Управляющая компания нпф
Имущество НПФ
Пенсионные взносы
Доходы от размещения
пенсионных резервов
Благотворительные
взносы
Состав пенсионных
резервов:
Требования к
размещению пенсионных резервов
Виды доходности
вложений в которые размещаются пенсионные
резервы
Ограничения по
степени риска объектов вложения
Рис. 2. Схема управления пенсионными резервами
Размещение пенсионных резервов осуществляется на принципах надежности, сохранности, ликвидности, доходности и диверсификации.
Соблюдение принципа надежности в размещении пенсионных резервов предполагает инвестирование их в:
государственные ценные бумаги;
ценные бумаги, выпущенные органами местного самоуправления РФ;
корпоративные ценные бумаги, при отсутствии у акционерных обществ признаков неплатежеспособности.
Иными словами, надежность вложений представляет собой способность сохранять на протяжении всего срока вложений свойства инвестиций.
Принцип сохранности предусматривает неизменность инвестиционного состояния пенсионных резервов с течением времени при различных экономических и финансовых процессах.
Понятие ликвидности означает способность пенсионных резервов менять свою форму без ощутимых материальных потерь для владельца.
Доходность пенсионных резервов как принцип их размещения представляет собой свойство, характеризующее доход от размещения резервов в количественном выражении. Увеличение доходности вложений негосударственных пенсионных фондов является важнейшей задачей приращения резервов.
Понятие диверсификации при размещении пенсионных резервов сводится к необходимости вложений средств негосударственных пенсионных фондов в разнообразные источники доходов. Правилами функционирования фондов предусматриваются конкретные направления вложений, имеющие высокую степень надежности с минимальной степенью риска.
Размещение пенсионных резервов, сформированных в соответствии с правилами фонда, производится исключительно в целях сохранения и прироста пенсионных резервов в интересах участников. Фонды осуществляют размещение пенсионных резервов через управляющего, который должен способами. Предусмотренными гражданским законодательством РФ, обеспечить возврат переданных ему фондом пенсионных резервов по договорам доверительного управления и иным договорам в соответствии с законодательством РФ, за исключением случаев размещения пенсионных резервов в государственные ценные бумаги, ценные бумаги субъектов РФ, банковские депозиты и иных случаев, предусмотренных правительством РФ.
Управляющий несет ответственность перед фондом и его участниками за надлежащее исполнение возложенных на него обязанностей в соответствии с законодательством РФ. Управляющий не несет ответственности перед участниками по обязательствам фонда. Для управления пенсионными резервами фонда управляющий должен иметь необходимое разрешение (лицензию) в соответствии с требованиями, установленными законодательством РФ.
По своей сути управляющая компания является коммерческой организацией, которая создается в форме хозяйственного общества, имеет лицензию и осуществляет управление пенсионными резервами фонда на основании заключенного с фондом договора.
Государственный уполномоченный орган определяет требования к составу и структуре пенсионных резервов. При размещении пенсионных резервов в недвижимое имущество, фонд обязан представлять государственному уполномоченному органу данные об оценке объекта недвижимого имущества, проведенной независимым оценщиком, имеющим разрешение (лицензию) на осуществление данного вида деятельности.
Фонд заключает с управляющим договор, который должен соответствовать условиям, утвержденным государственным уполномоченным органом. На пенсионные резервы не может быть обращено взыскание по долгам фонда, вкладчиков, управляющего и депозитария.
Деятельность фондов по размещению пенсионных резервов не относится к предпринимательской деятельности и не может регулироваться соответствующими законодательными актами. Порядок размещения пенсионных резервов и контроля за их размещением устанавливается правительством РФ.
Хранение сертификатов ценных бумаг, учет и переход прав на ценные бумаги, в которые размещены пенсионные резервы, осуществляются на основе договора фонда на услуги депозитария.
Депозитарием может быть юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности в качестве депозитария в соответствии с требованиями, установленными законодательством РФ. Учет прав на ценные бумаги, составляющие пенсионные резервы, депозитарий должен осуществлять обособленно от учета прав на имущество, принадлежащее ему лично и иным лицам, с которыми депозитарием заключены договоры, путем открытия и ведения отдельного счета на имя управляющего или фонда. Депозитарий несет ответственность за надлежащее исполнение возложенных на него обязанностей в соответствии с законодательством РФ.
Доход, полученный от размещения пенсионных резервов, направляется на пополнение пенсионных резервов и покрытие расходов, связанных с обеспечением деятельности фонда. Покрытие расходов, связанных с обеспечением деятельности фонда, осуществляется за счет имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, и дохода, полученного от размещения пенсионных резервов. Отчисления на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, не должны превышать 20% дохода, полученного от размещения пенсионных резервов в течение первых трех лет деятельности фонда, и 15% дохода, полученного от размещения пенсионных резервов в дальнейшем.
Ораном, уполномоченным на ведение лицензионной деятельности, является Инспекция негосударственных пенсионных фондов при Министерстве труда и социального развития РФ. Так как НПФ является некоммерческой организацией. его деятельность сводится к формированию активов фонда путем привлечения добровольных целевых денежных взносов юридических и физических лиц и передаче этих средств компании по управлению активами фонда с целью осуществления пожизненных или в течение длительного периода регулярных выплат гражданам в денежной форме.
Под деятельностью управляющей компании понимается деятельность по размещению активов фонда и управлению ими с целью повышения их дохода. Данный вид деятельности осуществляется компанией на основании договора об управлении активами НПФ с полной имущественной ответственностью за сохранность активов фонда и обеспечение минимального уровня рентабельности их размещения.
Для обеспечения выполнения взятых на себя обязательств фонды и компании обязаны соблюдать правила инвестирования активов НПФ, а также экономические нормативы, устанавливаемые Инспекцией по согласованию с Министерством финансов РФ и ФСФР.
Для получения лицензии фонд представляет в Инспекцию следующие документы:
заявление о выдаче лицензии с указанием наименования юридического лица, его организационно-правовой формы, юридического адреса, номера расчетного счета и наименования соответствующего банка, вида лицензируемой деятельности, срока действия лицензии;
копии учредительных документов;
копию свидетельства о государственной регистрации юридического лица;
документы, подтверждающие оплату уставного фонда;
справку о постановке на учет в налоговом органе;
документ, подтверждающий оплату рассмотрения заявления о выдаче лицензии;
документ о назначении (избрании) на должность руководителя фонда, главного бухгалтера, их паспортные данные и иные сведения о них.
Кроме перечисленных документов, фонд должен дополнительно представить в Инспекцию:
бухгалтерский баланс с приложением отчета о финансовых результатах и их использовании по состоянию на последнюю отчетную дату перед представлением документов для получения лицензии;
правила фонда, то есть документ, утвержденный высшим органом управления фондом и определяющий права и обязанности фонда, юридических и физических лиц, в пользу которых эти взносы перечисляются;
порядок ведения именных счетов, а также предлагаемые фондом варианты порядка и условий внесения целевых денежных взносов и осуществления выплат;
экономическое обоснование, включающее в себя справку с указанием предполагаемого количества юридических и физических лиц, перечисляющих целевые денежные взносы, и физических лиц, в пользу которых взносы перечисляются;
предполагаемые объемы целевых денежных взносов и выплат (на первые два года деятельности), а также расчеты, подтверждающие принимаемые фондом обязательства по каждому из вариантов порядка и условий внесения денежных взносов и осуществления выплат с приложением методики расчета и используемых в расчетах исходных данных;
копию договора между фондом и компанией, в котором должны быть зафиксированы имущественная ответственность компании и ее обязательства по сохранению активов фонда и получению инвестиционного дохода, достаточного для обеспечения обязательств фонда по дополнительному пенсионному обеспечению граждан.
Помимо перечисленных документов, фонд представляет в Инспекцию заключение независимого аудитора по бухгалтерскому балансу, отчету о финансовых результатах и их использованию, план управления активами фонда, расчет собственных средств. Инспекция принимает решение о выдаче или об отказе выдачи лицензии в течение 30 дней со дня получения заявления и необходимых документов.
Основанием для отказа о выдаче лицензии является:
наличие в документах, представленных заявителем, недостоверной или искаженной информации;
отрицательное экспертное заключение, установившее несоответствие условиям, необходимым для осуществления данного вида деятельности.
Лицензия выдается на срок не менее трех лет и про ликвидации фонда теряет свою юридическую силу.
Инспекция приостанавливает действие лицензии или аннулируете в случае:
представления владельцем лицензии соответствующего заявления;
обнаружения недостоверных данных в документах, представленных для получения лицензии;
нарушения фондом условий действия лицензии;
невыполнения фондом предписаний и распоряжений государственных органов или приостановления этими органами деятельности фонда в соответствии с законодательством РФ;
ликвидация фонда.
Для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности НПФ и компаний по управлению их активами Инспекция НПФ устанавливает следующие требования.
В целях соблюдения принципа диверсификации в один объект инвестиций, кроме дисконтных векселей, не должно быть размещено более 10% от общей суммы активов.
Объектом инвестиций является конкретный объект вложения активов:
государственные ценные бумаги одного наименования независимо от их количества;
ценные бумаги органа исполнительной власти субъекта РФ или органа местного самоуправления одного наименования независимо от их количества;
банковские вклады в один банк, в том числе его филиал, независимо от количества открытых депозитных счетов;
ценные бумаги одного эмитента независимо от их количества;
валютные ценности в части, предусмотренной действующим законодательством, за исключением иностранной валюты, находящейся на расчетных и депозитных счетах.
Одним объектом инвестиций являются вложения в одну организацию в том случае, если приобретаются ценные бумаги и права собственности за счет активов на долю участия в уставном капитале одного и того же предприятия.
Денежные средства, находящиеся на расчетном счете фонда, не рассматриваются как объект инвестиций. Совокупные активы, не превышающие 1000 млн. рублей, не могут инвестироваться в недвижимость.
Контроль за соблюдением требований осуществляется на основе квартальных балансов фондов, к которым прилагаются расчеты фактических значений нормативов.
В случае нарушения экономических нормативов Инспекция дает фонду предписание о приведении этих нормативов в соответствие. При неисполнении предписаний Инспекции предусматривается аннулирование лицензии.
Существуют правила инвестирования активов НПФ, которые сводятся к следующему:
НПФ осуществляют инвестиционную деятельность через компании по управлению активами НПФ, имеющие оплаченный уставный капитал в размере не менее 5000 МРОТ, установленных законом.
Для обеспечения надежности и платежеспособности размещение активов фондов осуществляется на принципах диверсификации, возвратности, доходности и ликвидности, исходя из долгосрочности принятых обязательств по негосударственному пенсионному обеспечению. Фонды осуществляют контроль за размещением управляющими компаниями их активов. Активы фондов могут размещаться в ином, заранее согласованном порядке, иначе, чем предусмотрено правилами.
В свою очередь, фонды и компании несут ответственность за выполнение правил и соблюдение экономических нормативов надежности и платежеспособности НПФ по управлению активами НПФ. Действие данных правил не распространяется на инвестиционную деятельность НПФ в отношении собственных средств.
В соответствии с выработанными правилами размещения активов НПФ они могут быть размещены в:
ценные бумаги правительства РФ;
ценные бумаги органов исполнительной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления;
банковские вклады (депозиты);
ценные бумаги других эмитентов;
недвижимое имущество;
валютные ценности;
денежные средства на расчетном счете.
К ценным бумагам, в которые в соответствии с правилами могут быть инвестированы активы фондов, относятся облигации, акции, векселя, депозитные сертификаты.
Запрещается инвестирование активов по следующим направлениям:
предоставление займов (кредитов) физическим и юридическим лицам;
заключение договоров купли-продажи;
вложение в интеллектуальную собственность;
проведение совместной деятельности;
оплата расходов по ведению дел фонда;
осуществление торгово-посреднической, банковской и производственной деятельности.
Активы не могут служить предметом залога и уплаты кредитору денежных сумм по обязательствам гаранта. Инвестиции активов в недвижимое имущество и валютные ценности производится фондами в соответствии с действующим законодательством.
Инвестиционная деятельность НПФ подчиняется определенным требованиям. Инвестировать средства можно в ценные бумаги правительства РФ, за исключением дисконтных векселей. В эти ценные бумаги разрешено размещать не менее 30% общей суммы активов. Для соблюдения принципа диверсификации в один объект инвестиций не должно быть размещено более 10% от общей стоимости активов.
Контроль за соблюдением правил инвестирования активов НПФ осуществляется Инспекцией на основании квартальных отчетов фондов. Форма квартальной отчетности содержит сведения о выполнении фондами направлений и экономических нормативов размещения активов.
Если сложившаяся структура активов не отвечает правилам размещения активов НПФ, Инспекция дает фонду указания о приведении структуры активов в соответствие с установленными требованиями. Неисполнение предписаний влечет за собой приостановление деятельности фонда с последующим аннулированием лицензии.
Под особым контролем находятся поступления доходов от размещения активов фонда и исполнение им обязательств перед участниками. Это требование является актуальным, так как отвечает направлениям защиты прав и интересов инвесторов.