження енергозберігаючих технологій, модернізації обладнання, гарантування безпеки на атомних електростанціях.
Позики ЄБРР Україні є джерелом пільгового фінансування інвестиційних проектів, що надається на 10-12 років за ставкою Libor+1,0% маржі за дворічним пільговим періодом.