- •Характеристика та сутність дескриптивних, предикативних та нормативних моделей фінансового аналізу.
- •Етапи проведення фінансового аналізу.
- •Зміст прийомів детермінованого факторного аналізу: ланцюгових підстановок та індексного метода.
- •Аналіз стану, складу, руху та ефективності використання основних засобів.
- •Горизонтальний і вертикальний аналіз майна.
- •Характеристика форм фінансової звітності. Вимоги, що висуваються до складання бухгалтерської звітності.
- •Аналіз дебіторської заборгованості: основні завдання та фактори, що впливають на її величину.
- •Показники ліквідності активів і платоспроможності підприємства: методика розрахунку, економічна інтерпретація, фактори, що впливають на їх рівень.
- •Аналіз ліквідності балансу.
- •Класифікація грошових потоків, їх види і значення для підприємства. Фактори, що впливають на здатність генерувати позитивний грошовий потік.
- •Сутність прямого методу аналізу руху грошових коштів, способи його здійснення, переваги та недоліки.
- •Аналіз стану, структури, розміщення та джерел формування оборотних активів.
- •Види стратегії фінансування поточних активів підприємства: ідеальна, агресивна, консервативна, компромісна.
- •Види фінансового аналізу: повний, тематичний, попередній, поточний, ретроспективний.
- •Горизонтальний аналіз: його сутність на основні форми.
- •Аналіз забезпеченості підприємства оборотними коштами.
- •Вплив співвідношення необоротних та оборотних активів на величину прибутку.
- •Оцінка ефективності використання позиченого капіталу. Ефект фінансового важеля.
- •Оцінка оптимального рівня грошових коштів. Зміст та сфера застосування моделей Баумоля та Міллера-Орра.
- •Аналіз руху грошових коштів, його основні цілі, задачі, напрями здійснення.
- •1. Визначення обсягів і джерел грошових коштів, що надходять на підприємство.
- •2. Дослідження основних напрямів використання грошових коштів.
- •Аналіз ефективності використання ресурсів підприємства. Визначення резервів підвищення їх оборотності.
- •Аналіз темпів зростання основних результативних показників; оцінка причин їх відхилення від оптимального співвідношення.
- •Факторний аналіз рентабельності підприємства.
- •Система "директ- костинг" як база аналізу витрат та оптимізації прибутку.
- •Аналіз ймовірності банкрутства підприємства
- •Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості. Типи фінансової стійкості.
- •Аналіз тривалості фінансового та операційного циклу. Вплив оборотності дебіторської заборгованості і виробничих запасів на величину тривалості фінансового циклу.
- •Економічний зміст та напрями оцінювання ділової активності підприємства. Фактори, що впливають на її рівень.
-
Характеристика та сутність дескриптивних, предикативних та нормативних моделей фінансового аналізу.
Фінансовий аналіз — це процес дослідження фінансового стану і основних результатів фінансово-господарської діяльності підприємства з метою виявлення резервів підвищення його ринкової вартості та забезпечення ефективного розвитку, це засіб накопичення, трансформації й використання інформації фінансового характеру.
Фінансовий аналіз здійснюють за допомогою різних моделей, які дають змогу структурувати та ідентифікувати взаємозв’язки між основними показниками. Існують три основні типи моделей, які застосовують у процесі аналізу фінансового стану підприємства:
-
дескриптивні;
-
предикативні;
-
нормативні.
Дескриптивні моделі (описового характеру) є основними для оцінки фінансового стану підприємства. До них належать побудова системи звітних балансів, подання фінансових звітів у різноманітних аналітичних розрізах, вертикальний і горизонтальний аналіз звітності, трендовий аналіз, аналіз відносних показників і коефіцієнтів, порівняльний, або просторовий, аналіз, факторний аналіз, система аналітичних коефіцієнтів. Дескриптивні моделі ґрунтуються на використанні інформації з фінансової звітності.
Предикативні моделі — це моделі прогностичного характеру, які використовують для прогнозування доходів та прибутку підприємства, його майбутнього фінансового стану. Найпоширеніші з них такі:
1) розрахунок точки критичного обсягу продажу (аналіз беззбитковості);
2) побудова прогностичних фінансових звітів;
3) моделі динамічного аналізу (детерміновані або факторні моделі) та регресивні моделі;
4) моделі ситуаційного аналізу.
Нормативні моделі — це моделі, які уможливлюють порівняння фактичних результатів діяльності підприємства із нормативними. Ці моделі застосовують, як правило, у внутрішньому фінансовому аналізі. Їх суть полягає у встановленні нормативів на кожну статтю витрат стосовно технологічних процесів, видів виробів та у розгляді і з’ясуванні причин відхилень фактичних даних від цих нормативів.
-
Етапи проведення фінансового аналізу.
Фінансовий аналіз — це процес дослідження фінансового стану і основних результатів фінансово-господарської діяльності підприємства з метою виявлення резервів підвищення його ринкової вартості та забезпечення ефективного розвитку, це засіб накопичення, трансформації й використання інформації фінансового характеру. Під фінансовим станом підприємства розуміють спроможність підприємства фінансувати свою діяльність.
Основними принципами та послідовністю аналізу фінансового стану підприємства є експрес-аналіз та деталізований аналіз фінансового стану підприємства.
Експрес-аналіз. Мета аналізу — наочна й проста оцінка фінансового добробуту і динаміки розвитку підприємства. Його виконують у три етапи:
-
підготовчий;
-
попередній огляд;
-
економічне читання і аналіз звітності.
Мета підготовчого етапу — рішення про доцільність аналізу фінансової звітності. Для цього ознайомлюються з аудиторським висновком.
Розрізняють такі типи аудиторських висновків.
Стандартні — це підготовлений у стислому вигляді документ, що містить позитивну оцінку аудитора про відповідність звітів підприємства чинним нормативам.
Нестандартні — більш об’єктивні, які містять додаткову інформацію, бувають з позитивною оцінкою або мають позитивну оцінку із застереженням.
Мета попереднього огляду — це ознайомлення з пояснювальною запискою до балансу. Це потрібно для того, щоб оцінити умови роботи у звітному періоді, визначення основних тенденцій показника діяльності та якісні зміни в майновому та фінансовому стані. При цьому потрібно брати до уваги різні чинники, наприклад, інфляцію та недоліки балансу.
Мета етапу економічного читання і аналізу звітності — це узагальнена оцінка результатів діяльності підприємства.
Сенс експрес-аналізу — відображення невеликої кількості найбільш важливих показників і відстеження їх динаміки. Розглянемо варіант експрес-аналізу на підприємстві.
Після проведення експрес-аналізу потрібно проаналізувати п’ять взаємопов’язаних таблиць:
Господарські кошти підприємства і їх структура.
Основні активи підприємства.
Структура та динаміка оборотних коштів підприємства.
Основні результати фінансово-господарської діяльності.
Ефективність використання фінансових ресурсів підприємства.
Закінчується експрес-аналіз висновками про фінансовий стан підприємства, а також пропозиціями щодо шляхів його поліпшення.
Деталізований аналіз. Мета аналізу — характеристика майнового і фінансового стану підприємства за результатами фінансової діяльності у звітному періоді, а також можливості розвитку підприємства на перспективу.
Програма деталізованого аналізу включає:
1. Попередній огляд економічного і фінансового стану підприємства:
характеристика загального напряму фінансово-господарської діяльності;
виявлення «хворих» статей звітності.
2. Оцінка економічного потенціалу підприємства:
а) оцінка майнового стану
вертикальний аналіз балансу;
горизонтальний аналіз балансу;
аналіз якісних зрушень у майновому стані;
б) оцінка фінансового стану:
оцінка ліквідності;
оцінка фінансової стійкості.
3. Оцінка результативності фінансово-господарської діяльності:
оцінка основної діяльності;
аналіз рентабельності;
оцінка стану на ринку цінних паперів.
Деталізований аналіз закінчується стислою характеристикою та оцінкою основних показників, що використовувались у фінансовому аналізі підприємства.