6.3. Капитал как фактор производства. Ссудный процент.

Капитал как особый фактор производства объединяет любые материальные и денежные ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. Поэтому его буквальное обозначение ("капитал", то есть "главный") соответствует его содержанию и функциям. Капитал - это станки, здания, сооружения, инструменты, сырье, которые соединяются между собой и встраиваются в определенную систему социально-экономических и организационно-технических отношений, целью развития которых является производство благ и получение прибыли.

Рынок капиталов, как и любой другой рынок, функциони­рует на основе механизмов взаимодействия спроса и пред­ложения; результатом является установление цены равно­весия. На рынке капиталов такой уравновешивающей ценой выступаетставка ссудного процента.

На спросвоздействуют рыночные факторы, прежде всего цена на средства производства. [Закон спроса выражает обратную функциональную зависи­мость спроса от цены.] Чем выше цена средств производства, тем меньше спрос на них со стороны покупателя.

На предложениевлияют различные рыночные факторы. Среди них важную роль играет цена на средства производ­ства. [Закон предложения выражает прямую функциональную зависимость предложения от цены.] Чем выше цена средств производства, тем выше предложение на них со стороны про­давцов.

При перечислении кривых спроса (D) и предложения (S) устанавливается равновесная цена (С) (рис. 3).

Рынок производственного капитала рассматривается в усло­виях совершенной конкуренции.

КАПИТАЛ — все средства производства, созданные людьми с целью увеличения производства товаров и услуг.

Капитал создается за счет сбережений, которые увеличи­вают возможности потребления в будущих периодах из-за относительного сокращения текущего потребления.

В связи с этим индивиды, осуществляющие сбережения, сопоставляют текущее потребление с будущим.

Рис. 3. Рынок капитала

Различают следующие основные формы капитала:

1. реальный, т.е. в материальной и интеллектуальной форме, и

2. финансовый,т.е. в форме денег и ценных бумаг. Все чаще выделяют и третий вид -

3. человеческий капитал — капитал в виде умственных способностей, приобретенных в процессе обучения или образования или посредством практического опыта.

В процессе воспроизводства производственный капитал на­ходится в постоянном движении, совершая кругооборот трех стадий (рис. 4).

Реализация

произведенных

экономических благ

Закупка

средств производства

Рис. 4. Кругооборот производственного капитала

В зависимости от скорости оборотареальный капитал делится на:

1) основной капитал — это средства труда, т.е. факторы про­изводства в виде заводов, оборудования, машин и т.п., участ­вующих в процессе производства длительное время и пере­носящих свою стоимость на готовый продукт по частям по мере их износа;

2) оборотный капитал — это предметы труда (сырье, готовая продукция), участвующие в производстве однократно, пол­ностью потребляющиеся и сразу переносящие свою стои­мость на готовый продукт;

Рис. 5. Структура реального капитала

Реальныйкапиталприноситдоходв форме прибыли. Она может быть в разных вариантах: прибыль фирмы, роялти владельца интел­лектуального капитала (например, собственника патента) и др.

Финансовый капитал, состоит из денег и ценных бумаг. Он порожден нуждами эко­номического кругооборота. →Финансовый капитал приноситдоход в форме прибыли (от акций) и процента (от облигаций, банковских сче­тов и депозитов, ссуд). Финансовый капитал, предоставляемый в ссуду, называютссудным.

Капитал сам по себе представляется в виде фондов.

Фон­ды — это величина капитала в данный момент времени. В любой момент времени фирма имеет определенное количество оборудования и других видов капитала. Цель анализа капитала состоит в том, чтобы познать, как создаются и изменяются фонды, а для этого нужно изучить издержки, связанные с созданием нового капитала и выигрыша от этого.

Инвестиции —долгосрочное вложение капитала в предприятия различных отраслей экономики; используются на по­купку средств производства. Затраты на эти элементы производства окупаются не сра­зу, а в течение многих лет. [При инвестировании фирма решает, будет ли возрастание прибыли в результате инвестирования больше стоимости издержек производства.]

Валовые инвестиции — это вся сумма затрат на производ­ственный капитал. Они состоят из амортизационных отчисле­ний и добавочных вложений в производство за счет прибыли.

Амортизационные отчисления отражают возмещение вложе­ний в производство капитала.

Чистые инвестиции — это валовые инвестиции за минусом амортизационных отчислений, т.е. они отражают прирост ка­питала за счет добавочных вложений в производство.

Инвестиционный капитал формируется из двух источников:собственныхсбережений предприятий (прибыли, амортизационных отчислений) изаемныхсбережений (свободных денежных средств населения, других предприятий).

Прямо в инвестиции «превратиться» могут только собственные (личные) сбережения. Чужие сбережения, чтобы превратиться в инвестиционный капитал, должны пройти через финансовый рынок.

Ценой капитальных активов выступает доход, который они могут принять в результате их применения. Доход соответствует цене, уплаченной за пользование деньгами в течение определенного времени (обычно год), — проценту.

Процент — это плата за право получения ресурсов в свое распоряжение до того, как будут накоплены средства, чтобы эти ресурсы купить.

Учетная ставка, илиставка рефинансирования, — это процент, под который Центральный банк РФ (или другой стра­ны) страны предоставляет кредит коммерческим банкам.

Воспроизводство, накопление и оборот капитала

Инвестирование производства представляет со­бой процесс постоянный. Капиталовложения сле­дуют одно за другим, обеспечивая возобновле­ние, повторение и непрерывностьпроизводст­венного цикла. Именно такой непрерывно повторяющийся процесс производства и называется воспроизводством.Различают воспроиз­водствопростое(когда размеры выпуска продукции не изменяются)и расширенное(когда объём производства растёт).

Для современной экономики характерно расширенное воспро­изводство. Это предполагает, что новые инвестиции в производство не только возмещаютизрасходованный капитал (использованные сырьё и материалы, изношенное оборудование), но иувеличивают его производительность дополнительными и/или более совершенными и эффективными средствами производства.

Тем самым обеспечивается накопление капитала,то есть его укрупнение и улучшение за счёт добавочных капиталовложений в производство. Накопление -ключ к процветанию,как самих предприятий, так и всей экономики, т.к. в результате совершенствуются и увеличи­ваются средства производства, обновляется и расширяется выпуск продукции, растут доходы людей и обеспеченность их жизни.