Введение

Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов. Для этого необходимо:

• овладеть методикой оценки финансово-экономического состояния предприятия;

• использовать формальные и неформальные методы сбора, обработки, интерпретации финансовой информации;

• привлекать специалистов-аналитиков, способных реализовать данную методику на практике.

Финансово-экономическое состояние – важнейший критерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Основная цель анализа – выявление наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия является существенным элементом финансового анализа, а также финансового менеджмента и аудита.

Анализ финансово-экономического состояния – неотъемлемая часть финансового анализа. В основе финансового анализа лежит анализ финансовой отчетности. Это обуславливает использование методов и рабочих приемов финансового анализа при проведении оценки финансово-экономического состояния. Суть финансового менеджмента заключается в такой организации управления финансами, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке. Изыскание финансовых источников развития предприятия, а также определение направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов финансовых ресурсов и другие подобные вопросы финансового менеджмента становятся ключевыми в условиях рыночной экономики. Успех в области финансового менеджмента во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности. При этом ведущее положение занимает анализ финансово-экономического состояния предприятия.

Целью курсовой работы по дисциплине «Экономический анализ» является проведение углубленного теоретического исследования по теме «Финансово – экономический анализ деятельности компании», а также формирование опыта комплексного решения задач в области анализа деятельности производственного предприятия.

В качестве совокупного объекта анализа выступает хозяйственная деятельность организации. Исходными данными для проведения анализа хозяйственной деятельности являются данные бухгалтерской отчетности в период с 31.12.2011г. по 31.12.2012г. в поквартальном исчислении.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- Анализ имущественного состояния предприятия.

- Анализ финансовой устойчивости предприятия, который состоит из определения типа финансовой устойчивости, анализа коэффициентов финансовой устойчивости и оценки чистых активов. В результате выполнения данного вида анализа будет выявлено, к какому типу финансовой устойчивости относится данное предприятие.

- Оценка платежеспособности, в ходе которой выясняется, является ли организация ликвидной или нет, т.е. способно ли оплачивать свои обязательства. Оценка коэффициентов ликвидности показывает, как меняются коэффициенты ликвидности в отчетном и предыдущем периоде.

- Анализ деловой активности, который проводится, используя коэффициенты оборачиваемости.

- Анализ финансовых результатов. В этом разделе будет дана характеристика доходности предприятия.

- Оценка состояния банкротства.

В широком смысле финансовый анализ можно использовать: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов.

Сравнив на основе предлагаемых методик деятельность предприятия в отчетном и предыдущем периоде, будут сделаны выводы о характере деятельности организации, возможных путей ее развития.

Для расчетно-аналитического раздела будем использовать табличный и графический способы анализа, описывая полученные результаты.

Объектом изучения моей курсовой работы является ОАО «УфаСтрой».

ОАО «УфаСтрой»является одной из крупных строительных организаций Башкирии, имеющей давние трудовые традиции, богатый опыт практики строительства сложных объектов на территории республики и за ее пределами.

История «УфаСтроя» началась с создания в мае 1953 года строительно-монтажного треста Уфалестрансстрой. Начав со строительства лесовозных дорог и жилья в поселках лесозаготовителей, трест постепенно наращивал объемы работ, расширял промышленную базу и географию строительства в области с крупных строительных и социально значимых объектов.

За 58-и летнюю историю строители ОАО «УфаСтрой» сдали в эксплуатацию более 2000 тыс.м2 жилых домов для вологжан, построены 46 детских садов на 6940 мест, 27 школ на 21310 учащихся, 6 профессионально-технических училищ, 2 техникума, здания политехнического института 5 АТС на 60 тыс. номеров и так далее.

1. Анализ имущественного состояния предприятия

Оценка активов баланса

Актив баланса — это часть бухгалтерского баланса, в которой отражается всё имущество предприятия, включая как материальные, так и нематериальные ценности, а также состав и размещение имеющихся ценностей. Имущество в активе баланса отражается по закупочным ценам с учетом амортизации.

Актив баланса состоит из двух разделов:

Внеоборотные активы, или основные фонды, к которым относятся средства производства длительного использования, стоимость которых переносится на стоимость продуктов производства постепенно в течение длительного времени: здания и сооружения, технологическое оборудование, дороги, авторские права и так далее. Нематериальные активы и основные фонды учитываются по остаточной стоимости.

Оборотные активы - денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год: легко реализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов. Оборотные активы могут включать или не включать в себя наличность и ее эквиваленты, по выбору компании.

Кроме того, к активу баланса относят также некоторые статьи, которые можно считать имуществом только косвенно. Например, такие, как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям или расходы будущих периодов.

Структура и динамика внеоборотных активов представлена на рисунке 1.

Рис.1 – Структура и динамика внеоборотных активов

ОАО «УфаСтрой» за 2012 г.

По данным рисунка 1 можно сделать вывод, что основной прирост внеоборотных активов за анализируемый период обеспечивается за счёт основных средств и незавершённого производства.

Основные средства на конец 2011 года составляли 52568 тысяч рублей. На момент 31.03.2012 года наблюдается снижение основных средств на 664 тысячи рублей или на 1,3%. Во втором квартале повышение основных средств в сравнении с 1 кварталом на 1981 тысяч рублей или на 3,8%. В третьем квартале основные средства вновь понизились на 1506 рублей или на 2,8%. Но в четвёртом квартале наблюдается тенденция роста основных средств на 2160 тысяч рублей или на 4,1%. Исходя из этих данных можно отметить увеличение основных средств в целом за год на 1971 тысяч рублей или на 3,7%. Рост основных средств характеризуется приобретением инженерно-строительных объектов, генераторов, электродвигателей, паровых машин, турбин и мн. др. основных средств.

Увеличение основных средств расценивается как положительная тенденция, поскольку происходит расширенное воспроизводство основных фондов ОАО «УфаСтрой», что в свою очередь должно положительно отразиться на эффективности деятельности рассматриваемого предприятия.

Незавершённое производство на конец 2011 года составило 185465 тысяч рублей. В первом квартале 2012 года наблюдается понижение на 37975 тысяч рублей или на 20,5%. Во втором же квартале в сравнении с первым кварталом замечено увеличение на 35244 тысячи рублей или на 24%. В период третьего и четвёртого квартала наблюдается явный рост незавершённого производства, что в конечном итоге показало тенденцию роста в сравнении с концом предыдущего года на 41687 тысяч рублей или на 22,5%. Увеличение объёма незавершённого производства вызывает замедление оборачиваемости оборотных средств.

Долгосрочные финансовые вложения в период с конца 2011 года по 2-ой квартал 2012 года оставались без изменений, но за третий квартал 2012 года наблюдается понижение на 5 тысяч рублей или на 17%. Однако в четвёртом квартале резкое увеличение на 3 тысячи рублей или на 23%. За рассматриваемый период, а именно с 31.12.2011 года по 31.12.2012 года замечено понижение долгосрочных финансовых вложений на 2 тысяч рублей или на 11% - это является отрицательным фактором, так как говорит о том, что у анализируемого предприятия ОАО «УфаСтрой» сократились свободные денежные средства.

В конечном итоге динамика внеоборотных активов ОАО «УфаСтрой» за анализируемый период улучшилась, и произошедшие изменения следует оценить положительно.

Структура и динамика оборотных активов представлена ниже на рис. 2.

Рис. 2 – Структура и динамика оборотных активов

ОАО «УфаСтрой» за 2012 г.

Исходя из данных рисунка 2 заметно явное уменьшение запасов. Так, на конец 2011 года запасы ОАО «УфаСтрой» составили 113951 тысяч рублей, тогда как запасы на 31.03.2012 года составили 107832 тысяч рублей, что говорит о снижении запасов на 6119 тысяч рублей или на 5,4%. На 30.06.2012 года запасы в сравнении с первым кварталом уменьшились на 25830 тысяч рублей или на 24%. На 30.09.2012 года запасы сократились на 15775 тысяч рублей или на 19,23%. На конец 2012 года по сравнению с 3-им кварталом 2012 года запасы увеличились на 3770 тысяч рублей или на 6%.

В конечном итоге запасы сократились на 43954 тысячи рублей или на 39%. Уменьшение запасов является положительным изменением и говорит о том, что оборотные активы настроены в наиболее ликвидной форме и это приводит к повышению их оборачиваемости.

Готовая продукция и товары для перепродажи на 31.12.2011 года составили 102296 тысяч рублей. В 1-ом квартале 2012 года наблюдается понижение готовой продукции на 12694 тысяч рублей или на 12,4%. Во втором квартале замечено вновь уменьшение на 20622 тысяч рублей или на 23%, так же как и в третьем квартале уменьшение составило на 22085 тысяч рублей или на 32%. В четвёртом квартале 2012 года наблюдается увеличение готовой продукции в сравнении с третьим кварталом на 7965 тысяч рублей или на 17%. В целом, делая вывод о динамике готовой продукции, необходимо подчеркнуть явное сокращение готовой продукции в период с 31.12.2011 года по 31.12.2012 года на 47436 тысяч рублей или на 46,4%. Уменьшение готовой продукции и товаров для перепродажи является положительным фактором для предприятия, так как говорит о повышении спроса на изготовляемую продукцию.

Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям в момент с конца 2011 года по 2-ой квартал 2012 года увеличился. Так, на 31.03.2012 года наблюдается увеличение на 2885 тысяч рублей или на 31% в сравнении с концом 2011 года. НДС на 30.06.2012 года по сравнению с первым кварталом 2012 года увеличился на 3010 тысяч рублей или на 25%. Увеличение НДС с покупок связанно с приобретением основных средств и закупкой материалов, что можно охарактеризовать как положительный фактор, так как соответственно увеличению НДС по приобретенным ценностям увеличиваются и вычеты по НДС с продаж, что благоприятно для предприятия. Но за 3-ий квартал 2012 года НДС уменьшилось на 2997 тысяч рублей или на 20%, так же как и НДС за 4-ий квартал показал уменьшение на целых 5827 тысяч рублей, что на 48% дало ход на уменьшение НДС. В целом, снижение НДС в сравнительном периоде с конца 2011 года по конец 2012 года составило на 2929 тысяч рублей или на 31,33%. Снижение НДС характеризуется отрицательным фактором для рассматриваемого предприятия, так как уменьшаются вычеты по НДС с продаж, что является неблагоприятным моментом для предприятия.

Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) в период с 31.12.2011 года по 31.03.2012 года сократилась на 1242 тысячу рублей или на 2,3%. 30.06.2012 года дебиторская задолженность составила 45735 тысяч рублей, что охарактеризовало уменьшение дебиторской задолженности в сравнении с первым кварталом 2012 года на 7526 тысяч рублей или на 14%. В третьем квартале дебиторская задолженность увеличилась на 16812 тысяч рублей или на 37%. На конец 2012 года наблюдается вновь сокращение дебиторской задолженности на 13256 тысяч рублей или на 21,2%. В целом, в период с 31.12.2011 года по 31.12.2012 года замечено сокращение дебиторской задолженности на 5212 тысяч рублей или на 9,5%. Уменьшение задолженности дебиторов перед предприятием в течение 12 месяцев является положительной тенденцией для предприятия, так как предприятие получает прибыль.

Краткосрочные финансовые вложения на 31.12.2011 года составили 22923 тысячи рублей, тогда как на 31.03.2012 года составляют 23592 тысячи рублей, что характеризуется увеличением на 669 тысяч рублей или на 3%. Абсолютно такое же увеличение краткосрочных финансовых вложений наблюдается и на момент второго и третьего квартала, но на 31.12.2012 года наблюдается резкое уменьшение краткосрочных вложений в сравнении с концом предыдущего года на 19876 тысяч рублей или на 87%, что является отрицательным фактором для предприятия, так как говорит о том, что предприятие располагает наименьшим количеством свободных денежных средств, обусловленное уменьшением оборотного капитала и его оборачиваемости.

Денежные средства на начало года составляли 7325 тысяч рублей. В первом квартале 2012 года снизились на 4424 тысячи рублей или на 60,4%. Во втором квартале снова снижение на 2791 тысяч рублей или на 96,2%. В третьем квартале 2012 года наблюдается увеличение на 1194 тысяч рублей или на 92%. 31.12.2012 года замечено резкое сокращение денежных средств на 1090 тысяч рублей или на 84%. Сокращение денежных средств характеризует понижение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам. Но с другой стороны, свободные денежные суммы могли бы быть вложены в оборот предприятия для повышения объемов производства и реализации и тем самым — увеличения объема продаж.

Оценка пассивов баланса

Пассив в бухгалтерском учете – это совокупность источников формирования средств организации. Пассив, наряду с Активом, является одной из двух частей бухгалтерского баланса. Обе эти части баланса: левая (актив) и правая (пассив), всегда равны. Пассив раскрывает источники финансирования, за счет которых сформирован актив баланса. Существование Актива и Пассива – следствие базового принципа бухгалтерского учета, принципа двойной записи.

Пассив баланса состоит трех разделов:

• капитал и резервы (собственные средства владельцев компании);

• долгосрочные обязательства (займы, кредиты и прочая задолженность со сроком погашения более 1 года);

• краткосрочные обязательства (текущая задолженность перед работниками, поставщиками и др. долги, подлежащие выплате в течение 1 года).

Несмотря на то, что раздела три, принципиально пассив состоит из двух видов источников средств: собственных (капитал и резервы) и заемных (долгосрочные и краткосрочные обязательства). Чем больше доля собственных источников, тем стабильней финансовое положение организации, тем оно меньше зависит от кредиторов. Оптимальным считает равное соотношение собственных и заемных средств.

Структура и динамика Собственного капитала представлена на рис. 4.

По данным рисунка 4 видно, что уставный, добавочный и резервный капитал в течение года не менялись.

Рис. 4 – Структура и динамика Собственного капитала ОАО «УфаСтрой» за 2012 г.

По данным рисунка 4 видно, что уставный, добавочный и резервный капитал в течение года не менялись.

Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) в течение года менялся. На начало года нераспределённая прибыль составила 41248 тысяч рублей, тогда как в первом квартале 2012 года увеличилась на 8292 тысяч рублей или на 20%. Во втором квартале повысилась на 4663 тысячи рублей или на 9,4%. В третьем квартале увеличение нераспределённой прибыли составило 7585 тысяч рублей или на 14%. На конец 2012 года увеличилась на 26778 тысяч рублей или на 43,3%. Увеличение нераспределенной прибыли говорит о расширении возможностей пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности ОАО «УфаСтрой».

Структура и динамика долгосрочных обязательств представлена на рис. 5.

Рис. 5 – Структура и динамика долгосрочных

обязательств ОАО «УфаСтрой» за 2012г.

На рис. 5 представлено изменение состояния займов и кредитов в течение 2012 года.

На начало анализируемого периода займы и кредиты составляли 133324 тысячи рублей, тогда как на 1 квартал 2012 года займы и кредиты увеличились на 3468 тысяч рублей или на 2,6%. Во втором квартале замечено сокращение займов и кредитов на 7184 тысяч рублей или на 5,3%. В третьем квартале займы и кредиты уменьшились на 23740 тысячи рублей или на 18,3%. В последнем квартале наблюдается резкое понижение уровня займов и кредитов на 104266 тысячи рублей или на 98,5%. Данное сокращение общей суммы займов и кредитов является положительной тенденцией и говорит о высокой доле собственного капитала и самостоятельности предприятия.

Структура и динамика краткосрочных обязательств представлена на рис. 6.

Рис 6 – Структура и динамика краткосрочных

обязательств ОАО «УфаСтрой» за 2012 г.

Займы и кредиты в течение года практически не менялись, за исключением последнего квартала 2012 года, изменение которого составило 166 тысяч рублей или уменьшение на 92,2%. Эти данные являются положительной характеристикой для предприятия, так как предприятие сократило свои расходы на займы и кредиты.

Кредиторская задолженность на начало 2012 года составляла 102033 тысячи рублей. В первом квартале 2012 года она уменьшилась на 5690 тысяч рублей или на 5,6%. Во втором квартале 2012 года кредиторская задолженность в сравнении с первым кварталом 2012 года заметно сократилась на 25898 тысяч рублей или на 27%. В третьем же квартале наблюдается увеличение на 38069 тысяч рублей или на 35%. В последнем квартале резкое сокращение на 27079 тысяч рублей или на 25%. В конечном итоге, рассматривая 2012 год, можно сделать вывод о том, что кредиторская задолженность сократилась с момента начала года по конец года на 20598 тысяч рублей или на 20,2%. Уменьшение кредиторской задолженности заслуживает положительной оценки и говорит о снижении финансовой зависимости предприятия.

Немаловажную роль в структуре и динамике краткосрочных обязательств сыграли и доходы будущих периодов.

Доходы будущих периодов на начало исследуемого периода составили 111067 тысяч рублей. На 31.03.2012 года они снизились на 52939 тысяч рублей или на 48%. На 30.06.2012 года доходы будущих периодов повысились на 33389 тысячи рублей или на 37%. На период третьего квартала замечено вновь понижение незначительного характера на 1740 тысяч рублей или на 2%. В конце анализируемого периода отмечается увеличение на 91032 тысяч рублей или на 50,3%. Увеличение доходов будущих периодов ведёт к увеличению доли чистых активов.

Оценка валюты баланса

Валюта баланса - это итог по всем счетам бухгалтерского баланса, сумма всех активов или всех пассивов организации. Эта сумма должна быть одинакова по активу и по пассиву баланса.

Динамика валюты баланса ОАО «УфаСтрой» за 2012 год представлена ниже на рис. 7.

Рис. 7 – Динамика Валюты баланса

ОАО «УфаСтрой» за 2012 г.

Валюта баланса ОАО «УфаСтрой» за анализируемый период конца 2011 года и конца 2012 года сократилась на 35426 тысяч рублей, что является отрицательной тенденцией для данного предприятия и говорит об уменьшении производственной мощности предприятия.

Тенденция понижения валюты баланса наблюдается в первом квартале 2012 года и составляет 46870 тысяч рублей или 10,5%. Во втором квартале 2012 года замечено увеличение валюты баланса на 4970 тысяч рублей или на 1,2%. В третьем квартале наблюдается так же увеличение на 20174 тысяч рублей или на 95,3%. Но в последнем квартале наблюдается уменьшение валюты баланса на 13700 тысяч рублей или на 8%.