2.3. Оцінка внутрішнього середовища та механізму управління фінансовими результатами операційної діяльності підприємства.

Основний вид діяльності підприємства – вирощування тепличних овочів: томатів та огірків. Площа теплиць складає близько 12 га, на підприємстві є спеціалісти з селекції, які вирощують кілька видів сортів овочів.

Врожайність томатів складає близько 45кг \м2, врожайність огірків близько 30-35 кг\м2, що у 3тричі більше ніж у звичайних домашніх господарствах.

Відпускна ціна огірків 7,8-8 грн за кг, томатів 18 грн за кг. Обсяги вирощення огірків складають 3-3,5 тисяч тон кг, томатів – 1,5 - 2 тисяч тон кг.

Вирощення забезпечується за рахунок автоматичного опалювання, підтримки потрібної температури для технологічного процесу, процедури поливу та вентиляції. Але, на ринку працюють конкуренти, які постійно оновлюють свою технологію вирощування, купують нове обладнання, яке підвищує врожайність, зменшує втрати та знижує собівартість.

Фінансовий аналіз підприємства. Порівняльний аналітичний баланс (табл..2.9)показує динаміку зміни різних позицій у балансу протягом 2008-2011 року відповідно до наявних балансах, які розглянуті у додатках

В першу чергу потрібно відмітити, що відсутні такі активи як векселі одержані, витрати майбутніх періодів, забезпечення наступних витрат і платежів, поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями, векселі видані та доходи майбутніх періодів. Тому вони виключені із загальної таблиці балансу

Таблиця 2.8.

Порівняльний аналітичний баланс ТОВ «Украфлора-Вінниця» за 2008-2011 роки.

Актив	Абсолютні величини				Питома вага, %				Зміни
	2008 рік	2009 рік	2010 рік	2011 рік	2008 рік	2009 рік	2010 рік	2011 рік	в абсолютних величинах (3 - 2)				у питомій вазі (5 - 4)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13		14	15
I.Необоротні активи	17240,50	43708,60	47891,50	46514,10	64,93	86,12	88,29	88,26	+26468,10	+4182,90	-1377,40	+21,19		+2,17	-0,03
II.Оборотні активи	9311,70	7047,40	6349,30	6187,30	35,07	13,88	11,71	11,74	-2264,30	-698,10	-162,00	-21,19		-2,17	+0,03
у тому числі - запаси	903,10	510,10	659,30	624,50	3,40	1,01	1,22	1,18	-393,00	+149,20	-34,80	-2,39		+0,21	-0,04
- дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	1710,20	410,60	791,10	603,80	6,44	0,81	1,46	1,15	-1299,60	+380,50	-187,30	-5,63		+0,65	-0,31
- дебіторська заборгованісь за розрахунками та інша	6586,90	5952,20	4774,10	4803,50	24,81	11,73	8,80	9,11	-634,70	-1178,10	+29,40	-13,08		-2,93	+0,31
- грошові кошти та їх еквіваленти	102,30	174,50	124,80	155,50	0,39	0,34	0,23	0,30	+72,20	-49,70	+30,70	-0,05		-0,11	+0,07
- інше	9,20	0,00	0,00	0,00	0,03	0,00	0,00	0,00	-9,20	0,00	0,00	-0,03		0,00	0,00
Баланс	26552,20	50756,00	54240,80	52701,40	100,00	100,00	100,0	100,	+24203,8	+3484,8	-1539,4	0,00		0,00	0,00

Завершення табл. 2.8.

Пасив	Абсолютні величини					Питома вага, %					Зміни
	2008 рік	2009 рік	2010 рік	2011 рік	2008 рік		2009 рік	2010 рік	2011 рік	в абсолютних величинах				у питомій вазі
I.Власний капітал	15740,80	18852,10	19988,50	20773,40	59,28		37,14	36,85	39,42	+3111,30		+1136,40	+785,20	-22,14	-0,29	+2,57
II.Забезпечення наступних витрат і платежів	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00		0,00	0,00	0,00	0,00		0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
III.Довгострокові зобов'язання	5903,60	17776,3	12738,0	12620,8	22,23		35,02	23,48	23,95	+11872		-5038,3	-117,2	+12,7	-11,54	+0,47
IV.Поточні зобов'язання	4907,80	14127,6	21514,3	19307,1	18,48		27,83	39,66	36,63	+9219,8		+7386,7	-2207	+9,3	+11,8	-3,03
у тому числі короткострокові кредити банків	1862,50	2483,30	3565,30	2900,30	7,01		4,89	6,57	5,50	+620,80		+1082,0	-665,00	-2,12	+1,68	-1,07
кредиторська заборгованість за товари, роботи,	2810,60	10784,70	16995,90	15363,60	10,59		21,25	31,33	29,15	+7974,1		+6211,2	-1632,3	+10	+10,	-2,18
- поточні зобов’язання за розрахунками	234,70	859,60	953,10	1043,20	0,88		1,69	1,76	1,98	+624,90		+93,50	+90,10	+0,81	+0,07	+0,22
Баланс	26552,2	50756,0	54240,8	52701,3	100		100	100	100	+24203		+3484,8	1539,2	0,00	0,00	0,00

Порівняльний аналіз балансу свідчить про стратегічну зміну активів необоротних коштів вже у 2009 році, також зросла питома вага необоротних активів з 65% до 88%. Також бачимо лише невеликі коливання у значенні протягом останніх років. Оборотні активи схильні до тенденції зниження, також впала питома вага з 35% до 11%, що являється досить низьким показником, але це зниження було спричиненим зниженням дебіторської заборгованості по товарам та за розрахунками. Це позитивне явище, яке свідчить про те, що зменшений ризик неотримання чи відстрочки платежів.

Щодо аналізу пасиву, потрібно звернути увагу на тенденцію до зростання власного капіталу, але це зростання не можливо порівняти зі збільшенням довгострокових та поточних зобов’язань. Збільшення зобов’язань втричі має негативний вплив на фінансову ситуацію підприємства.

Таким чином, ми бачимо, що збільшення необоротних активів визвало зростання зобов’язань, загальна сума яких значно перевищує власний капітал та являє собою загрозу для самостійності підприємства.

Показники ліквідності, ділової активності, фінансової стійкості та прибутковості за 2008-2011 рік наведені у таблицях; 2.9, 2.10; 2.11; 2.12.,

Таблиця 2.9.

Показники(коефіцієнти) ліквідності ТОВ «Украфлора-Вінниця»

за 2008-2011 роки.

№ n/n	Назва показника	2008 рік	2009 рік	2010 рік	2011 рік
1	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,02	0,01	0,01	0,01
2	Коефіцієнт швидкої ліквідності	1,71	0,26	0,26	0,29
3	Коефіцієнт проміжної ліквідності	1,73	0,27	0,27	0,29
4	Коефіцієнт покриття	1,90	0,30	0,30	0,32
5	Величина власного оборотного капіталу	4403,90	15165,00	15165,00	13119,80
6	Завершення табл. 2.9 Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами	0,90	0,70	0,70	0,68
7	Коефіцієнт маневреності власного оборотного капіталу	0,28	0,76	0,76	0,63
8	Коефіцієнт маневреності грошових коштів	0,01	0,01	0,01	0,01
9	Частка оборотних коштів у активах	0,35	0,12	0,12	0,12
10	Частка запасів в оборотних активах	0,10	0,10	0,10	0,10
11	Частка власних оборотних коштів у покритті запасів	4,88	3,25	3,90	3,50
12	Співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості	0,61	0,05	0,05	0,04

Група показників ліквідності. Відповідно до показників, ми бачимо, що коефіцієнт ліквідності жахливо низький, підприємство не в змозі швидко погасити короткострокову заборгованість, на це вказують показники швидкої та абсолютної ліквідності.

Коєфіцієнт покриття також говорить про жахливий стан на підприємстві, причина низької ліквідності підприємства – взяті довгострокові зобов’язання у 2007 році на суму у 14 мільйонів грн, які вибили підприємство зі звичної динаміки та значно погіршили ситуацію на підприємстві. Наявність великих зобов’язань на підприємстві говорить про гостру необхідність зменшення суми довгострокових та короткострокових зобов’язань. Усі показники ліквідності нижчі за нормативні показники.

Таблиця 2.10.

Показники (коефіцієнти) ділової активності за 2008-2011 роки.

№ n/n	Назва показника	2008 рік	2009 рік	2010 рік	2011 рік
13	Оборотність дебіторської заборгованості	x	55,97	55,97	48,91
14	Оборотність кредиторської заборгованості	x	2,42	2,42	2,11
15	Середній період погашення дебіторської заборгованості	x	6,52	6,52	7,46
16	Середній період погашення кредиторської заборгованості	x	150,75	150,75	173,11
17	Оборотність активів	x	0,64	0,64	0,64
18	Оборотність постійних активів	x	0,73	0,73	0,72
19	Оборотність чистих активів	x	0,97	0,97	1,03
20	Оборотність товарно - матеріальних запасів (I)	x	57,52	57,52	53,15
21	Оборотність товарно - матеріальних запасів (II)	x	49,60	49,60	47,58
22	Оборотність товарно - матеріальних запасів (III)	x	39,10	39,10	34,39
23	Середній період обороту товарно - матеріальних запасів	x	7,36	7,36	7,67
24	Тривалість фінансового циклу	x	136,87	136,87	157,98
25	Оборотність готової продукції	x	23,06	23,06	22,81
26	Оборотність власного капіталу	x	1,73	1,73	1,67

Група показників ділової активності. Досить непогана оборотність дебіторської заборгованості, яка складає близько 50 оборотів за рік, відповідно оборотність кредиторської заборгованості складає лише 2 обороти на рік, що також є низьким показником для великого підприємства.

Коєфіцієнт оборотності готової продукції важко розрахувати, оскільки на період звітності на підприємстві майже не залишається продукції.

Радує оборотність товарно-матеріальних запасів, яка складає близько 50 оборотів за рік, при порівнянні з оборотністю дебіторської заборгованості, можна зробити висновок, що товарооборот проходить нормально.

Останній показник ділової активності – оборотність власного капіталу, який складає в середньому 1,73, це досить низький показник.

Таблиця 2.11.

Показники (коефіцієнти) фінансової стійкості ТОВ «Украфлора-Вінниця»

за 2008-2011 роки.

№ n/n	Назва показника	2008 рік	2009 рік	2010 рік	2011 рік
27	Коефіцієнт заборгованості	0,41	0,63	0,63	0,61
28	Коефіцієнт фінансової стабільності	1,46	0,58	0,58	0,65
29	Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)	0,59	0,37	0,37	0,39
30	Коефіцієнт залежності підприємства від довгострокових зобов'язань	0,38	0,64	0,64	0,61
31	Відношення заборгованості до капіталізації	0,27	0,39	0,39	0,38
32	Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів	0,69	1,71	1,71	1,54
33	Коефіцієнт концентрації власного капіталу	0,59	0,37	0,37	0,39
34	Завершення табл. 2.11. Коефіцієнт фінансової залежності	1,69	2,71	2,71	2,54
35	Коефіцієнт довгострокового залучення капіталу	0,27	0,08	0,08	0,06
36	Коефіцієнт маневреності власних коштів	0,20	1,20	1,20	1,10
37	Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	0,27	0,39	0,39	0,38
38	Коефіцієнт структури залученого капіталу	0,55	0,37	0,37	0,40

Показники фінансової стійкості. Коефіцієнт автономії досить низький, що свідчить про низький рівень самостійності підприємства, також потрібно відмітити зростання коефіцієнта заборгованості після підвищення довгострокових зобов’язань у 2007 році. Показник відношення заборгованості до капіталізації, а також Коефіцієнт залежності підприємства від довгострокових зобов'язань також зросли по тій же причині, і за 3 роки немає тенденції до змін.

Співвідношення позичкових та власних коштів за останній період знизився, але залишається ще на високому рівні у 1,5.

Усі інші показники фінансової стійкості лише підтверджують наявність проблеми та наявність величезних боргів, які несуть серйозну небезпеку.

Найбільш головний показник з цієї групи – показник фінансової стійкості підвищився за останній період і склав 0,65 грн за одиницю власного капіталу.

У цілому не спостерігається позитивна динаміка, можна спостерігати лише невеликі відхилення відносно попередніх періодів. Можна зробити висновок про невисокі результати показників фінансової стійкості, передумовою чого є значні коротко- та довгострокові зобов’язання.

Таблиця 2.12.

Показники (коефіцієнти) прибутковості за 2008-2011 роки.

№ n/n	Назва показника	2008 рік	2009 рік	2010 рік	2011 рік
39	Рентабельність продажу, %	11,73	6,79	6,79	4,82
40	Рентабельність виробництва (основної діяльності), %	14,40	7,87	7,87	5,38
41	Рентабельність сумарного капіталу, %	x	2,16	2,16	1,47
42	Рентабельність чистих активів, %	x	3,28	3,28	2,37
43	Рентабельність оборотного капіталу, %	x	34,07	34,07	26,23
44	Рентабельність власного капіталу, %	x	5,85	5,85	3,85
45	Показник зміни валових продаж, %	x	14,29	14,89	1,44
46	Показник валового доходу, %	15,49	11,47	11,47	8,73
47	Показник чистого прибутку, %	7,39	2,82	2,82	1,92

Показники прибутковості. Рентабельність продажів залишає бажати кращого, лише 5-6%, це досить низький показник, так само, рентабельність виробництва, як основного виду діяльності складає 6-8%, що не на багато кращим показником.

Рентабельність капіталу складає лише 1,5-2%, це просто неймовірно жахливий показник, до того ж рентабельність чистих активів залишається на рівні 3%. Вирізняється з цього списку лише рентабельність оборотного капіталу, який складає 26-33%.

Середній показник валового доходу рівний 9%, показник чистого прибутку лише 2%, підприємство переживає не найкращі часи.

Аналіз маркетингової складової. ТОВ «Украфлора-Вінниця» забезпечує овочами центральні області країни, найбільшими споживачами є Вінницька та сусідні до неї Київська та Хмельницька область. З основними клієнтами підписані договори про співпрацю та відповідно до умов транспортуються товари. З них можна виділити кілька мереж супермаркетів та мереж магазинів у різних містах центральної України. Третина усього врожаю купується у Вінницькій області, завдяки широкій логістичній мережі.

Конкурентна ціна та обмеженість великих конкурентів дозволяє відвойовувати свою частку на ринку. Керівництво підприємства не вбачає необхідності у проведенні рекламної компанії та розвитку маркетингової діяльності, оскільки на ринку тепличних овочів, визначальним моментом є дотримання умов договору та ціна товарів з урахуванням транспортних витрат.

Аналіз управлінської складової. Підприємство в останній час часто змінює керівників, за останній роки змінювалися основні керівники, а саме генеральний директор, головний бухгалтер, заступник директора з фінансово-економічних питань. Таким чином можна сказати, що відчувається напруження серед колективу, відсутність свіжих поглядів на управління, оскільки працівники прагнуть не ініціювати певні зміни, які можуть покликати нові звільнення та зміни у кадровому складі.

Тим більше, у керівництва відсутня чітка інформація щодо фінансового стану, системи показників, які могли б сказати про нинішнє положення підприємства, увага приділяється лише намаганням зменшити загальні витрати та підвищити прибутковість підприємства.

Організаційна структура підприємства має лінійно-функціональний характер з розподіленням по підрозділам, вертикальною ієрархічною системою звітності.

Відповідно до побажань керівництва підприємства, було визначено потребу у новій системі надання інформації про фінансовий стан, структуру фінансових результатів, планування та прогнозування різних фінансових показників з їх обґрунтуванням та наданням звітів.

Аналіз механізму управління фінансовими результатами операційної діяльності. Підприємство не виділяється серед представників більшості підприємств на ринку сільського господарства в Україні, управління фінансовими результатами контролюється фінансовим директором, який отримує необхідну звітну інформацію з відділу бухгалтерії. Наявний механізм управління фінансовими результатами полягає у контролі за витратами, визначенні ціни на продукцію виходячи з собівартості та середньої ціни на ринку. Також підконтрольним є обсяг виробленої продукції, структури витрат та ймовірнісні показники доходу та видатків за наступний період.

Управління фінансовими результатами операційної діяльності на підприємстві являє собою періодичну звітність, яка складається з структури собівартості продукції, визначення доходу виходячи з інформації про ціну та обсяг реалізації продукції. Не розраховуються фінансові показники, система бюджетування досить слабо розвинута не дивлячись на значні розміри підприємства, документація не ведеться, на плановий період розраховується лише бюджет продажів.

Для узагальнення характеристики розглянемо сильні та слабкі сторони наявної системи управління фінансовими результатами на ТОВ «Украфлора-Вінниця», які наведені у табл.

Таблиця 2.13.

Сильні та слабкі сторони управління фінансовими результатами операційної діяльності ТОВ «Украфлора-Вінниця».

Сильні сторони	Слабкі сторони
Контроль за структурою собівартості продукції.	Відсутність періодичного розрахунку фінансових показників та коефіцієнтів
Прогнозування обсягів виробництва продукції.	Відсутність чіткої системи планування операційної діяльності.
Контроль за виконанням обсягів виробництва.	Низький рівень використання системи бюджетів та контролю за їх виконанням.
Закінчення табл 2.13.. Структура теплиць дозволяє чіткої розподіляти витрати по видам продукції.	Відсутність аналізу обсягу беззбитковості діяльності підприємства.
	Наявність витрат, які підприємство несе у результаті утворення залишків на складах, причиною чого є неефективно проведене планування обсягів реалізації.

В результаті інтерв’ювання було визначено, що підприємству необхідно підвищити ефективність управління фінансовими результатами, зменшити втрати, які у результатів невизначеності у плановому періоді підприємство несе через відсутність чіткої системи планування, організації та контролю за фінансовими результатами.

Керівництво намагається знайти рішення щодо вдосконалення наявної системи управління фінансовими результатами, що дозволять за допомогою сучасних методів вирішити проблему неефективного управління фінансовими результатами операційної діяльності.

Таким чином можно дійти до висновку, що ТОВ «Украфлора-Вінниця» над нинішній момент займає стабільну позицію на ринку тепличних овочів у межах центральній України, але існує загроза втрати частки ринку зі сторони конкурентів, фінансовий стан підприємства залишає бажати кращого, значні обсяги по зобов’язанням, фінансові показники ділової активності та ліквідності також говорять про важку ситуацію на підприємстві.

Також було визначено, що на підприємстві неефективно проходить процес планування, як стратегічного, так і оперативного. Відсутня системність контролю та прогнозу на найближчій рік, що могло б дозволити контролювати за виконанням поставлених цілей і як результат, оперативно впливати на фінансові результати підприємства.