Тема 4. Анализ финансового состояния должника (2 часа)

1. Цели и методы проведения финансового анализа

2. Особенности проведения финансово-экономического анализа внутренними пользователями

2.1 Метод экспресс - диагностики финансовой несостоятельности

2.2 Метод фундаментальной диагностики финансовой несостоятельности

3. Особенности проведения финансово-экономического анализа внешними пользователями

3.1 Проведение финансового анализа Арбитражным управляющим

3.2 Оценка должника на преднамеренное и фиктивное банкротство

3.2 Анализ финансового состояния организации по методике ФСФО (ФЕДЕРАЛЬНАЯ СЛУЖБА РОССИИ ПО ФИНАНСОВОМУ ОЗДОРОВЛЕНИЮ И БАНКРОТСТВУ)

1. Цели и методы проведения финансового анализа

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей;

Согласно действующего законодательства определение признаков банкротства юридических лиц базируется на принципе неплатежеспособности.

В случае возникновения признаков банкротства, то есть признаков неплатежеспособности (невозможность исполнения соответствующих обязательств и (или) обязанностей перед кредиторами или по обязательным платежам в течение 3-х месяцев с даты, когда они должны быть исполнены), руководитель должника обязан направить учредителям (участникам) должника, собственнику имущества должника - унитарного предприятия сведения о наличии признаков банкротства.

По закону о банкротстве, если организация неспособна исполнить соответствующие обязательства и обязанности, то она считается неплатежеспособной и у нее наблюдаются признаки банкротства. В этой ситуации учредители должника, собственник имущества, ОГВ и ОМС обязаны принять своевременные меры по предупреждению банкротства организации.

Меры по предупреждению банкротства организации – это меры, направленные на восстановление платежеспособности, которые могут быть приняты учредителями должника, собственником имущества, ОГВ и ОМС, а также кредиторами и иными лицами на основании соглашения с должником.

Оценка степени платежеспособности, оценка возможности или не возможности восстановления платежеспособности осуществляется на основании анализа финансового состояния организации (АФСО).

АФСО по действующему закону о банкротстве проводится на всех видах организационных процедур признания организации банкротом: досудебной, судебной и внесудебной.

Задачи финансово-экономического анализа (ФЭА) на каждой организационно-правовой процедуре различны.

Задачи фэа в процедурах банкротства

Организационно-правовая процедура несостоятельности (банкротства)	Характеристика	Задачи финансово-экономического анализа
Предупреждение банкротства	Досудебная процедура	Оценка тенденций финансово-экономического развития; Обоснование профилактических мероприятий по предупреждению кризиса; Идентификация параметров и масштабов кризисного финансового состояния; Выявление, измерение и прогнозирование факторов, обусловивших возникновение финансового кризиса; Оценка и прогнозирование способности предприятия к нейтрализации финансового кризиса; Обоснование направлений финансовой стабилизации, адекватных масштабам кризисного состояния предприятия.
Наблюдение	Судебная процедура, проводимая до первого заседания арбитражного суда	Определение стоимости имущества должника; Установление наличия (отсутствия) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства; Выявление средств для покрытия судебных расходов и на выплату вознаграждения арбитражным управляющим; Определение возможности восстановления платежеспособности должника; Обоснование предложений о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства в отношении должника.
Финансовое оздоровление	Судебная пассивная оздоровительная процедура	Обоснование мероприятий плана финансового оздоровления; Мониторинг выполнения плана финансового оздоровления; Оценка результатов финансового оздоровления; Обоснование предложений о дальнейших процедурах в отношении должника или о прекращении производства по делу о банкротстве.
Внешнее управление	Судебная активная оздоровительная процедура	Обоснование оздоровительных мероприятий плана внешнего управления; Мониторинг реализации мероприятий плана внешнего управления; Оценка результатов реализации плана внешнего управления; Обоснование предложений о дальнейших процедурах в отношении должника или о прекращении производства по делу о банкротстве.
Конкурсное производство	Судебная ликвидационная процедура	Обоснование размера конкурсной массы; Оценка результатов конкурсного производства; Обоснование предложений о прекращении производства по делу о несостоятельности, ликвидации или о переходе к внешнему управлению.
Мировое соглашение	Особая сделка, влекущая прекращение производства по делу о несостоятельности	Обоснование условий мирового соглашения; Мониторинг исполнения мирового соглашения; Оценка результатов исполнения (неисполнения) мирового соглашения.

В целом методика финансового анализа неплатежеспособных организаций не отличается от методики анализа платежеспособных организаций.

При анализе финансовых показателей деятельности пред­приятий и организаций необходимо учитывать Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), рекомендующие три основных этапа в ходе проведения анализа.

Первый этап — определение конкретной цели анализа и выбор подхода к ее реализации.

Второй этап - оценка качества информации, используемой для анализа. Анализировать можно только выверенную инфор­мацию.

Третий этап — определение методов (приемов) анализа и проведение самого анализа с обобщением полученных результа­тов.

Методы, используемые для изучения и оценки бизнеса хозяйствующих субъектов, можно классифицировать следующим образом:

• метод сравнения заключается в сопоставлении данных ор­ганизации с выбранной базы для сравнения;

• горизонтальный анализ предполагает рассмотрение показа­телей в динамике, а также расчет темпов роста и прироста показателей;

• вертикальный, или структурный, анализ основан на расчете показателей структуры, удельных весов части совокупности к совокупности в целом;

• трендовый анализ представляет собой статистический ме­тод распространения существующих тенденций изменения како­го-либо показателя на ближайшую перспективу;

• балансовый метод заключается в увязке взаимосвязанных показателей и приведении их к двум итоговым суммам;

• метод коэффициентов предполагает расчет относительных показателей (коэффициентов);

• метод факторного анализа состоит в выявлении и количе­ственном определении влияния различных факторов на результативный, ключевой или обобщающий пока­затель;

• метод экспертных оценок применяется для интерпретации результатов экономического анализа;

• логический контроль достоверности экономической инфор­мации предполагает оценку достоверности информации на ос­нове установления различных причинно-следственных связей между экономическими показателями;

• метод ситуационного анализа и прогнозирования позволяет прогнозировать развитие хозяйствующего субъекта с учетом различных вариантов развития ситуации, на­зываемых сценариями.