- •Раздел 1. Расчёт инвестиций в основной и оборотный капитал........................3
- •1.2 Определение потребности в оборотном капитале
- •Расчет налога на имущество
- •Расчет налога на прибыль
- •Расчет норматива по платежам в бюджет
- •Потребность в оборотном капитале
- •Раздел 2. Финансовая оценка инвестиционного проекта
- •План доходов и расходов
- •План денежных поступлений и выплат
- •График погашения кредита
- •Балансовый план
- •Коэффициентный анализ
- •Раздел 3. Экономическая оценка инвестиционного проекта
- •Расчет коэффициента дисконтирования
- •Экономическая оценка инвестиционного проекта
- •Внутренняя норма доходности
Раздел 2. Финансовая оценка инвестиционного проекта
1) План доходов и расходов (Таблица 2.1)
2) План денежных поступлений (Таблица 2.2)
3) Балансовый план (Таблица 2.3)
4) Коэффициентный анализ (Таблица 2.4)
План доходов и расходов
Таблица 2.1
|
Показатели |
Расчётный период | ||||||||||
|
1(ст-во) |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 | |
|
Доходы 1.Выручка без НДС
|
0 |
41500 |
41500 |
41500 |
41500 |
41500 |
41500 |
41500 |
41500 |
41500 |
41500 |
|
Расходы 1)Полная с/с 2) Ним 3) Нпр
|
0 0 0 |
34750 156,75 1318,65
|
34750 140,25 1321,95
|
34750 123,75 1325,25
|
34750 107,25 1328,55
|
34750 90,75 1331,85
|
34750 74,25 1335,15
|
34750 57,75 1338,45
|
34750 41,25 1341,75
|
34750 24,75 1345,05
|
34750 8,25 1348,35
|
|
Чистая прибыль |
0 |
5274,6 |
5287,8 |
5301 |
5314,2 |
5327,4 |
5340,6 |
5353,8 |
5367 |
5380,2 |
5393,4 |
Методы учёта инфляции
1) Учёт инфляции в прогнозных ценах
- инвестиционные и эксплуатационные затраты для всего расчётного периода рассчитываются в прогнозных ценах
- прогнозная цена определяется, как произведение цены предыдущего периода на индекс цен в планируемом периоде по отношению к предыдущему
Ip = Цтек/Цбаз
- если все затраты в проекте учитываются в прогнозных ценах, то при дисконтировании денежных потоков инфляция не учитывается
2) Учёт инфляции в постоянных ценах
- все показатели (выручка для расчётного периода рассчитывается в целях первого года осуществляемого проекта
- при дисконтировании денежных потоков учитывается уровень инфляции при расчёте ставки дисконтирования
Источники финансирования данного проекта
- собственные средства 70% от стоимости проекта
- заёмные средства 30% от стоимости проекта
- ставка кредитования 21%
- годовой темп инфляции 9%
- номинальная ставка по депозитным вкладам 16%
Иобщ = Иосн + Иобор = 7500 + 4064,7 = 11564,7 (стоимость проекта)
Иобщ = Исобст + Изаёмн
Исобств = 8095,25
Изаёмн = 3469,41
План денежных поступлений и выплат
Таблица 2.2
|
показатели |
Расчетный период | ||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 | |
|
Операционная деятельность | |||||||||||
|
Приток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка без НДС |
0 |
41500 |
41500 |
41500 |
41500 |
41500 |
41500 |
41500 |
41500 |
41500 |
41500 |
|
Амортизация |
0 |
750 |
750 |
750 |
750 |
750 |
750 |
750 |
750 |
750 |
750 |
|
ИТОГО: |
0 |
42250 |
42250 |
42250 |
42250 |
42250 |
42250 |
42250 |
42250 |
42250 |
42250 |
|
Отток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Затраты на производство и реал. с/с |
0 |
34750 |
34750 |
34750 |
34750 |
34750 |
34750 |
34750 |
34750 |
34750 |
34750 |
|
Налог на имущество |
0 |
156,75 |
140,25 |
123,75 |
107,25 |
90,75 |
74,25 |
57,75 |
41,25 |
24,75 |
8,25 |
|
Налог на прибыль |
0 |
1318,65 |
1321,95 |
1325,25 |
1328,55 |
1331,85 |
1335,15 |
1338,45 |
1341,75 |
1345,05 |
1348,35 |
|
ИТОГО: |
0 |
36225,4 |
36212,2 |
36199 |
36185,8 |
36172,6 |
36159,4 |
36146,2 |
36133 |
36119,8 |
36106,6 |
|
Сальдо денежного потока от операц. деятельности |
0 |
6024,6 |
6037,8 |
6051 |
6064,2 |
6077,4 |
6090,6 |
6103,8 |
6117 |
6130,2 |
6143,4 |
|
Инвестиционная деятельность | |||||||||||
|
Приток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Продажа активов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1933,3 |
|
Отток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Иосн.капитал |
7500 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Иоб.капитал |
4064,7 |
-2136,3 |
0,5 |
0,6 |
0,5 |
0,5 |
0,6 |
0,5 |
0,6 |
0,5 |
0,6 |
|
ИТОГО: |
11564,7 |
-2136,3 |
0,5 |
0,6 |
0,5 |
0,5 |
0,6 |
0,5 |
0,6 |
0,5 |
1933,9 |
|
Сальдо денежного потока от инвест.деят. |
-11564,7 |
2136,3 |
-0,5 |
-0,6 |
-0,5 |
-0,5 |
-0,6 |
-0,5 |
-0,6 |
-0,5 |
-0,6 |
|
Финансовая деятельность | |||||||||||
|
Приток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства |
8095,25 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Заёмные средства |
3469,41 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Отток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты % по кредиту |
0 |
832,6 |
34,27 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Возврат осн.долга по кредиту |
0 |
3183,8 |
319,88 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
ИТОГО: |
0 |
4016,4 |
354,15 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Сальдо от инв.деят |
-11564,7 |
-4016,4 |
-354,15 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Сальдо сумм. |
0 |
4144,5 |
5683,15 |
6050,4 |
6063,7 |
6076,9 |
6090 |
6103,3 |
6116,4 |
6129,7 |
8076,1 |
|
Сумм.сальдо нараст.итога |
0 |
4144,5 |
9827,65 |
15878,05 |
21941,75 |
28018,65 |
34108,65 |
40211,95 |
46328,35 |
52458,05 |
60534,15 |
Вывод. Суммарное сальдо от трех видов деятельности, как видно из ранее выполненных расчетов, положительное на всех этапах
осуществления проекта. Это доказывает, что схема реализации проекта предполагает достаточное его финансирование.
В целом, без учета фактора времени, проект будет генерировать 60534,15 тыс. рублей.