2.2 Оценка финансового состояния организации

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, инвесторов, кредиторов, поставщиков, покупателей, налоговых органов и т.д. Основной целью анализа финансового состояния организации является объективная и обоснованная оценка ее текущего, и перспективного финансового состояния.

Основными источниками аналитической информации при анализе финансового состояния является Бухгалтерская отчетность, а именно бухгалтерский баланс (форма №1), « Отчет о прибылях и убытках» (форма №2), «Отчет об изменении капитала» (форма №3), «Отчет движении денежных средств» (форма №4), « Приложения к бухгалтерскому балансу» (форма №5).

Для того чтобы оценить финансовое состояние ООО «Камешкирский комбикормовый завод» первоначально необходимо дать общую характеристику финансового состояния организации. Важнейшие характеристики финансового состояния предприятия представлены в табл. 5.

Таблица 5 – Общая характеристика финансового состояния организации, тыс.руб.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение 2013 г. от
				2011 г.	2012 г.
Общая стоимость имущества организации	39188	43615	44079	4891	464
Внеоборотные активы	22624	21145	17433	-5191	-3712
Оборотные активы	16564	22470	26646	10082	4176
Стоимость материальных оборотных средств	10770	10435	15629	4859	5194
Собственные средства	25867	34091	37277	11410	3186
Заемные средства	13321	9524	6802	-6519	-2722
Дебиторская задолженность	1688	3360	4542	2854	1182
Кредиторская задолженность	86	63	61	-25	-2
Собственные оборотные средства	3243	12946	19844	16601	6898
Рабочий капитал	14316	21404	24883	10567	3479

Анализируя данную таблицу, можно сделать вывод о том, что общая стоимость имущества организации с каждым годом увеличивалась. Так, в 2013г. она увеличилась по сравнению с 2011 г. на 4891 тыс. руб. Это произошло за счет поднятия стоимости оборотных активов. Объем собственного капитала за анализируемый период также увеличивался. В 2013г. он составил 37277 тыс. руб., что на 11410 тыс. руб. больше, чем в 2011 году.

За анализируемый период происходит уменьшение доли заемных средств в валюте баланса. Дебиторская задолженность значительно превышает размер кредиторской задолженности (на 4481 тыс. руб.), что говорит о финансовой устойчивости предприятия.

Платежеспособность - способность предприятия своевре­менно и полностью рассчитываться по своим долгам, т. е. это некая моментная характеристика предприятия, отражающая наличие необходимой суммы свободных денежных средств для немедленного погашения требований кредиторов. И в то же время платежеспособность должна быть обеспечена в любой момент времени. Анализ платежеспособности ООО «Камешкирский комбикормовый завод» представлен в таблице 6.

Таблица 6 – Анализ платежеспособности организации в 2011-2013 г., тыс. руб.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Общая сумма активов (валюта баланса)	39188	43615	44079
Внешние обязательства	13321	9524	6802
Превышение активов над внешними обязательствами	25867	34091	37277

Величина общей суммы активов значительно превышает сумму внешних обязательств за весь рассматриваемый период. Наблюдается тенденция уменьшения обязательств из года в год с 13321 тыс.руб в 2011 году до 6802 тыс.руб в 2013 году. Это связано, прежде всего, с уменьшением суммы долгосрочных заемных средств.

Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе. Показатели финансовой устойчивости организации представлены в табл. 7.

ТАБЛИЦА-7 Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициенты	Нормальное значение	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение 2013 г. от
					2011 г.	2012 г.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	≤ 1	0,5	0,3	0,2	-0,3	-0,1
Коэффициент автономии	≥0,5	0,7	0,8	0,8	0,1	0
Коэффициент маневренности	0,2-0,5	0,1	0,4	0,5	0,4	0,1
Коэффициент соотношения иммобилизованных и мобильных активов		1,4	0,9	0,6	-0,8	-0,3
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥ 0,1	0,2	0,6	0,7	0,5	0,1

Анализируя коэффициент соотношения заемных и собственных средств с 2011 г. по 2013 г. можно прийти к выводу, что за 3 года данный коэффициент имеет значение, которое не превышает нормальное значение коэффициента (1) и это говорит о том, что на 1 руб. собственных средств приходится в 2013 году 0,2 руб. заемных средств.

Коэффициент автономии достигает нормального значения и это говорит о том, что предприятие не зависит от внешних кредиторов.

Коэффициент маневренности, который равен в 2013 г. 0,5, показывает, что собственные средства предприятия находятся в мобильной форме. Это в свою очередь положительно сказывается на финансовом положении предприятия и это позволяет увеличить закупки сырья и материалов.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает, что на 1 руб. оборотных активов приходится 0,06 руб. внеоборотных активов.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования (в 2013г. он равен 0,7) также соответствует нормальному значению данного коэффициента, это говорит о том, что предприятие может обеспечить оборотный капитал собственными источниками финансирования.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы.

A3 - медленно реализуемые активы - запасы, а также статья «Долгосрочные финансовые вложения».

А4 - труднореализуемые активы - раздел актива баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. В составе труднореализуемых активов учитываются дебиторы сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

ПЗ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4 - постоянные пассивы - капитал и резервы предприятия.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

АЗ ≥ ПЗ

A4 ≤ П4

Анализ ликвидности баланса ООО «Камешкирский комбикормовый завод» представлен в виде таблице 8.

Таблица 8- Анализ ликвидности баланса

Актив					Пассив					Платежный излишек
	2011	2012	2013			2011	2012	2013	2011		2012		2013
Наиболее ликвидные активы А1	4106	8675	6475	Наиболее срочные обязательства П1		86	63	61	4020		8612		6414
Быстро реализуемые активы А2	1688	3360	4542	Краткосрочные пассивы П2		2162	1003	1702	-474		2357		2840
Медленно реализуемые активы А3	10770	10435	15629	Долгосрочные пассивы П3		11073	8458	5039	-303		1977		10590
Трудно реализуемые активы А4	22624	21145	17433	Постоянные пассивы П4		25867	34091	37277	-3243		-12946		-19844
Текущая ликвидность =(А1 +А2) – (П1 + П2)										3546		10969		9254
Перспективная ликвидность = А3 – П3										-303		1977		10590
Общий показатель ликвидности										1,8		4,3		5,5

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Т.е. в 2013 году: А1≥П1; А2 ≥ П2. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия. Таким образом, в 2013 году: АЗ ≥ ПЗ, следовательно, данное предприятие является платежеспособным. Что касается четвертой группы активов, то здесь неравенство также выполняется и имеет вид: A4 ≤ П4. Это свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

В общем заключение о платежеспособности предприятия строится на сравнении полученных результатов расчета коэффициентов ликвидности с нормативными значениями. Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности представлен в таблице 9.

Таблица 9 – Динамика коэффициентов ликвидности

Коэффициенты	Нормальное значение	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение 2013 г. от
					2011 г.	2012 г.
Коэффициент текущей ликвидности	≥2	7,37	21,08	15,11	7,74	-5,97
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2	1,83	8,14	3,67	1,84	-4,47
Коэффициент быстрой ликвидности	≥ 0,8	2,58	11,28	6,25	3,67	-5,03

Анализ показателей ликвидности ООО «Камешкирский комбикормовый завод», приведённых в таблице 9 показывает, что коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 1,84 в 2013 году по отношению к 2011 году и составил 3,67, что значительно больше нормативных ограничений.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2013 г. составляет 6,25, что соответствует нормативу. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги организации.

Коэффициент текущей ликвидности за исследуемый период увеличился на 7,74 и составил в 2013 году 15,11, так же как и коэффициент абсолютной и промежуточной ликвидности находится в пределах норматива. Это говорит о достаточности у предприятия оборотных средств, которые используются для погашения своих краткосрочных обязательств. Анализ приведённых показателей ликвидности в ООО «Камешкирский комбикормовый завод» даёт право назвать данное предприятие ликвидным.

Структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие платежеспособно, так как коэффициент текущей ликвидности больше 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами больше 0,1.