Раздел 5. Материальные факторы производства

Оцениваются потребности в сырье, материалах, полуфабрикатах, комплектующих изделиях, энергии.

Определяется количественная потребность и выявляется возможность взаимодействия с потенциальными поставщиками.

Основной итог раздела – расчет годовых издержек на материальные факторы производства.

Раздел 6. Организационная структура организации и накладные расходы

В этом разделе формируется организационная структура организации:

а) производственная:

• основное производство;

• вспомогательное производство;

• обслуживающее производство;

б) сбытовая – каналы сбыта;

в) управленческая;

г) социально-бытовая.

Основной итог раздела – расчет сметы накладных расходов.

Раздел 7. Трудовые ресурсы

Здесь оценивается потребность в трудовых ресурсах с разбивкой по категориям (рабочие ИТР, служащие) и основным специальностям.

Основной итог раздела – расчет ежегодных расходов на трудовые ресурсы.

Раздел 8. Планирование сроков осуществления проекта

Этот раздел включает примерный график осуществления проекта:

• НИР;

• ОКР;

• подготовка производства;

• строительство (реконструкция) предприятия;

• монтаж оборудования, пусконаладка;

• освоение производства;

• план производства по годам.

Раздел 9. Финансово-экономическая оценка проекта

Это – завершающий раздел определения ТЭПП, служащий предпосылкой для принятия окончательного решения о реализации проекта или отказа от него. Он лежит в основе вырабатываемых условий соглашения с поставщиками, потребителями, партнерами, акционерами, банками и т.д.

Раздел носит комплексный характер и обычно состоит из следующих частей:

• общие инвестиции;

• финансирование проекта;

• производственные издержки;

• таблица денежных потоков;

• финансово-экономические показатели проекта.

Таким образом, раздел содержит расчет комплекса обобщающих технико-экономических показателей проекта.

5. 6. Пример расчета показателей экономической эффективности инвестиционного проекта

Предприниматель, на основе исследований рынка, выяснил, что имеется возможность ежемесячно реализовывать продукцию трех моделей в количестве: модель А – 100 ед., модель Б – 50 ед., модель В – 40 ед.

Для осуществления проекта предполагается аренда помещений. Арендная плата составляет 10 000 руб./мес.

Необходимо приобретение трех типов оборудования и лицензии (табл. 6.1).

Таблица 6.1

Внеоборотные активы предприятия

Тип оборудования	Количество оборудования, ед.	Цена за единицу (с СМР), руб.	Всего, руб.
Тип № 1	1	64000	64000
Тип № 2	2	23000	46000
Тип № 3	2	55000	110000
Итого оборудования			220000
Стоимость приобретения лицензии			16000
Всего стоимость внеоборотных активов			236000

Временные параметры работы оборудования: число рабочих дней в году Д_р= 258 дней, режим работы (число смен) С_см= 2, продолжительность сменыt_c = 8 час, плановые простои оборудования в ремонтеt_пр= 0,02.

Эффективный фонд времени работы оборудования составляет

Т_эф= Д_р· С_см·t_c· (1 –t_пр) = 4045 ч/год.

Чтобы определить, сможет ли предприятие выпускать продукцию в требуемом объеме на указанном оборудовании, необходимо рассчитать производственную мощность (табл. 6.2).

Таблица 6.2

Расчет планируемого выпуска продукции и

коэффициента использования мощности оборудования

Тип оборудо­вания	Количество единиц оборудования, n	Эффективный фонд времени единицы оборудования, Tэф, ч/год	Затраты времени на обработку единицы продукции, Nt, ч/ед.	Производственная мощность, М, ед./год	Планируемый годовой выпуск продукции, ед./год	Коэффициент использования мощности, Ки.м
1	1	4045	1,7	2380	2280	0,96
2	2	4045	3,2	2528	2280	0,90
3	2	4045	3,5	2312	2280	0,99

Мощность оборудования определяется по формуле

М = Т_эф·n/N_t.

Лимитирующим является оборудование типа 3, поэтому максимальная мощность предприятия равна 2312 ед./год. Планируемый выпуск трех моделей продукции 2280 ед./год.

К_и.мпо типам оборудования рассчитывается как отношение планируемого выпуска продукции к мощности типа оборудования.

Как видно из табл. 6.2 планируется высокая степень загрузки мощностей (90-99% эффективного фонда времени).

Расчет затрат на основные и вспомогательные материалы для выпуска продукции приведен в табл. 6.3.

Аналогично рассчитывают и прочие затраты на основное производство и расходы на обслуживание и управление производством: заработную плату производственных рабочих с отчислениями, электроэнергию на технологические цели, расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, общепроизводственные коммерческие расходы.

Исходя из выполненных расчетов определяют годовые затраты на производство и реализацию продукции (табл. 6.4).

Таблица 6.3

Расчет затрат на материалы

Изделия	Норма расхода, кг/ед.	Выпуск, ед.		Цена материала, руб./кг	Расход материала, кг		Затраты на материалы, руб.
		в месяц	в год		в месяц	в год	в месяц	в год
Основные материалы
Модель А	12	100	1200	25	1200	14400	30000	360000
Модель Б	10	50	600	28	500	6000	14000	168000
Модель В	15	40	480	22	600	7200	13200	158400
Итого:	-	190	2280	-	2300	27600	57200	686400
Вспомогательные материалы
Модель А	0,1	100	1200	8	10	120	80	960
Модель Б	0,2	50	600	10	10	120	100	1200
Модель В	0,15	40	480	12	6	72	72	864
Итого:	-	190	2280	-	26	312	252	3024

Таблица 6.4

Годовые затраты на производство и реализацию продукции

№ п/п	Наименование затрат	По моделям, руб.			Всего, руб.
		А	Б	В
1	Сырье и основные материалы	360000	168000	158400	686400
2	Вспомогательные материалы	960	1200	864	3024
3	Электроэнергия на технологические цели	20500	14200	19300	54000
4	Зарплата производственных рабочих	75000	40000	30000	145000
5	Отчисления от заработной платы, 35,6%	26700	14240	10680	51620
6	Прочие переменные расходы	23315	22300	7306	52921
7	Итого переменные расходы	506475	259940	226550	992965
8	Постоянные расходы	150000	80000	60000	290000
9	Итого полная себестоимость	656475	339940	286550	1282965

Примечание. Постоянные расходы распределены пропорционально затратам на оплату труда.

Постоянные расходы включают расходы на аренду помещений, на маркетинговые и рекламные исследования, амортизацию внеоборотных активов (норма амортизации 20%), процент за кредит (в пределах ставки рефинансирования центрального банка Российской Федерации умноженной на 1,1), административные и прочие расходы.

Важно правильно установить цену на продукцию, так как от этого зависит спрос на нее, прибыльность и рентабельность предприятия.

При установлении цены изделий учитываются следующие факторы: затраты на производство продукции, возможность получения достаточной прибыли, необходимость поддерживать и расширять занимаемую рыночную нишу.

Исходя из установленных цен определяем прибыль от реализации продукции (табл. 6.5).

Таблица 6.5

Расчет прибыли от реализации продукции

№ п/п	Наименование	По моделям			Всего
		А	Б	В
1	Цена продукции, руб./ед.	680	1150	990	-
2	Выпуск продукции, ед.
	за месяц	100	50	40	190
	за год	1200	600	480	2280
3	Выручка от реализации, руб.
	за месяц	68000	57500	39600	165100
	за год	816000	690000	475200	1981200
4	Себестоимость продукции, руб.
	за месяц	54706	28328	23879	106914
	за год	656475	339940	286550	1282965
5	Прибыль от реализации, руб.
	за месяц	13294	29172	15721	58186
	за год	159525	350060	188650	698235

В табл. 6.6 приведен расчет оборотных средств предприятия в производственных запасах основных и вспомогательных материалов.

Таблица 6.6

Расчет стоимости производственных запасов

Изделия	Среднесуточная потребность в материалах, кг	Цена, руб./кг	Интервал поставки материала, дни	Запас текущий, кг	Запас страховой, кг	Производственный запас,
						кг	руб.
Основные материалы
Модель А	40	25	15	600	300	900	22500
Модель Б	16,7	28	15	250	125	375	10500
Модель В	20,0	22	15	300	150	450	9900
Всего	76,7						42900
Вспомогательные материалы
Модель А	0,33	8	30	10	5	15	120
Модель Б	0,33	10	30	10	5	15	150
Модель В	0,20	12	30	6	3	9	108
Всего	0,87						378
Итого							43278

Примечание. Среднесуточная потребность в материалах рассчитывается путем деления годового расхода материала на число дней в году (360).

В табл. 6.7 выполнен расчет норматива оборотных средств предприятия в незавершенном производстве (Н_нзп) .

Для расчета используется следующая формула

Н_нзп=q·C_уд· Т_ц· К_н.з/360.

Таблица 6.7

Расчет суммы оборотных средств в незавершенном производстве

Изделия	Выпуск продукции, q, ед./год	Себестоимость продукции, Суд, руб./ед.	Длительность цикла изготовления изделия, Тц, дни	Коэффициент нарастания затрат, Кн.з	Сумма оборотных средств в незавершенном производстве, руб.
Модель А	1200	547	0,3	0,5	274
Модель Б	600	567	0,6	0,5	283
Модель В	480	597	0,75	0,5	298
Итого					855

Общая сумма оборотных средств предприятия составляет 43 278 руб. + + 855 руб. = 44 133 руб.

В табл. 6.8 представлен отчет о прибыли предприятия.

Таблица 6.8

Отчет о прибыли

№ п/п	Показатели, руб.	В месяц	В год
1	Выручка от реализации продукции (без НДС)	165100	1981200
2	Затраты на производство и реализацию продукции	106914	1282965
3	Прибыль от реализации продукции (п.1 - п.2)	58186	698235
4	Налоги относимые на финансовые результаты
	налог на имущество	467	5603
5	Прибыль до налогообложения (п.3 - п.4)	57719	692632
6	Налог на прибыль (24% от п.5)	13853	166232
7	Чистая прибыль (п.5 - п.6)	43867	526401
8	Рентабельность производства, % (п.7/п.2·100%)	41	41

Примечание. Налог на имущество определяется произведением ставки налога 2% на налогооблагаемую базу – среднегодовую стоимость имущества предприятия (внеоборотные активы (табл. 6.1) плюс оборотные средства (табл. 6.6-6.7)).

В табл. 6.9 приведен расчет точки безубыточности по трем моделям продукции.

Таблица 6.9

Расчет точки безубыточности по трем моделям продукции

№ п/п	Показатели	Модель
		А	Б	В
1	Годовой выпуск продукции, ед./год	1200	600	480
2	Общая величина постоянных расходов по моделям, руб.	150000	80000	60000
3	Переменные расходы на одно изделие, руб.	422	433	472
4	Полная себестоимость единицы изделия, руб.	547	567	597
5	Цена изделия, руб./ед.	680	1150	990
6	Доля переменных расходов в цене изделия, (п.3/п.5)	0,62	0,38	0,48
7	Безубыточный объем производства продукции
8	в стоимостном выражении, руб. (п.2/(1 - п.6))	395445	128354	114667
9	в натуральном выражении, ед. (п.8/п.5)	582	112	116

Для начала производственной деятельности предприятию не хватает собственного уставного капитала в размере 20 тыс. руб. Поэтому за месяц до начала деятельности предприятию потребуется взять кредит сроком на 12 месяцев на сумму 260 133 руб. Размер кредита определяется потребностью в финансировании покупки внеоборотных активов и формирования оборотного капитала в размере 236 000 руб. (табл. 6.1) и 44 133 руб. (табл. 6.6-6.7) соответственно.

По кредитному договору начало выплаты кредита совпадает с началом деятельности предприятия. Выплаты проводятся ежемесячно равными долями. Проценты начисляются на остаточную величину кредита.

В табл. 6.10 показан график погашения кредита.

Таблица 6.10

График погашения кредита

Месяц года	Сумма кредита, руб.	Сумма платежей по процентам за кредит, руб. (2% в месяц)	Средства, направляемые на погашение кредита, руб.	Остаток невозвращенного кредита на конец месяца, руб.
1	260133	5203	21678	238456
2	238456	5961	21678	216778
3	216778	5419	21678	195100
4	195100	4877	21678	173422
5	173422	4336	21678	151744
6	151744	3794	21678	130067
7	130067	3252	21678	108389
8	108389	2710	21678	86711
9	86711	2168	21678	65033
10	65033	1626	21678	43356
11	43356	1084	21678	21678
12	21678	542	21678	0

Основным условием осуществления проекта являются положительные значения кумулятивной (накопленной) кассовой наличности на любом шаге расчета. Если на некотором шаге сальдо реальных денег становится отрицательным, это означает, что проект в данном виде не может быть осуществлен независимо от значений интегральных показателей эффективности.

На основании данных полученных ранее составляем таблицу денежных потоков для финансового планирования (табл. 6.11).

В табл. 6.12 приведена модель дисконтированных денежных потоков, на основе которой выполнен расчет ЧДД, ВНД, Срок окупаемости и МДО.

Размер реальной (без инфляции) годовой ставки дисконтирования принимаем равной 20% (стр. 16 данных методических указаний).

Таблица 6.11

Таблица денежных потоков для финансового планирования, тыс. руб.

№ п/п	Показатели	Месяцы													Всегоза год
		0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1	Приток денежных средств	280,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	2261,3
1.1.	Источники финансирования	280,1
1.2.	Выручка от реализации продукции	0,0	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	1981,2
2	Отток денежных средств	-280,1	-138,5	-138,5	-138,5	-138,5	-138,5	-138,5	-138,5	-138,5	-138,5	-138,5	-138,5	-138,5	-1662,1
2.1.	Общие инвестиции	-280,1
2.2.	Производственно-сбытовые издержки без амортизации	0,0	-103,0	-103,0	-103,0	-103,0	-103,0	-103,0	-103,0	-103,0	-103,0	-103,0	-103,0	-103,0	-1235,8
2.3.	Налоговые выплаты	0,0	-13,9	-13,9	-13,9	-13,9	-13,9	-13,9	-13,9	-13,9	-13,9	-13,9	-13,9	-13,9	-166,2
2.4.	Выплаты по кредитам	0,0	-21,7	-21,7	-21,7	-21,7	-21,7	-21,7	-21,7	-21,7	-21,7	-21,7	-21,7	-21,7	-260,1
3	Сальдо (п.1 + п.2)	0,0	26,6	26,6	26,6	26,6	26,6	26,6	26,6	26,6	26,6	26,6	26,6	26,6	599,2
4	Кумулятивная кассовая наличность (п.3 нарастающим итогом)	0,0	26,6	53,2	79,8	106,4	132,9	159,5	186,1	212,7	239,3	265,9	292,5	319,1

Таблица 6.12

Модель дисконтированных денежных потоков, тыс. руб.

№ п/п	Показатели	Месяцы													Всего за год
		0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1	Приток денежных средств	0,0	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	398,0	2214,1
1.1.	Выручка от реализации продукции	0,0	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	165,1	1981,2
1.2.	Ликвидационная стоимость													232,9
1.2.1.	Остаточная стоимость основных фондов													188,8
1.2.2.	Оборотные средства													44,1
2	Отток денежных средств	-280,1	-138,5	-138,5	-138,5	-138,5	-138,5	-138,5	-138,5	-138,5	-138,5	-138,5	-138,5	-138,5	-1662,1
2.1.	Общие инвестиции	-280,1
2.2.	Производственно-сбытовые издержки без амортизации	0,0	-103,0	-103,0	-103,0	-103,0	-103,0	-103,0	-103,0	-103,0	-103,0	-103,0	-103,0	-103,0	-1235,8
2.3.	Налоговые выплаты	0,0	-13,9	-13,9	-13,9	-13,9	-13,9	-13,9	-13,9	-13,9	-13,9	-13,9	-13,9	-13,9	-166,2
2.4.	Выплаты по кредитам	0,0	-21,7	-21,7	-21,7	-21,7	-21,7	-21,7	-21,7	-21,7	-21,7	-21,7	-21,7	-21,7	-260,1

Окончание табл. 6.12

№ п/п		Показатели		Месяц																										Всего за год
				0		1		2		3		4		5		6		7		8		9		10		11		12
3	Чистый денежный поток (п.1 + п.2)		-280,1		26,6		26,6		26,6		26,6		26,6		26,6		26,6		26,6		26,6		26,6		26,6		259,5		552,0
4	Чистый денежный поток нарастающим итогом		-280,1		-253,5		-227,0		-200,4		-173,8		-147,2		-120,6		-94,0		-67,4		-40,8		-14,2		12,3		271,9
5	Коэффициент дисконтирования при Егод =0,2		1,00		0,98		0,97		0,95		0,94		0,92		0,91		0,89		0,88		0,86		0,85		0,83		0,82
6	ЧТС, (п.3 · п.5)		-280,1		26		26		25		25		24		24		24		23		23		23		22		213
7	ЧТС нарастающим итогом		-280,1		-254		-228		-203		-178		-154		-130		-106		-83		-60		-37		-15		198
8	ВНД, % (мес.)		7%
9	РВКВ, мес.		11
10	ИД		1,71
11	МДО		280,1

На рис. 6.1 показан финансовый профиль проекта.

Рис. 6.1. Финансовый профиль проекта

Данные табл. 6.11 свидетельствуют о том, что кумулятивная кассовая наличность имеет положительные значения на всех шагах расчета. Это подтверждает финансовую осуществимость проекта.

Из табл. 6.12 и рис. 6.1 видно, что:

1. ЧДД предлагаемого проекта составляет 198 тыс. руб. Эта величина больше нуля, следовательно, проект можно рекомендовать к внедрению.

2. ВНД проекта составляет 7% месячных, что превышает среднюю стоимость капитала (ставка процента по банковскому кредиту) в России в настоящее время (2%).

3. Срок окупаемости проекта равен 11 месяцам.

4. МДО проекта составляет 280,1 тыс. руб.

Все эти показатели свидетельствуют о высокой эффективности предлагаемого проекта.