1. Кейнсианская и капиталотворческая теории денег и кредита

Точка зрения Кейнса состояла в том, что мы не сможет объяснить событий, происходящих в нашей экономике, если будем сначала игнорировать деньги и финансовые отношения, а затем просто как бы «наложим» их механическим образом на общую схему.Кейнс считал, что деньги представляют собой особый вид облигаций. И появляются они тогда, когда банки финансируют фирмы, приобретающие капитальное имущество. На практике существует множество реальных активов, составляющих наше капитальное имущество: здания, запасы товаров, товары, находящиеся в процессе производства и доставки, и т. д. Вместе с тем номинальные владельцы этих активов много раз брали взаймы деньги, прежде чем смогли получить эти активы в свое распоряжение. Поэтому подлинным владельцам богатства принадлежит и соответствующая часть притязаний, но это притязания не на реальное имущество, а на деньги. В появлении подобной «денежной вуали» в отношениях между владельцами реальных активов и владельцами богатства особенно отчетливо проявляются характерные черты современного мира.

В соответствии с представлениями Кейнса деньги возникают в процессе прямого или косвенного финансирования капиталовложений, а также расширения контроля над уже функционирующим капитальным имуществом. В первом случае прирост количества денег в обращении направляется на финансирование расширившегося спроса, либо на производимые, на протяжении текущего периода инвестиционные товары, либо на элементы ранее накопленного запаса капитальных благ. Кроме того, следует принять во внимание, что при «создании» денег заемщики принимают на себя обязательства вернуть заемные средства ссудившему их банку. Возникнув в процессе функционирования банковских учреждений, деньги оказываются элементом разветвленной системы обязательств, предполагающей потоки наличных платежей. Другими словами, если рассматривать роль капитальных благ в хозяйственных операциях, то можно утверждать, что существование такой системы обязательств, в конечном счете, определяется потоками наличных платежей, которые выступают в форме дохода фирм, использующих капитальные блага в процессе производства.

Почвой для возрождения капиталотворческой теории кредита, а затем и завоевания его господствующего положения явилось интенсивное развитие кредитных операций банков на основе депозитной эмиссии. Уже в начале второй половины XIX в. в Англии в совокупной денежной массе свыше 50% составляли депозиты. Этот рост депозитов явился средством роста капиталистического производства. Решающую роль играли банки, которые Маклеодназывал фабриками кредита, имея в виду предоставление банками кредитов за счет депозитной эмиссии.

Вопросы кредита он рассматривал не с точки зрения роли его в общественном воспроизводстве в целом, а сточки зрения банкира. Все, что обладает покупательной силой, он считал богатством и производительным капиталом. Поэтому предоставляемые банками кредиты за счет депозитной эмиссии – это такое же богатство и капитал.

Также он выдвинул положение о том, что создаваемые банками кредитные деньги являются производительным капиталом.

2. Теория издержек производства Согласно представлениям австрийской школы, единственным фактором, определяющим пропорции обмена товаров, и соответственно цену, является их предельная полезность. Отсюда следовал логический вывод, что производительные (капитальные) блага ценности не имеют, так как прямо не удовлетворяют человеческие потребности, то есть не обладают непосредственной полезностью. Но совершенно очевидно, что в реальной экономике производительные блага ценность имеют и их цены формируют собой издержки производства. Как же решается проблема издержек производства в рамках представлений австрийской школы? В экономической науке теория издержек производства, как и теория стоимости, существует в двух вариантах: теории объективных и субъективных издержек. Признание объективного характера издержек характерно для классической школы, где цены факторов производства выводились из так называемых естественных норм вознаграждения, а их уровни определялись отдельными теориями. Земельная рента определялась как дифференциальный излишек сверх предельных издержек возделывания земли, заработная плата - долгосрочными издержками средств существования рабочего, а прибыль представляла собой остаточную величину. В рамках классической школы не ставилось под сомнение реальность издержек производства. Но не случайно австрийскую Школу называют субъективно - психологической школой. Она объявила, что реальные издержки не более чем древнее заблуждение, а один из представителей австрийской школы - Ф.Визер (1851-1926) разработал субъективную теорию издержек. Исходными посылками данной теории являются два положения. Первое положение гласит, что производительные блага представляют собой будущие, потенциальные блага, ценность их носит производный характер и зависит от ценности конечного продукта, приносящего непосредственное удовлетворение. Следовательно, не издержки производства придают ценность продуктам, а наоборот, издержки производства приобретают ценность от своих продуктов, подобно тому, как луна светит отраженным светом солнца (по образному выражению Бем-Баверка). Получалось, согласно взглядам представителей австрийской школы, что потребительские блага сами наделяют ценностью те производственные ресурсы или факторы, которые участвуют в их изготовлении.

3.теория инфляционной спирали «заработная плата-цены» и ее практическое применение

ИНФЛЯЦИОННАЯ СПИРАЛЬ - процесс взаимозависимого роста цен и заработной платы, при котором рост цен обусловливает необходимость повышения заработной платы, а ее повышение приводит к росту цен.Инфляционная спираль формируется следующим образом: сначала происходит установление нового уровня заработной платы (в результате пересмотра тарифного соглашения между наемными работниками и работодателями) на соответствующем сегменте рынка труда. Как следствие возникает изменение общего уровня заработной платы в масштабах национальной экономики. Если этот процесс не уравновешивается противодействующими факторами (например ростом производительности труда), то увеличение издержек на единицу продукции приводит к сокращению производства. Тогда, при увеличивающемся спросе, сокращение предложения приведет к росту цен. Рост цен, в свою очередь, дает новый импульс к переговорам между наемными работниками и работодателями об увеличении оплаты труда. Таким образом, ситуация повторяется на новом витке спирали «зарплата - цены». В чем же теоретическая несостоятельность концепции инфляционной спирали «заработная плата-цены»?

Рассмотрим основные аргументы этой концепции. Наиболее примитивный аргумент заключается в том, что рост заработной платы якобы неизбежно должен вести к повышению цен товаров. Первые положения такого рода выдвигались уже в середине XIX в. и подверглись критике К. Марксом в его докладе «Заработная плата, цена и прибыль», прочитанном на заседании Генсовета I Интернационала в 1865 г. Критикуя члена Интернационала Дж. Уэстона, К. Маркс говорил, что у него «все доводы... сводятся к следующей единственной догме: «Цены товаров определяются или регулируются заработной платой» 2. К. Маркс убедительно доказал, что такой зависимости между заработной платой и ценой товаров нет. Цена есть денежное выражение стоимости товаров, включающее как перенесенную, так и вновь созданную стоимость. В свою очередь вновь созданная стоимость приходится не только на заработную плату, но и на прибыль. Деление вновь созданной стоимости на необходимую для воспроизводства рабочей силы и прибавочную зависит от соотношения сил между трудом и капиталом. Следовательно, заработная плата не только теоретически, но и практически может возрасти как за счет массы вновь созданной стоимости, так и за счет ее лучшего распределения и перераспределения. В обоих случаях нет прямой связи заработной платы с ценой продукции.

4. основные функции центрального банка и его организационная структура.

функции БР: Организационные (формирует и реализует ДКП, устанавливает правила и порядок осуществления расчетов, бух учета и отчетности для банковской системы). Операционные (проводит все виды банковских операций, обслуживает правительственные органы). Регулирующие (осуществляет эмиссию денег и организацию их обращения, эмиссию собственных облигаций, осуществляет валютное регулирование, устанавливает % ставки). Контрольные (надзор за деятельностью банков, регистрация и лицензирование КБ, регулирует эмиссию цен. бумаг КБ (акций и облигаций), устанавливает нормативы, проводит инспекционные проверки банков и их филиалов). Функции анализа и прогнозирования (составление и анализ платежного баланса РФ, анализ и прогнозирование развития банковской системы, состояния экономики в целом и по регионам). ^ Организационная структура БР. Председатель ЦБ назначается по представлению президента гос. думой на срок 4 года большинством голосов от общего числа депутатов. Кандидатура вносится на утверждение не позднее, чем за 3 мес. До истечения полномочий предыдущего председателя (при досрочном освобождении от обязанностей – в течение 2-х недель). Полномочия: действует от имени ЦБ и представляет без доверенности его интересы, является Председателем Совета директоров и при равенстве голосов его голос решающий, подписывает нормативные акты, решения, протоколы и др., назначает своих заместителей и распределяет полномочия, обеспечивает реализацию функций ЦБ, несет всю полноту ответственности за деятельность ЦБ.

4. Основное направление деятельности центрального банка.

направления деятельности центрального банка можно разделить на основные и дополнительные. Основные направления деятельности центрального банка — это те, без которых невозможно выполнение главной задачи центрального банка — сохранение стабильности национальной валюты, дополнительные — это те направления деятельности, которые способствуют решению данной задачи. Основные направления деятельности центрального банка связаны с тем, что он выступает как: эмиссионный центр страны; орган денежнокредитного регулирования; банк банков; орган банковского регулирования и надзора; агент правительства; орган валютного регулирования и валютного контроля. Указанные направления деятельности центрального банК^ тесно взаимосвязаны. Так, например, проводя эмиссионные операции, выдавая кредиты коммерческим банкам, центральный банк одновременно регулируетсостояние денежнокредитного обращения в/стране. Прогнозирование потребности хозяйственного оборота в денежных средствах осуществляется путем установления контрольных цифр минимальных и максимальных границ прироста денежной массы. ЦБ РФ использует экономикоматематические модели функций спроса и предложения денег и дает оценку оптимальной на данном этапе емкости совокупного денежного оборота и потенциального предложения денег. Разработка и проведение денежнокредитной политики включает в себя: - проведение исследований по проблемам экономики и состояния денежнокредитной сферы, образующих основу денежнокредитной политики; - определение направлений денежнокредитной политики; - выбор основных инструментов денежнокредитного регулирования (рефинансирование банков, нормативы обязательных резервов, депозитные операции, процентная политика, операции на открытом рынке); - создание и ведение статистических данных по объему денежной массы, кредитам и сбережениям; - составление денежных программ и контроль за их выполнением. Двухуровневая банковская система предполагает взаимодействие центрального банка только с коммерческими банками, без его непосредственного вмешательства в деятельность реального сектора экономики. Поэтому основной вклад Банка России в улучшение условий работы реального сектора экономики состоит в проведении такой денежнокредитной политики, которая должна обеспечить необходимую степень насыщения экономики деньгами при одновременном сдерживании инфляции. Особенно важным является направление деятельности центрального банка, в котором он выступает как банк банков. Центральный банк хранит свободные денежные резервы коммерческих банков, является расчетным центром банковской системы, предоставляет ссуды коммерческим банкам. Центральный банкорганизует платежнорасчетные отношения коммерческих банков, которые выступают клиентами центрального банка, и является участником этих отношений, формирует систему наличных и безналичных расчетов. Выступая в роли кредитора последней инстанции для коммерческих банков, центральный банквоздействует на состояние денежнокредитной сферы, создает базу для расширения ссудных операций коммерческих банков, повышает уровень их ликвидности. В соответствии с такой целью, как обеспечение стабильности банковской системы, центральный банк выступает как орган банковского регулирования и надзора. Регулирование банковской деятельности и контроль — это система мер, посредством которых центральный банк обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банков.

4. государственное регулирование кредитной системы

Государственное регулирование кредитно-финансовых институтов - один изважнейших элементов развития и формирования кредитной системы капиталистическихстран.Основными направлениями государственного регулирования являются: политикацентрального банка в отношении кредитно-финансовых институтов, особенно банков;налоговая политика правительства в смешанных (полугосударственных) илигосударственных кредитных институтах; законодательные мероприятияисполнительной и законодательной власти, регулирующие деятельность различныхинститутов кредитной системы.В промышленно развитых странах политика центрального банка распространяетсяглавным образом на коммерческие и сберегательные банки и осуществляется вследующих формах: учетная политика; регулирование нормы обязательных резервов;операции на открытом рынке; прямое воздействие на кредит.Учетная политика центрального банка состоит в учете и переучетекоммерческих векселей, поступающих от коммерческих банков, которые в своюочередь, получают от промышленных, торговых и транспортных компаний.Центральный банк выдает кредитные ресурсы на оплату векселей и устанавливаеттак называемую учетную ставку. Как правило учетная политика центрального банканаправлена на лимитирование переучета векселей, установление предельной суммыкредита для каждого банка. Таким образом осуществляется воздействие на объемвыдаваемых ссуд. Учетная политика обычно сочетается с государственнырегулированием процентных ставок по вкладам и кредитам. Хотя банки в основномсамостоятельно определяют проценты по вкладам и ссудам, тем не менее они ориентируютсяна учетную ставку центрального банка - так называемоедисконтное окно.При этом необходимо отметить, что в каждой стране существует своя спецификаучетной политики, определяемая традициями, развитием кредитной системы, рольюгосударства и центрального банка в экономике. Следующей формой регулирования центрального банка является определениенормы обязательных резервов для коммерческих банков. Смысл этой формырегулирования заключается в том, что коммерческие банки обязаны хранить частьсвоих кредитных ресурсов на беспроцентном счете в центральном банке. Нормарезерва может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от конъюктуры нарынке капиталов.

4. сущность основных функций денег

Деньги, как и любое другое понятие, имеют свою сущность:

· всеобщую непосредственную обмениваемость;

· самостоятельную меновую стоимость.

Сущность денег как экономической категории проявляется в их функциях, которые выражают внутреннюю основу, содержание денег, выполняются при участии людей [13, c. 17]. Современный капитализм, характеризующийся всеобщим характером товарно-денежных отношений и господством вместо действительных денег знаков стоимости - главным образом, кредитных денег, - обусловил модификацию функций денег. Современные деньги в отличие от денег простого товарного производства превращаются в денежный капитал или самовозрастающую стоимость. Это накладывает особый отпечаток на все функции денег [17, c. 127].

Деньги обладают определенными функциями, такими как:

1. Мера стоимости. Деньги выступают мерой стоимости. Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнообразных благ и ресурсов. Благодаря денежной системе нам не надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на которые он мог бы быть обменен; мы не должны выражать стоимость скота через зерно, цветные карандаши, сигары, автомобили и т.д. Использование денег в качестве общего знаменателя означает, что цену любого продукта достаточно выразить только через денежную единицу. Такое использование денег позволяет участникам сделки легко сравнивать относительную ценность различных товаров и ресурсов. Подобные сравнения облегчают принятие рациональных решений. В качестве меры стоимости деньги используются и в сделках с будущими платежами. 2. Средство платежа. Деньги выступают как средство платежа. Эта функция денег проявляется, прежде всего, в обслуживании платежей вне сферы товарооборота. Это налоги, социальные выплаты, проценты за кредит. Деньги легко принимаются в качестве средства платежа. Это удобное, на мой взгляд, социальное изобретение, позволяющее платить владельцам ресурсов и производителям «товаром» (деньгами), который может быть использован для покупки любого из всего набора товаров и услуг, имеющихся на рынке. 3. Средство обращения. Деньги выступают как средство обращения обслуживания товарооборота. Во-первых, прежде всего деньги являются сегодня средством обращения, деньги можно использовать при покупке и продаже товаров и услуг. Как средство обмена деньги позволяют обществу избежать неудобств бартерного обмена. И представляя удобный способ обмена товарами, деньги позволяют обществу воспользоваться плодами географической специализации и разделения труда между людьми. 4. Средство накопления (сбережения). Деньги служат средством сбережения. Поскольку деньги наиболее ликвидное имущество, они являются наиболее удобной формой хранения богатства. Владение деньгами за редким исключением не приносит денежного дохода, который извлекается при хранении богатства, например, в форме недвижимого имущества (собственности) или ценных бумаг (акций, облигаций и т.д.). Однако деньги имеют то преимущество, что они могут быть безотлагательно использованы фирмой или домашним хозяйством для любого финансового обязательства. 5. Мировые деньги. Функция «мировые деньги» - это деньги в системе международных экономических отношений. Они функционируют как всеобщее платежное средство, всеобщее покупательное средство и всеобщая материализация общественного богатства. Мировые деньги в качестве международного средства выступают при расчетах по международным балансам: если платежи данной страны за определенный период превышает ее денежные поступления от других стран, то деньги представляют собой средство платежа [1, c. 170].

На основе функций можно выделить три основных свойства денег, раскрывающих их сущность:· деньги обеспечивают всеобщую непосредственную обмениваемость. На них покупают любой товар;· деньги выражают меновую стоимость товара. Через них определяется цена товара, а это дает количественное соизмерение разных по потребительной стоимости товаров;

· деньги выступают материализацией (вещественной формой) всеобщего рабочего времени, заключенного в товаре.

8. Анализ прибыли следует начинать с рассмотрения общей картины доходности банковских операций, поиска причин и глубины происходящих изменений, а это можно сделать с помощью изучения факторов, влияющих на прибыль. В общем плане прибыль, остающаяся в распоряжении банка, зависит от трех «глобальных» компонентов: доходов, расходов и налогов, уплачиваемых в бюджет. Сопоставление темпов роста этих компонентов позволяет оценить, какой из факторов оказал позитивное или негативное влияние на прибыль.

При оценке ежегодного прироста прибыли банка необходимо исходить из того, что он не должен быть ниже темпов инфляции, в противном случае реальные доходы будут сокращаться и произойдет обесценение банковского капитала. В связи с этим при анализе прибыли банка ее величину необходимо корректировать с учетом темпов инфляции.

Далее анализ может быть детализирован в динамике по изучению доходности статей и по отдельным видам деятельности. При этом значительные отклонения должны подвергаться дополнительному изучению.

Основные направления исследования позволяют раскрыть причины изменений доходов и расходов, что является актуальным для выявления резервов роста банковской прибыли. Данный анализ проводится в абсолютных величинах. Однако существует метод оценки прибыли банка с помощью относительных показателей. Этот метод называется коэффициентным.

Для расчета коэффициента минимальных доходов банка Кмаржа используют формулу:

К маржа = (Админ.-хоз. расходы — Прочие расходы) / Средние остатки по активам, приносящим доход х 100 %.

Чем меньше значение этого коэффициента, тем больше возможность у банка увеличить прибыль, тем выше конкурентная способность банка. Низкая маржа может указывать на тот факт, что банк, привлекая дорогие депозиты, участвует в операциях с низкой доходностью и невысоким риском и напротив, если маржа повышенная, то это может быть следствием либо высокого уровня дешевых депозитов, либо вовлечениями активов в высокоприбыльные рисковые операции. Процентная маржа (ПМ) может быть рассчитана следующим образом:

ПМ — (Проценты полученные — Проценты уплаченные) / Средние остатки по активам, приносящим доход.

Анализируя динамику значений процентной маржи, важно выявлять, в результате чего обеспечено ее увеличение: за счет роста процентов по активным либо снижения процентов по пассивным операциям банка.

Следующим показателем анализа является процентный разброс, который представляет собой разность между процентами, получаемыми по активным операциям и уплаченными по пассивным:

П = (Процентные доходы / Активы, приносящие доход в виде процентов) — (Процентные расходы / Оплачиваемые пассивы).

Для стабильно работающего коммерческого банка значение процентного разброса должно быть положительно.

9.

Деньги в своем историческом развитии выступали в двух видах: действительные деньги и знаки стоимости (заменители действительных денег). Действительные деньги - деньги, у которых номинальная стоимость (обозначенная на них стоимость) соответствует 14 реальной стоимости, т. е. стоимости металла, из которого они изготовлены. Металлические деньги (медные, серебряные, золотые) имели разную форму. Монеты более позднего развития денежного обращения имели установленные законом отличительные признаки (внешний вид, весовое содержание). Наиболее удобной для обращения оказалась круглая форма монеты (меньше стиралась), лицевая сторона которой называлась аверс, оборотная - реверс и обрез - гурт. С целью предотвращения монет от порчи гурт делался нарезным. Первые монеты стали чеканить в Древнем Китае и Древнем Лидийском государстве в VII в. до н. э., а «монетой» впервые стали называть стандартные куски металла в Риме в 279 г. до н. э. Первым государем, изобразившим свой профиль на монете, был Александр Македонский. В Киевской Руси первые чеканные монеты относятся к вв. Первоначально в обращении находились одновре менно златники (монеты из золота) и сребреники (монеты из серебра). К золотому обращению страны перешли во второй половине XIX в. Первой из этих стран была Великобритания, которая вместе со своими колониями и доминионами занимала первое место по добыче золота. Причинами перехода к металлическому обращению и, прежде всего к золотому, послужили свойства благородного металла, делающего его наиболее пригодным для выполнения назначения денег: однородность по качеству, делимость и соединяемость без потери свойств, портативность (большая концентрация стоимости), сохраняемость, сложность добычи и переработки. Особенность таких денег состоит в том, что они обладают собственной стоимостью и не подвержены обесцениванию. Это значит, что при наличии полноценных золотых денег в обороте в количестве, превышающем действительную потребность, они уходят из оборота в сокровище. При увеличении потребности оборота в наличных деньгах золотые монеты беспрепятственно возвращаются в оборот из сокровища. При таких условиях не возникает необходимость в определенных мерах по регулированию массы денег в обращении в соответствии с потребностями оборота, что характерно для бумажных денежных знаков. Так как монеты чеканились как из драгоценных металлов, так и из более дешевых цветных металлов и сплавов, металлические деньги можно подразделить на полноценные монеты и разменные монеты. Полноценные монеты находились в обращении при металлической денежной системе и выполняли все функции денег. Разменная монета изначально представляла собой дробную часть полноценной монеты. Но впоследствии в обращение были выпущены неполноценные монеты, которые изготавливались либо из низкопробного серебра, либо из недрагоценных металлов. Чеканка разменных монет происходила в закрытом порядке из принадлежащего государству металла на государственном монетном дворе. Это обеспечивало государству монетный доход, определяющийся как разница между номинальной стоимостью монет и ценой содержащегося в них…металла. Чеканка монет представляет собой, в своем роде, эмиссию денег (от латинского «emission» означает «выпуск»). В различные исторические эпохи механизм эмиссии денег и ее границы определялись видами используемых денег. Эмиссия денег - это выпуск в обращение всех видов денежных знаков. Она направлена на увеличение денежной массы в обороте.