Подходы к выделению звеньев финансовой системы
.docПодходы к выделению звеньев финансовой системы
-
функциональный
-
институциональный
В России преобладает функциональный подход, согласно которому финансовая система - совокупность различных звеньев финансовых отношений, каждое из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств и играет различную роль в общественном воспроизводстве.
Финансовая система РФ
Централизованные финансы
Бюджетная система РФ
1)Федеральный бюджет и бюджеты государственных
внебюджетных фондов (ПФ РФ, ФСС РФ, ФОМС РФ);
2) Бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов (ТФОМС);
3) Местные бюджеты
Государственный кредит
Децентрализованные финансы
Финансы хозяйствующих
субъектов:
-коммерческих организаций;
-некоммерческих организаций;
-финансовых посредников
Финансы домашних хозяйств
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ ПОДХОД (на основе СНС)
Институциональная единица – хозяйствующие субъекты, которые могут от своего имени владеть активами, принимать обязательства, осуществлять экономическую деятельность и операции с другими единицами.
Секторы национальной экономики
1.Нефинансовые корпорации
2. Финансовые корпорации
-
подсектор Центрального банка;
-
другие депозитные учреждения;
-
страховые корпорации и негосударственные пенсионные фонды;
4)другие финансовые посредники;
5) вспомогательные финансовые посредники
3. Государственное управление
4. Некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства
5. Домашние хозяйства
Финансовая система
-
Финансы публично-правовых образований
-
Финансы самодеятельныхструктур экономической сферы (по КИЕС)
Функции органов государственного управления состоят в следующем:
-
принятие ответственности за обеспечение общества товарами и услугами на нерыночной основе для их коллективного или индивидуального потребления.
-
перераспределение доходов и богатства с помощью трансфертов и субсидий.
Сектор финансовых корпораций включает все корпорации и квази-корпорации, основной функцией которых является:
оказание услуг финансового посредничества или вспомогательная деятельность в сфере финансового посредничества
Сектор нефинансовых корпораций включает институциональные единицы, основной функцией которых является:
-
производство товаров
-
предоставление нефинансовых услуг
С целью: продажи их на рынке и получения прибыли
Основными функциями сектора домашних хозяйств являются:
-
потребление товаров и услуг.
-
производство товаров и услуг для реализации и собственного использования.
ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА И ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ
Финансовая политика – совокупность мер, направленных на достижение целей и решение задач публично-правовых образований и других экономических субъектов при помощи финансовых инструменто. (Н.М. Сабитова)
Финансовая политика – это составная часть экономической политики государства.
Государственная финансовая политика – это целенаправленное действие государства в лице публичной власти, направленное на достижение целей финансовой политики при помощи финансовых инструментов.
Р.Масгрейв выделяет 3 цели финансовой политики:
-
предоставление общественных благ или распределениересурсов и благ (через инструменты бюджетной политики).
-
перераспределение доходов (через инструменты бюджетно-налоговой политики).
-
Стабилизация экономики (антициклическая политика) (через инструменты денежно-налоговой политики)
Основные критерии, которым должны удовлетворять страны ЕС, подписавшие Маастрихстское соглашение:
-
дефицит бюджета не должен превышать 3%ВВП;
-
государственный долг должен быть менее 60% ВВП;
-
уровень инфляции не должен превышать более чем на 1,5% среднего значения трех стран-участниц Евросоюза с наиболее стабильными ценами.
Основные критерии, выделенные в Пакте стабильности и роста которым должны удовлетворять государства Европейского союза, :
-
максимально допустимый дефицит бюджета на уровне 3% ВВП;
-
государственный долг – 60% ВВП.
Виды финансовых политик:
-
Налоговая политика
-
Бюджетная политика
-
Денежно-кредитная политика
-
Валютная политика
-
Таможенная политика
Смена целей финансовой политики корпораций
I Этап: До Второй мировой войны (консервативная модель
финансовой политики) – получение прибыли.
II Этап: Послевоенные годы (развитие акционерного
капитала)– повышение рыночной стоимости акций или
максимизация благосостояния владельцев.
Финансовый рынок и особенности финансов финансовых корпораций
Финансовый рынок – это специфический рынок, где объектом купли-продажи являются финансовые услуги.
Классификация финансовых рынков:
по характеру взаимодействия продавца и покупателя:
а) рынок продавца;
б) рынок покупателя.
по финансовым инструментам, использующимся на рынке:
а) валютный рынок;
б) рынок драгоценных металлов и драгоценных камней;
в) рынок капиталов;
г) страховой рынок.
по порядку размещения финансового инструмента:
а) первичный рынок (первичное размещение);
б) вторичный рынок (вторичное размещение);
в) последующие продажи.
Финансовый сектор, или сектор финансовых корпораций, включает все корпорации и квазикорпорации-резиденты, основной функцией которых является финансовое посредничество или связанная с ним вспомогательная финансовая деятельность.
Целью их деятельности является содействие трансферту средств от кредиторов заемщикам, т. е. финансовое посредничество. Оно принципиально отличается от других видов производственной деятельности.
Финансовые посредники – институциональные единицы, специализирующиеся на привлечении за свой счет финансовых средств рынка в целях предоставления их в ссуду или для приобретения иных финансовых активов и которые берут на себя финансовые обязательства на рынке либо выполняют функции органов денежно-кредитного регулирования.
Фондовые биржи и рынки ценных бумаг – данный подсектор включает в себя сами биржи, а также целый ряд видов компаний, занимающихся деятельностью по оказанию услуг, связанных с проведением операций с ценными бумагами (депозитарии ценных бумаг, отделы учета и клиринга и другие специализированные компании).
Рынок ссудных капиталов - данный подсектор включает в себя финансовые компании и компании, предоставляющие кредиты, осуществляющие операции по купле-продаже денежных средств. К товарам денежного рынка России относятся депозиты, вклады, а также межбанковские кредиты.
Валютный рынок – данный подсектор включает в себя институциональные единицы, занимающиеся куплей-продажей иностранной валюты на оптовом, либо на розничном рынке и ценных бумаг в валюте.
Страховой рынок – данный подсектор включает в себя институциональные единицы, занимающиеся формирования и использования специальных централизованных и децентрализованных страховых фондов.