2.8. Источники, формы и условия финансирования

№	Наименование источников и форм финансирования инвестиционных издержек	Ставка процентов по кредиту (%)	Период начисления процентов (год)	Объем средств (руб.)
1.	Собственные средства проекта (всего)			5810902,00
2.	Заемные средства (всего)
2.1	На капитальные затраты (всего), В том числе по каждому займу:			10000000,00
2.1.1	График использования средств (наименование кредитора)
	График возврата основного долга			до погашения
	Уплата процентов	15	5	до погашения
3.	Всего собственных и заемных средств			15810902,00

Заемные средства формируются за счет кредита, полученного в Смоленском РФ ОАО «Россельхозбанк» г. Смоленск

Показатели

1. Соотношение (в процентах) собственных и заемных средств = 5810902,00 руб. / 10000000,00 руб. = 0,58

2. Срок возврата заемных средств (RP) – через 5 лет, 31.10.2011 г.

3. Коэффициент покрытия ссудной задолженности:

2006 г. = 1+319217,0/250000,0=2,28

2007 г. = 1 + 1490035,0 руб. /191666,0 руб. = 1,78

2008 г. = 1 +1044965,0 руб. /3937500,0 руб. = 1,27

2009 г. = 1 +985406,0 руб. /3562500,0 руб. = 1,28

2010 г. = 1 +1253531,0 руб. /3187500,0 руб. = 1,39

2011 г. = 1 +2154355,0 руб. /2395832,0 руб. = 1,9

Рекомендуемое значение коэффициента - не ниже 1,15. Закладываемый таким образом в расчеты запас свободных денежных средств обеспечивает дополнительную надежность проекта.

2.9. Оценка экономической эффективности проекта

Показатели эффективности проекта, рекомендуемые для расчета:

• Срок окупаемости (РВР);

• Дисконтированный срок окупаемости (DPBP);

• Чистая приведенная стоимость (NPV)

• Внутренняя норма доходности (IRR).

Срок окупаемости (РВР)

Отток = 50650351,0- амортизация =50650351,0- 4999500= 45650851,0руб.

Приток = 59176832,0руб.

ЧД = 59176832,0 - 45650851,0=13525981,0 руб.

Среднегодовой ЧД = 13525981,0/5 лет =2705196,0 руб.

Срок окупаемости

t = 10000000,0 руб./ 2705196,0руб. = 3,7 года

Дисконтированный срок окупаемости (dpbp)

Дисконтированный срок окупаемости определяется аналогично «простому», но на основе чистого дисконтированного дохода и, соответственно, дисконтированного денежного потока проекта.

При этом значения денежного потока приводятся к начальному интервалу планирования (дисконтируются) путем умножения на соответствующий коэффициент дисконтирования:

d_t =1 / (1 + D_t) ^t-1 ,

где: t - номер интервала планирования (t = 1,2,...);

Dt - зависит от длительности t-ro интервала планирования и равна: D - принятая ставка дисконтирования проекта (ее обоснование приводится ниже).

D₅=1/ (1+ 0,07)^5-1= 0,76

ЧДД= 2705196,0*0,76=2055949,0 руб

t_д=10000000/ 20555949,0=4,86 года