Добавил:

Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Киевский национальный экономический университет им. В. Гетьмана

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

задачі 3.doc

Скачиваний:

Добавлен:

22.03.2015

Размер:

543.23 Кб

Скачать

☆

1 / 51 2 3 4 5 > Следующая >>>

ТЕМА1.

Задача 1.

Обсяг виробництва – 1000 шт

Ціна реалізації – 25грн/шт.

Послуги сторонніх організацій – 3 грн/шт.

Кредиторська заборгованість – 10000 грн

АМ – 500 грн

Сума активів – 50000грн

Матеріальні витрати – 10грн/шт.

Витрати на оплату праці - 5000 грн

Нарахування на ФОП – 2125 грн

Інші податки і відрахування (за виключенням податку на прибуток) – 1500 грн.

Знайти: Додану вартість, БРЕІ, НРЕІ, Економічну рентабельність активів.

Додана вартість = Обсяг вир-ва*(Ціна 1 прод-ї – послуги сторонніх осіб – матеріал витр) = 1000*(25-3-10) = 12000 грн
БРЕІ = Додана вартість – ПДВ - Витр на оплату праці – нарахув на ФОП – інші відрах = 12000 – 5000 – 2125-1500= 3375 грн
НРЕІ = БРЕІ – АМ = 3375-500=2875 грн
Екон рентаб активів = НРЕІ/(сума активів – кредитор заборг)*100% = 2875/50000-10000*100% = 7,19%

Задача 2.

Зн-ти економічну рентабельність активів, середньорозрахунк % ставку користування позиковим капіталом і ефект фін важеля, якщо:

Сума активів – 25000грн

Кредит заборгован – 5000 грн

Власні кошти – 10000 грн

Залучені кошти – 10000 грн

Фін витрати на залучення позикових коштві – 1700 грн

НРЕІ 5500грн

Екон рентаб активів = НРЕІ/сума актив – кред заборг * 100% = 5500/25000-5000*100% = 27,5%
Середньорозрах % ставка = 1700/10000*100% = 17%
Ефект фін важеля = (1-Под на приб)*(екон рент актив – середньорозрах % ставка)*залуч кошти/власні кошти = (1-0,23)*(0,275 – 0,17)*1 = 0,0805 або 8,05%

Доцільність залучення позикових коштів : ЕФМ ≥0, то доцільно; ЕФМ≤0, то не ефективно.

Задача 3.

Зн-ти коеф валової маржі, поріг рентабельності, запас фін міцності у грош виразі та у %, прибуток і силу дії операційного важеля.

Змінні витрати 31000

Виручка 40000

Постійні витрати 3000

Валова маржа 9000

Коеф валової маржі= Валова маржа/Виручка від реаліз = 9000/40000=0,225
Поріг рентабельності -= Пост витрати/коеф вал маржі = 3000/0,225=13333,3
Запас фін міцності (у грн) = виручка від реал – поріг рентабельн = 40000-13333,3 = 26,67 тис грн.
Запас фін міцн (у %) = запас фін міцн у грн./виручка від реаліз*100% = 26,67/40*1005 = 66,67%
Прибуток = Запас фін міцн у грн.*коеф вал маржі = 26,67*0,225 = 6000 грн
Сила дії операц важеля = Валова маржа/Прибуток = 9000/6000 = 1,5

Задача 4. Підприємство отрим виручку в сумі 200 000 грн в звіт році. Сума змінних витрат – 150 000 грн, постійні 15 000 грн, планується збільшення обсягів на 15%.

Розрахувати поріг рентабельності, запас фін міцності, а також загальну суму прибутку, що планується при умові 20% дисконт ставки, нарах відбува щоквартально

коефіц валової маржі = ВМ\виручка, де ВМ = виручка –змінні витрати

для звітного періоду: ВМ= 200 000 – 150 000 = 50 000 грн

Квм = 50 000 \ 200 000 = 0,25

ПР = 15 000 \0,25 = 60 000 грн.

запас фін міцності = 200 000 – 60 000 = 140 000 грн.

для планового періоду

виручка = 200 000 * 1,15 = 230 000 грн.

Квм = (230 000 – 150 000) \ 230 000 = 0,35

ПР = 150 000 \0,35 = 42857,1

ЗФМ = 230 000 -42857,1 = 187142,9 грн

PV = FV *

прибуток зв = 200 000 – 150 000 -15 000 = 35 000 грн

прибуток план = 230 000 – 150 000 -15 000 = 65 000 грн

PV = 35000 +65 000 * = 67 680 грн.

Задача 5. В звітному періоді підприємство отрим виручку від реаліз прод на суму 150 000 грн. Постійній витрати 30 000 грн. Змінні = 105 000 грн.

В плановому періоді підприємство передбач збільшення виручки від реаліз на 8%.

Визначити прибуток в плановому періоді за допомогою операційного левериджу.

На скільки під-ву треба знизити постійні витрати. що під-во отримало 80% прибутку?

Операц леверидж = валова маржа \прибуток

валова маржа = 150 -105 = 45 тис грн.

прибуток = 150 – 105 – 30 = 15 тис грн.

ОЛ = 45\15 = 3

Сила впливу = 3*0,08 = 2,4 або 24%

Прибуток = 15*1,24 = 18,6 тис грн.

Постійні витрати = (ОЛ-1)* 80% прибутку = (3-1)*0,8 *15 = 2*12= 24 тис грн

Якщо в умові буде сказано, що виручка зменшень ся на 12%, то

сила впливу = 3* (-0,12) = -0,36 (тобто підво збереже лише 64% прибутку)

прибуток = 15*0.64 = 9,6 тис грн.

Задача 6

Вир. від реаліз – 12 000 13 200

ЗВ 1 пер. – 8 000 8 800

ПВ 1 пер. – 1 500 1 500

Вир. від реаліз ↑ 10%

Прибуток 2 500 2 900

Початк ∑ прибутку= Вир – Сума витрат = 12000-(8000+1500)=2500

Плануємий прибуток= 12000*1,1-(8000*1,1+1500)=2900

Силу дії оп. Важеля в 1 пер.= ВМ/Приб = 4000/2500-1,6

Валова маржа 1 = Вир –Зв= 12000-8000=4000

ВМ 2 = 13200-8800=4400

Сила дії опер важеля 1 =1,6-10%=16%

Поріг рент. В 1 пер. = ПВ /Коеф ВМ= 1500/0,33=4545,5

Коеф ВМ 1= ВМ/Вир підп.= 4000/12000=0,33

Поріг рент. В 2пер.=1500/0,33=454,5

Коеф ВМ 2= 4400/13200=0,33

Запас фін. Стійкості в 1 пер.=Вир-Поріг рент=12000-4545,5=7454,5

Запас фін. Стійкості в 2пер.=13200-4545,5=8654,5

Задача 7

Вир. від реаліз –28 000

ЗВ 1 пер. – 21 000

ПВ 1 пер. – 2 000

Вир. від реаліз ↓ 21%

Прибуток - 5000

Прибуток = Вир. від реаліз – ЗВ – ПВ

= 28000 – 21000 – 2000 = 5000

Вал. Маржа = Виручка – ЗВ = 28000 – 21000 = 7000

Л опер. = Вал. Маржа / Прибуток =

7000 / 5000 = 1,4

Сила дії важеля = 1,4 * 21 = 29,4 так як зменшується віднімаємо (100 - 29,4) = 70,6

Прибуток при ↓ вир. = Прибуток * 0,706 = 3530

Рівень прибутку після ↓ вир. = 3530 / 5000 * 100 = 70,6%

Задача 8

Вир. від реаліз – 150 000

ЗВ 1 пер. – 90 000

Опер. Важель – 1,74

Власн. кошти - 58 000

Залуч. кошти - 26 000

Сер. % стаука – 11%

Прибуток = Вир. від реаліз – ЗВ / Опер. Важель

= 150000 - 90000 / 1,74 = 34 482

ПВ = Вир. від реаліз – Прибуток – ЗВ

= 150000 – 34482 – 90000 = 25 517

Ек. Рент. = Прибуток / ∑ витрат * 100

= 34482 / 90000 – 25518 * 100 = 29,85%

Рент. Власних коштів = Прибуток / Власн. Кошти * 100 = 34482 / 58000 * 100 = 59,45

Еф. Фін. Важеля = (1 – Под. на приб.)*(Ек. Рент. – сер. %)*(Залуч. К / Власн. К) =

= (1 – 0,25)*(292,85-11)*(26000/58000) = 6,3375

Задача 9

Вир. від реаліз –25 000 30000

ЗВ 1 пер. – 17 000 21 080

ПВ 1 пер. – 4 000 4 000

Вир. від реаліз ↑ 24%

Прибуток 4 000 5 920

-------

Л опер. = Вал. Маржа / Прибуток = 8000 / 4000 = 2

Вал. Маржа = Вир. від реаліз – ЗВ

= 25000-17000 = 8 000

Силу дії оп. Важеля в 1 пер. = 2*24 = 48%

Запас фін. Стійк. в 1 пер. = Виручка – Поріг рент. = 25 000 – (4000/(8000/25000)) = 12 500

Поріг рентабельності = ПВ / Коеф. Вал. Маржі =

4000 / 0,32 = 25 000

Коеф. Вал. Маржі = Вал. Маржа / Вир. від реаліз

= 8 000 / 25 000 = 0,32

Силу дії оп. Важеля в 2 пер. Застос. оп. Важеля в 1 пер. = 1,67*24 = 40,08%

Л опер. = 31 000 – 21 080 / 5 920 = 1,67

Задача 10

Ком. Маржа – 8,5%

Баланс. Приб – 800 000

КТ забарг - 50 000

Активи – 20 000 000

К.трансформац. = Ек. Рент. Актив. / Ком. Маржа = 0,04 / 0,085 = 0,47

Ек. Рент. Актив. = НРЕІ / Активи – КТ забаргов

= 800 000 / 20 000 000 – 50 000 = 0,04

Задача 11

Ціна (од. прод.) – 30 грн. 30

ЗВ (од. прод.) – 18 грн.(144 000) 145 440

ПВ (період) – 40 000грн. 40 000

Обсяг продажу– 8 000 од. 8 080

↑ Обсяг продажів на 1%

Виручка - 240 000 242 400

Прибуток - 56 000 56 960

-------

Л.опер1 = Вал. Маржа / Прибуток

= 240 000 – 144 000 / 56 000 = 1,71

Л.опер2 = 1,71 – 0,01 = 1,70

Задача 12

ПВ – 50 000

ЗВ (од. прод.) – 55грн.

Ціна (од. прод.) – 65грн.

-------

Критичній обсяг продажів

65х – 55х – 50 000 = 0

10х = 50 000

Х = 5 000 од.

Обсяг продажів що забезпеч. Дох в 20 000

65х – 55х – 50 000 = 20 000

10х = 70 000

Х = 7 000

Задача 13.Обсяг виробництва – 1000 шт, ціна реалізації 25 грн за шт., послуги посередників 3 грн за шт., кредитна заборгованість 10000, амортизація 500 грн, сума активу 50000, матеріальні витрати 10 грн за шт., сума обороту 25000, в-ти на ОП 5000 грн, нарахування на фонд ОП 2125 грн, інші податки та відрахування 15009 грн.

Знайти додану вартість, БРЕЇ, НРЕЇ, ЕРА,коеф. Трансформації, комерц маржа

Додана Вартість = сума виробл продукції – варт матер витрат – вартість послуг = 25*1000 – 3*1000 – 10*1000 = 25000-3000-10000 = 12000 грн

БРЕЇ = ДВ – в-ти на ОП – податкові збори = 12000 -5000 – 2125 – 1500 = 3975 грн

НРЕЇ = БРЕЇ – в-ти на оновлення осн засобів = 3975 -500 = 2875 грн

Ера = НРЕЇ : сума активу по балансу – кред заборг * 100% = 2875 / (50000 – 10000)* 100=7%

КМ = НРЕЇ / оборот = 2875 / 25000 = 11,5%

КТ= оборот / сума активу по балансу – кред заборг 25000 / 50000 – 10000 = 0,625

Тема 4. Визначення вартості грошей у часі

Задача14. Теперішня вартість 100 тис. грн., і=18% річних, п=3 роки

Розв’язання:

майбутня вартість грошей за простими %

FV=PV*(1+i*n)

FV=100000*(1+0,18*3)=154000

майбутня вартість грошей за складними%

FV=PV*(1+i)ⁿдив. табл.А-1

FV=100000*1,6430=164300

Задача15. 2.03. не високосного року PV =20000 строком по 1.09, і=15%. Визначити яку суму отримає вкладник по закінченню депозитної угоди за різними методиками нарах простих %.

Розв’язання:

точні % з точною кіл-тю днів

визначаємо кількість днів (1.01 по 2.03= 61 день; 1.01 по 1.09=244 днів з початку року)
точна кількість днів у не високосному році -365
тоді кількість днів = 244-61+1 =184 дні

визначаємо кінцеву суму на депозитному рахунку FV=PV*(1+i*(t\Д))=200*(1+0,15*(184\365)=215082

комерційні % з точною кіл-тю днів

комерційний місяць = 30 днів

Д= 30*12=360 днів , тоді FV = 200* (1+0,15* (184\360)

комерційні % з наближеною кіл-тю днів угоди (кожен місяць 30 днів)

6*30 = 180 днів

12*30=360 днів

FV = 200 (1+0,15*(180\360)= 215 тис. грн.

Задача 16. Вклади в однаковій сумі 100 гр.од. здійснюються на депозитний рахунок наприкінці кожного року під 5% річних протягом п’яти років. Скільки грошей буде на рахунок наприкінці п’ятого року?

Розв’язок:

Майбутню вартість ануїтету можна розрахувати за формулою:

FVAn=PMT* але для зручності визначимо майбутню вартість ануїтетів (FVIFAi,n) за допомогою таблиці А-2, тоді формула матиме вигляд:

FVAn=PMT*( FVIFAi,n)

FVAn=100*5,5256=552,56 гр.од.

Задача 17. Яку суму грошей повинен покласти підприємець в банк на депозитний рахунок, якщо при відсотковій ставці 5% через років він планує отримати 120000гр.од.

Розв’язання:

теперішня вартість грошей за простими %

PV=FV*

PV=120000*1\(1+0,05*5)=

теперішня вартість грошей за складними%

PV=FV*1/(1+i)ⁿдив. табл.А-3

FV=120000*0,7835 =94020

Задача 18. Знайти теперішню вартість, якщо майбутня вартість 200 грн., яку особа отримає через 2 роки, при складній ставці 12%, які нараховуються 1) квартально, 2) півріччями

Розв’язання:

1)дисконтування квартальне: PV =FV *(1\(1+i\4)ⁿ^*4), де 4-кількість кварталів. значення в дужках беремо з таблиці А-3

PV =200 *(1\(1+0.12\4)^2*4)=200*0.7894=157.88

2)дисконтування за півріччями: PV =FV *(1\(1+i\2)ⁿ^*2), де 2-кількість півріч. значення в дужках беремо з таблиці А-3

PV=200 *(1\(1+0.12\2)^2*2)=200*0.7921=158.42

Задача 19. FV= 160 000грн; n=2 роки 5 місяців (n1=2 роки (складний %) n2=5 місяців (простий %); і=15%

Розв’язання:

Банківський метод передбачає нарахування складних % на повне число періодів, а на залишок – прості%

PV = 160 * (1\((1+0,15)²* (1+(0,15\12*5)= 113866 грн.

Задача20: FV=18 тис. грн. п=4, дисконтна ставка d=12%. Знайти дисконт

Розв’язання:

PV=FV(1-d)ⁿ значення в дужках беремо без таблиці

PV=18*(1-0,12)⁴=18*(0.88)⁴=18*0,5996=10793

D=FV-PV=18-10.8=7.2

Задача 21. Сума звичайної ренти скл з 4 виплат. кожна виплата 200 тис грн., і = 8%. Визначити теперішню вартість ануїтету

Розв'язання:

Для визначення теперішньої вартості ануїтету застосуємо формулу:

PVAn=PMT*( PVIFAi,n) значення в дужках беремо з таблиці А-4

PVAn=200*3,3121=662,4

або за формулою:

PVAn = PMT∑ (1\(i+1)ⁿ = 200*(1\(1+0,08)¹+ 200*(1\(1+0,08)²+200*(1\(1+0,08)³+ 200*(1\(1+0,08)⁴ = 200* 3,3121 = 662, 4 тис. грн.

Якщо визначити треба кінцеву вартість потоку готівки, то PVAn = PMT∑ (i+1)ⁿ^-1 = 200*(1+0,08)³ + 200*(1+0,08)² + 200*(1+0,08)¹+ 200 = 901,2

Задача 22 Визначити номінальну майбутню вартість вкладу з урахуванням фактора інфляції, якщо:

сума вкладу (PV) 1000 грн. і=20%, прогнозований темп інфляції 12%, період розміщення вкладу 3 роки.

Методичний інструментарій оцінки вартості грошових коштів з врахуванням фактору інфляції дозволяє здійснювати розрахунки як майбутньої, так і поточної їх вартості з відповідною «інфляційною складовою».

При оцінці майбутньої вартості грошей з врахуванням фактору інфляції використовується формула:

FV=PVx[(1+i)x(1+ТІ)]ⁿ, де ТІ- прогнозований темп інфляції, вираженний десятковим дробом.

FV=1000*[(1+0.20)*(1+0.12)]³=2428

При оцінці теперішньої вартості грошей з врахуванням фактору інфляції використовується наступна формула:

Задача 23

Підприємство через 4 роки планує придбати нове обладнання вартістю 280 000грн. Яку суму необхідно мати сьогодні щоб через 4 роки матидржливість здійснити покупку якщо відсоткова ставка прибутковості вкладення: а) 9%; б) 14%. (складний)

PV = FV * 1 / (1+ i)ⁿ

а)= 28 000*1/(1+0,09)⁴ = 198 501,56

б)= 28 000*1/(1+0,14)⁴ = 165 778,57

Задача 24

Підприємство відкрило депозитний рахунок на суму 250 000 на 5 років при 17% ставці. Якщо відсотки будуть нараховувати щорічно, то яку суму отримає підприємство по закінченню строку. (складний)

FV = PV * (1 + i)ⁿ = 250 000* (1+0,17)⁵ = 548 112,01

Задача 25

Придбано сертифікат вартістю 7000$ з щорічним нарахуванням відсотків. Яку суму отримаємо через 5 років при 8% річному прибутку? (складний)

FV = PV * (1 + i)ⁿ = 7000 * (1-0,08)⁵ = 10 285,30

Задача 26

Підприємство розглядає 2 альтернативні варіанти проектів капітальних інвестицій, які приводять до однакового сумарного результату майбутнього грошового потоку.

Рік	Проект 1	Проект 2
1	2 000 000	6 000 000
2	3 000 000	3 000 000
3	4 000 000	4 000 000
4	6 000 000	2 000 000
Всього	15 000 000	15 000 000

Обидва проекти мають однаковий обсяг інвестицій. Підприємство планує інвестувати отримані грошові доходи під 17% річних. Порівняти розрахунки і визначити який проект більш вигідний.

FV = PV * (1 + i * n)

Проект 1– вигідніше

= 2 000 000*(1+0.17*1)= 2340000

= 3 000 000*(1+0.17*2)= 4020000

= 4 000 000*(1+0.17*3)= 6040000

= 6 000 000*(1+0.17*4)= 10080000

Всього = 22 480 000

Проект 2

= 6 000 000*(1+0.17*1)= 7020000

= 3 000 000*(1+0.17*2)= 4020000

= 4 000 000*(1+0.17*3)= 6040000

= 2 000 000*(1+0.17*4)= 3360000

Всього = 20 440 000

Задача 27

Знайти нарощену суму грошей та складні проценти, якщо 85 тис грн. інвестовано на 2

роки за процентною ставкою 13% при нарахуванні відсотків:

А) щорічно;

Б) що півроку; – 2*2=4;

В) щокварталу – 2*4=8;

Г) раз в місяць - 2*12=24;

FV = PV * (1 + i)ⁿ

= 85* (1+0.13)²= 108.53

= 85 * ((1+0,13/2)⁴= 109.34 = 85 * ((1+0,13/4)⁸= 109.78 = 85 * ((1+0,13/12)²⁴= 110.85

Задача 28

Вексель на 25 000 грн. виписано 20 січня з датою погашення 30 листопада. На вексель нараховується 15% річних. Вексель обліковано в банку 10 червня за ставкою 10%. Якою буде ви купівельна вартість векселя на 10 червня? (точні %)

t₁ = 310/360 = 0.86

t₂ = 140/360 = 0.38

FV = PV * (1 + i * n)

= 25 000 * (1+0.15*0.86) = 28225

= 25 000 * (1+0.10*0.38) = 25972

Задача 29

п-ство має 160 млн дол, вир вкласти їїх у власне в-цтво, отрим. на протязі 4х наступних років щорічно 50 млн дол.. одночасно п-ство може купити на цю суму акцій іншого п-ства з приб. 12% річних. Який варіант більш вигідний.

FV = 160 * (1 + 0.12)⁴ = 160 * 1.57 = 251.71

FVA = 50 * ((1+0.12)⁴– 1 ) / 0,12) = 238,97

Задача 30. Підприємець має можливість вибору кількох варіантів інвестування 100 гр.од під 12 % річних: з нарахуванням складного процента один раз на рік, один раз на пів року, один раз у квартал та один раз на місяць. Очевидно, що вигіднішим для підприємства буде частіше нарахування процентів. Зробимо необхідні розрахунки:

Коли річна ставка процента дорівнює 12%, то піврічна – 6%, квартальна – 3%, помісячна – 1%.

Отже для визначення річного процента для інвестицій, за якими виплачується 12% річних з вирахуванням складного процента за півріччя, відшукаємо в табл. А-1 6%, але візьмемо два періоди часу. Відповідно, якщо складний процент нараховується щоквартально, його можна підрахувати, використовуючи 3% та чотири часові періоди.

Якщо m-кількість разів нараховується складний процент протягом одного року, тоді майбутня вартість FV депозиту PV за ставки процента і після n років становитиме:

FV=PV