Т.Н. Свистунова Анализ производственно-хозяйственной деятельности строительно-монтажной организации

31

5.3. Распределение балансовой прибыли

Таблица 28

Распределение балансовой прибыли

К табл. 28 должны быть добавлены исполнительные сметы фонда накопления и фонда потребления. "Другие цели" также требуют расшифровки.

Создание резервного фонда и наличие нераспределенной прибыли оцениваются положительно, т.к. они являются финансовым резервом на случай чрезвычайных ситуаций.

Увеличение доли реинвестированной прибыли (фонд накопления плюс нераспределенная прибыль) оценивается положительно, т.к. капитализация прибыли имеет следующие очевидные преимущества:

а - она позволяет расширить деятельность предприятия за счет собственных более дешевых источников финансирования;

б - в акционерном обществе сохраняется прежняя система контроля за деятельностью предприятия;

в - повышается организационно-технический уровень производства и, следовательно, улучшаются основные показатели деятельности предприятия.

32

Глава 6. Анализ финансового состояния предприятия

Источниками информации для анализа являются: форма № 1 "Баланс предприятия", форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках",

форма № 3 "Отчет о движениях капитала", форма № 4 "Отчет о движении денежных средств",

форма № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу". Анализ выполняется по следующим направлениям:

1 - оценка имущества и источников его формирования; 2 - анализ финансовой устойчивости (независимости) предприятия; 3 - оценка платежеспособности; 4 - оценка вероятности банкротства предприятия;

5 - определение рейтинга предприятия - ссудозаёмщика;

6 - анализ рентабельности.

6.1. Оценка имущества и источников его формирования

В табл. 29 приведена аналитическая характеристика имущества предприятия.

Значения по строкам табл. 29 принимаются по следующим разделам и строкам "Баланса предприятия":

пункт 1 - валюта баланса; пункт 2 - итог 1 раздела; пункт 3 - итог П раздела; пункт 3.1 - сумма строк 210, 220; пункт 3.2 - сумма строк 250, 260; пункт 3.3- пункт 3 минус пункт 3.1 минус пункт 3.2; дебиторская задолженность - сумма строк 230, 240.

Если есть информация по Ш разделу "Баланса предприятия", непокрытые убытки следует показать отдельным пунктом 4 в табл. 29.

На первом этапе анализа дается оценка имущественного положения предприятия. Называется:

1. размер имущества и его структура, т.е. доля внеоборотных и оборотных активов на последнюю дату;

2.доля активных основных производственных фондов; высокая доля (свыше 0,5) рассматривается как благоприятный фактор;

3.коэффициент износа основных производственных фондов; высокий коэффициент (свыше 0,3) говорит о технической отсталости предприятия;

4.коэффициенты ввода, выбытия, ликвидации основных произ-

33

водственных фондов; высокие коэффициенты обновления и ликвидации указывают на ускоренный процесс воспроизводства основных фондов;

5.доля производственных запасов в оборотных активах; высокий удельный вес характеризует неэффективную структуру оборотного капитала;

6.размер непокрытых убытков прошлых лет и отчетного года; наличие непокрытых убытков рассматривается как отрицательный фактор.

На втором этапе имущественные характеристики рассматриваются

вдинамике. Рост удельного веса оборотных активов оценивается положительно, т.к. это наиболее мобильная часть имущества, увеличивающая его оборачиваемость. Особое внимание обращается на изменение абсолютной величины и удельного веса самой мобильной части оборотных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Определяются удельный вес затрат в производственный потенциал предприятия (внеоборотные активы плюс материальные оборотные активы) и его динамика, по которой судят об изменении производственных возможностей предприятия.

Представление о перспективах развития предприятия дает оценка динамики абсолютной величины и удельного веса незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений.

Количественная оценка факторов, объясняющих изменение размера оборотных активов, выполняется в порядке, изложенном в табл.30.

Вколонке 2 табл. 30 названы коды строк "Баланса предприятия". Для выполнения названных выше расчетов следует принять во внимание все строки "Баланса", где имеет место изменение суммы в конце года по сравнению с началом. Прирост источников средств нужно рассматривать в прямом их значении (прирост - фактор прироста оборотных активов). Внеоборотные активы - конкуренты оборотных активов с точки зрения использования источников средств. Поэтому уменьшение размера внеоборотных активов рассматривается как фактор роста оборотных активов и наоборот.

Далее рассматривается динамика размера и структуры всех составных частей имущества предприятия (табл. 31).

1

2.Внеоборотные активы в % к имуществу

3.Оборотные

активы в % к имуществу из них:

3.1. Материальные оборотные активы в % к оборотным активам

3.2.Денежные средства и краткосрочные финансового вложения в % к оборотным активам

3.3.Прочие оборотные активы в % к оборотным активам, из них - дебиторская задолжен-

ность в % к оборотным активам

2

1

Таблица 31

Анализ состояния основных средств и иных внеоборотных активов

Даются комментарии к информации таблицы. Аналитическая таблица составляется применительно к оборотным активам.

Имущество предприятия формируется за счет собственных и заемных средств (табл. 32).

Значения по строкам табл. 32 принимаются по следующим разделам и строкам "Баланса предприятия":

пункт 2 - итог IV раздела; пункт 2.1. - итог IV раздела минус итог I раздела; пункт 3 - итог V раздела плюс итог VI раздела; пункт 3.1.- итог V раздела; пункт 3.2- строка 610; пункт 3.3- строка 620; пункт 3.4- итог VI раздела минус пункт 3.2 минус пункт 3.3.

Комментируя информацию табл. 32, нужно ответить на вопрос, какая часть изменения стоимости имущества обеспечена изменением собственных средств и какая - заемных. Отмечается изменение абсолютной величины и удельного веса собственных и заемных средств. Особое внимание обращается на наличие или отсутствие собственных оборотных средств. Устанавливается, какая часть потребности в материальных оборотных активах покрывается за счет собственных оборотных средств. Факт получения предприятием долгосрочных кредитов и займов оценивается положительно. Сопоставляются размеры дебиторской и кредиторской задолженности и их динамика. При существенном превышении размера дебиторской задолженности над кредиторской она может быть причиной возникновения кредиторской задолженности.

Далее рассматриваются динамики размера и структуры отдельных источников средств для образования имущества предприятия. Формы аналитических таблиц аналогичны табл. 33.

1

Таблица 32 Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия

2.Внеоборотные активы в % к имуществу

2.1. Наличие собственных оборотных средств в % к имуществу

3.Заемные средства в % к имуществу

3.1. Долгосрочные займы

в% к заемным средствам

3.2.Краткосрочные займы в % к заемным средствам

3.3.Кредиторская задолженность в % к заемным средствам

3.4.Прочие заемные средства в % к заемным средствам

1

Таблица 33

Динамика кредиторской задолженности

1

Даются комментарии к таблицам.

6.2. Анализ финансовой устойчивости (независимости) предприятия

Оценка финансовой устойчивости (независимости) предприятия дается в двух вариантах:

1 - абсолютные показатели;

2 - система финансовых коэффициентов.

Порядок расчета абсолютных показателей приведен в табл. 34. Таблица 34

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости

2

В качестве обобщающего показателя финансовой устойчивости принят излишек или недостаток источников средств для формирования материальных оборотных активов, определяемый в виде разницы величин источников средств и материальных оборотных активов. При этом в качестве источников средств могут быть:

1 - собственные оборотные средства;

2 - долгосрочные кредиты и займы;

3 - прочие заемные средства.

Трем видам источников средств соответствуют три показателя обеспеченности материальных оборотных активов источниками их формирования:

1 - излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

+- Ес = Ес – Z;

2 - излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов +- Eт = Eт- Z = (Ес + Кт)- Z;

3 - излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников

средств для формирования материальных оборотных активов

+- ЕΣ = ЕΣ- Z = (Ес +Кт +Кt) – Z.