5 . Горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ.

1. Горизонтальный анализ

2. Вертикальный

3. Трендовый

4. Расчет финансовых коэффициентов

Горизонтальный анализ– определение абсолютных и относительных изменений различных статей отчетности по сравнению с предшествующим годом. Обязательное условие: сравнимость показателей, устранение влияния инфляции, изменения цен, колебания курсов.

Вертикальный анализ (структурные изменения)- выявление удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100%.

Оценка итогов компании + проведение сравнения показателей с другими компаниями. Позволяет глубже оценить состояние средств и их источников, итоги деятельности, дает возможность проводить сравнение показателей различных фирм, а также со среднеотраслевыми показателями (нормативами).

Трендовый анализ – расчет относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года, все показатели которого = 100% (выявление тенденций).

6. Использование в анализе относительных показателей (коэффициентов).

Фин. коэф-т - соотношение между отдельными статьями баланса и отчета о пр и уб.

Для анализа фин. отчетности используются относительные показатели (коэффициенты) – коэффициентный анализ :

- расчет соответствующих относительных показателей на базе данных бухотчетности

- сравнение с базой (с общепринятыми стандартными показателями, со среднеотраслевыми показателями, с аналогичными показателями предшест лет, с показателями конкурентов).

Использование этих показателей обеспечивает основу для оценки эффективности управления компанией.

Относительные коэф-ты помогают оценить фин. положение компании, ликвидность, уровень доходности вложенных в нее средств.

Набор и группирование финансовых коэффициентов зависят от целей аналитиков финансовой отчетности. 5 групп показателей: ликвидности, платежеспособности, прибыльности и рентабельности, управления средствами и рыночной активности.

1.Показатели ликвидности– помогают оценить способность фирмы оплатить свои краткосрочные обязательства в течение краткосрочного периода:

• К-т текущ. Ликвидности = Текущие Активы/Краткоср обязат (норма 1-2)

• К-т быстрой ликвидности = (Текущие акт – Запасы)/Кратк обяз

К-т быст.лик. = Ден.налич. + Деб. Задолженность / кратк.обязат (норма 0,7-0,8; 1)

• К-т абсолютной ликвидности = Денежн ср-ва + крат. Финн. влож/Краткоср обязат (норма 0,2 – 0,25)

Раб.капитал = Тек.активы –Крат. Об-ва

Раб. Кап. необходим для поддержания финансовой устойч компании, т.к. эта разница означает, что компания может погасить кратк обязат и имеет фин.ресурсы для поддержания своей деят-ти в будущем. Значительное превышение рабочего капитала над оптимальными потребностями свидетельствуют о неэффективном использовании ресурсов.

2. Показатели платежеспособностипозволяют оценить возможности компании своевременно выполнять долгосрочные обязательства, характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию.

2.1. К-ты покрытия выплат по %% за кредит

• К покр.выплат=EBIT/ ∑ %% по долговым обяз-вам

2.2. Коэф-т покрытия выплат по прив.акциям

К покр. дивид. = Чист прибыль / ∑ дивид по прив акциям

2.3. Доля обязательств в активах компании ( насколько активы покрывают обяз-ва, чем больше доля собственного, тем вероятнее фирма преодолеет эконом трудности).

• К д.о. = обязательства / Активы (какая часть финансируется за счет обязат, какая за счет активов)

2.4.Показатель структуры капитала

Структура капитала = Долгоср обязательства / Совокупный капитал – доля долг обяз в совок капит

Совокупный капитал = долг источники финансирования + собственный капитал