- •9.1.Цели задачи и методы страт. Контроллинга; взаимосвязь страт. И операт. Контроллинга.
- •9.2. Расходы и затраты; их клас-ция и системе контроллинга.
- •Классификация затрат для принятия решений и планирования
- •Классификация затрат для контроля и регулирования
- •9.5. Директ-кост как метод учета затрат; достоинства, недостатки, область практического использования
- •9.3.Сравнит. Анализ методов учета затрат, применяемых на пред-ях в системе контроллинга: достинства и недостатки.
- •Учет полной и неполной себестоимости
- •Достоинста и недостатки учета полных затрат
- •Достоинства и недостатки учета неполных затрат
- •Попроцессный метод
- •Попередельный метод
- •Позаказный метод
- •Фактический и нормативный методы учета затрат
- •9.7. Бюджетирование (планирование) на пред-тии в системе контоллинга, виды бюджетов, их взаимосвязь.
- •Виды центров ответственности
- •9.8. Анализ отклонений в системе контроллинга: параметры, виды отклонений и выявление причин их возникновения.
- •Вопрос 11.1. Специфика формирования финансовых потоков от основной (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности.
- •Вопрос 11.3. Аналитические возможности отчетов о движении денежных средств, выполненных прямым и косвенным методами.
- •Вопрос 11.4. Управление финансовыми потоками в условиях избытка / недостатка денежных средств.
- •Причины дефицита денежных средств
- •Меры по увеличению потока денежных средств
Вопрос 11.1. Специфика формирования финансовых потоков от основной (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности.
Финансовый поток – подразумевает под собой не только денежные средства на расчетном счете и в кассе предприятия, но и ту часть активов и пассивов предприятия, которая достаточно быстро может из товарной формы или из формы обязательств перейти в денежную форму. Однако конечной формой финансового потока всегда выступает денежный поток.
Принципы организации денежного потока
-Денежные средства – основной источник успешной работы предприятия;
-Каждое направление экономического роста требует либо наличия денежных средств, либо возможности их привлечения;
-Поступления должны либо быть равны, либо превышать платежи;
-Обороты должны расти;
-Практически каждый работник в состоянии повлиять на увеличение объема денежных средств путем ежедневного выполнения ряда несложных правил.
Перераспределение средств предприятия формирует положительные и отрицательные финансовые потоки, которые можно классифицировать по видам деятельности.
Основная деятельность – поступление и использование денежных средств, обеспечивающих процесс производства и реализации продукции.
«Притоки» |
«Оттоки» |
Денежная выручка от реализации продукции в текущем периоде |
Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков |
Погашение дебиторской задолженности |
Выплата заработной платы |
Поступления от продажи бартера |
Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды |
Авансы, полученные от покупателей |
Уплата процентов за кредит |
Отчисления на социальную сферу | |
А отчисления |
Увеличение Дт задолж. И краткоср. Фин. Влож. |
Прирост НРП, Кт задолж. |
Прирост ср-в, направ-х на пополнение запасов |
Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств.
Инвестиционная деятельность – включает поступление и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций.
«Притоки» |
«Оттоки» |
Продажа основных средств, нематериальных активов |
Приобретение основных средств, нематериальных активов |
Дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений |
Капитальные вложения |
Возврат других финансовых вложений |
Долгосрочные финансовые вложения |
Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.
Финансовая деятельность – включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплату дивидендов.
«Притоки» |
«Оттоки» |
Краткосрочные кредиты и займы |
Возврат краткосрочных кредитов и займов |
Долгосрочные кредиты и займы |
Возврат долгосрочных кредитов и займов |
Поступления от эмиссии акций |
Выплата дивидендов |
Целевое финансирование |
Погашение векселей |
Выпуск облигаций |
Выкуп облигаций |
Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.
Вопрос. 11.2. Анализ финансовых потоков с использованием динамического матричного баланса и отчета о прибылях и убытках.
Финансовый поток – подразумевает под собой не только денежные средства на расчетном счете и в кассе предприятия, но и ту часть активов и пассивов предприятия, которая достаточно быстро может из товарной формы или из формы обязательств перейти в денежную форму. Однако конечной формой финансового потока всегда выступает денежный поток.
Динамический матричный баланс – представляет собой таблицу, в которой:
По строкам последовательно представлены дополнительные потребности в инвестициях активов (прирост статьи актива баланса за год) и их дезинвестиции (снижение статьи активов за год).
По столбцам – перечислены источники финансирования (прирост статьи пассива баланса за год) и дефинансирования (сокращение объема пассивов за год по статьям).
Правила выполнения динам. Баланса:
1. Дополнит. Фин. Ист-ки направ-ся на финанс-е прироста Ав
2. Избыток фин. Ист-в, оставшийся после фин-я прироста активов, пополняет резерв ден. Ср-в
3. Ср-ва от реализации активов направ-ся на погашение обяз-в
4. Недостаток ср-в для погашения обяз-в берется из резерва ДС
ЧДПи = ±ΔА110±ΔА120±ΔА130±ΔА140±ΔА150.
1.Прирост по статьям активов означает сокращение финансового потока (или отток средств). Увеличилась А120 – средства отвлечены на приобретение основных фондов.
2.Снижение по статьям активов означает прирост финансового потока (то есть средства «приходят на предприятие»). Снизилась статья А 140 – предприятие реализовало ценные бумаги и получило за них средства.
ЧДПо = ±ΔА210±ΔА220±ΔА230±ΔА240±ΔА250±ΔА270±ΔП620± ΔП630…660±ΔП460…470.
При этом:
1.Прирост по статьям активов означает сокращение финансового потока (или отток средств). Увеличилась А240 – средства отвлечены в дебиторскую задолженность.
2.Снижение по статьям активов означает прирост финансового потока (то есть средства «приходят на предприятие»). Снизилась статья А 250 – предприятие реализовало ценные бумаги и получило за них средства.
3.Прирост по статьям пассивов означает прирост финансового потока (то есть средства «приходят на предприятие»). Увеличилась П 620 – предприятие наращивает долги перед кредиторами, не отдает им средства – то есть они пополняют оборот.
4.Снижение по статьям пассивов означает сокращение финансового потока (или отток средств). Например снизилась П620 – предприятие выплатило задолженность кредиторам.
Важно: прирост нераспределенной прибыли или непокрытых убытков влияет на объем финансового потока от основной деятельности, так как преимущественно ею обусловлен.
ЧДПф = ±ΔП410 ±ΔП420 ±ΔП430 ±ΔП590 ±ΔП610.
1.Прирост по статьям пассивов означает прирост финансового потока (то есть средства «приходят на предприятие»). Увеличились П 610 – предприятие получило краткосрочный кредит.
2.Снижение по статьям пассивов означает сокращение финансового потока (или отток средств). Например снизилась П410 – предприятие уменьшило уставный капитал, выкупив собственные акции у акционеров.
ЧДП=ЧДПи + ЧДПо + ЧДПф = ±ΔА260
Отчет о прибылях и убытках влияет на формирование финансового потока от основной деятельности.
Выручка от реализ..,ВД и ОД, чистая прибыль Увеличивают, НДС, с/с, КР и УР , Вр и Ор, налог на прибыль снижают;
Кроме того на ЧДПо влияет сумма начисленной амортизации, которая увеличивает ЧДПо.