3.5. Рентабельность предприятия, ее сущность. Методы оценки эффективности использования ресурсов

Показатель прибыли не является абсолютным при оценке эффективности деятельности предприятия, поскольку не отражает ее действительного результата. Базовым показателем, характеризующим реальную эффективность его хозяйственной деятельности является рентабельность, т.е. показатель эффективности использования активов предприятия, его составных частей в целях извлечения прибыли. В соответствии с этим различают основные показатели рентабельности и некоторые частные, которые используются для анализа при принятии решений по управлению финансово-хозяйственной деятельностью, планировании затрат и прибыли предприятия, по его поведению на рынках товара, финансов и капитала.

Основными показателями рентабельности считаются:

• рентабельность издержек (продукции);

• рентабельность продаж (реализации);

• рентабельность активов (капитала);

• рентабельность текущих активов;

• рентабельность собственного акционерного капитала.

1. Рентабельность издержек (продукции) (Р_с) определяется как отношение прибыли от реализации продукции (П_р) к полной себестоимости реализованной продукции (С) в анализируемом периоде:

.

Этот показатель характеризует эффективность использования затрат, связанных с производством и реализацией товарной продукции.

2. Рентабельность продаж (реализации) (Р_пр) определяется как отношение прибыли от реализации продукции (П_р) к выручке от реализации (без налогов и отчислений) (В) в анализируемом периоде:

.

Рентабельность продаж характеризует уровень доходности предприятия по основным видам его деятельности. При анализе этого показателя принимается во внимание взаимозависимость между собой показателей объема реализации, издержек производства и цен реализации продукции.

3. Рентабельность активов (капитала) (Р_а) определяется как отношение прибыли (балансовой и чистой) (П_б(ч)) к средней величине активов за анализируемый период (А_с):

.

Показатель рентабельности активов характеризует эффективность использования или общую оценку доходности капитала предприятия в целом, как собственного, так и заемного.

4. Рентабельность текущих активов (Р_та) определяется как отношение чистой прибыли предприятия (П_ч) к средней величине текущих активов (А_тс) оборотных средств предприятия в анализируемом периоде:

.

Анализ этого показателя характеризует эффективность затрат, вложенных в текущие активы предприятия.

5. Рентабельность собственного акционерного капитала (Р_ск) определяется как отношение чистой прибыли (П_ч) к средней величине собственного капитала (К_с) предприятия за анализируемый период:

.

Анализ этого показателя характеризует эффективность использования собственных средств акционеров предприятия и показывает привлекательность привлечения капитала в данную сферу деятельности, а также эффективность работы аппарата предприятия, которому переданы в управление средства акционеров.

Необходимым фактором при управлении затратами предприятия, объектами производства товарной продукции и ее реализацией является анализ взаимосвязи и зависимости этих важнейших показателей оценки деятельности предприятия. А именно соотношение показателей – затраты, объем производства, прибыль. Для предприятия необходимо знать тот уровень производства и реализации продукции, при котором оно обеспечит покрытие затрат и начнет получать прибыль. Для определения минимального объема выпуска продукции, ниже которого производство становится убыточным, используют показатель порога рентабельности (точки безубыточности), который определяется по формуле:

Из приведенной формулы видно, что анализ показателя порога рентабельности основан на принципе разделения затрат предприятия, связанных с производством и реализацией продукции, на условно-постоянные и условно-переменные и расчете так называемой маржинальной прибыли (знаменатель формулы). При расчете маржинальной прибыли выручка от реализации очищена от необходимых налоговых и других обязательных выплат.

Наглядно определение точки безубыточности можно представить следующим образом: рис. 3.5.1.

Три главных линии показывают зависимость переменных, постоянных затрат и выручки от объема производства. Точка критического объема производства показывает объем производства, при котором величина выручки от реализации равна ее полной себестоимости. Изменяя соотношение между постоянными и переменными затратами в пределах производственных возможностей предприятия можно решить вопрос оптимизации величины прибыли. Такая зависимость связывается с эффектом производственного рычага, т.е. того запаса финансовой прочности, при котором предприятие может позволить себе снижение объема реализации, не приводя его к убыточности. Эффект производственного рычага связан с тем, что при росте объема реализации продукции доля постоянных затрат в структуре себестоимости продукции снижается и появляется «эффект дополнительной прибыли». Эффект производственного рычага проявляется в силе его воздействия, которая определяется по формуле:

Показатель силы воздействия производственного рычага определяет, во сколько раз возрастет прибыль при однопроцентном росте выручки от реализации продукции.

Зная данные о росте выручки от реализации продукции и силу воздействия производственного рычага, можно прямым способом определить рост прибыли при увеличении объема выпуска продукции.

Вопросы для самоконтроля по теме

1. Классифицировать доходы предприятия в соответствии с направлениями его деятельности.

2. Направления использования доходов предприятия.

3. Методы планирования выручки от реализации продукции.

4. Факторы, влияющие на величину выручки.

5. Дать характеристику понятию «прибыль»; источники ее формирования, факторы роста.

6. Направления использования прибыли предприятия.

7. Методы планирования прибыли на предприятии.

8. Раскрыть содержание понятия «рентабельность».

9. Основные показатели рентабельности, их характеристика.

Тесты по теме

I. Найдите правильное определение экономической сущности

рентабельности:

1. абсолютная сумма полученной прибыли предприятия;

2. абсолютная сумма прибыли, полученной от операционной деятельности;

3. уровень доходности предприятия;

4. прибыльность реализации продукции;

5. превышение выручки от реализации продукции над ее себестоимостью;

6. сумма финансовых ресурсов предприятия, которые обеспечивают его производственно-хозяйственную деятельность;

7. превышение прибыли от финансовых операций над убытками от указанных операций;

8. превышение доходов от другой обычной деятельности над убытками от указанной деятельности.

II. Прибыль предприятия характеризует:

1. экономический эффект деятельности;

2. экономическую эффективность его деятельности;

3. ликвидность;

4. платежеспособность.

III. На балансовую прибыль не оказывает влияние:

1. объем реализации продукции;

2. уровень цен;

3. себестоимость единицы продукции;

4. ассортимент продукции;

5. нет правильного ответа.

IV. Прибыль, деленная на всю сумму инвестиций, и прибыль, деленная на акционерный капитал, - два эффективных способа измерения:

1. рентабельности;

2. ликвидности;

3. платежеспособности;

4. целесообразности заемных операций.

V. Если величина поступления от продажи продукции (товаров, выполнения работ, оказания услуг) покрывает лишь часть выручки, то выручка, принимаемая к бухгалтерскому учету, определяется как:

1. величина дебиторской задолженности;

2. величина поступления денежных средств;

3. величина поступления денежных средств и иного имущества;

4. сумма поступления и дебиторская задолженность (в части, не покрытой поступлением).

VI. Маржинальный доход - это:

1. разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) и неполной себестоимостью, рассчитанной по переменным затратам;

2. разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) и неполной себестоимостью, рассчитанной по постоянным затратам;

3. разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) и неполной себестоимостью, рассчитанной от реализации продукции (работ, услуг) и полной себестоимостью.