Ликвидность баланса

Для анализа ликвидности баланса организации используется методика Шеремета и Сайфулина. Анализ предполагает разделение активов и пассивов на четыре группы. Активы разделяются по степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства), а пассивы – по степени срочности их оплаты. Далее каждая группа актива сопоставляется с группой пассива для расчета платежного излишка или недостатка (т.е. из активов вычитаются пассивы).

Данная методика предполагает следующие действия:

• Все имущество разбивается на 4 группы по степени ликвидности.

• Все источники разбиваются на 4 группы по степени срочности их оплаты.

• Происходит сопоставление итога каждой группы актива с итогом соответствующей группы по пассиву. Результатом сопоставления является платежный излишек или недостаток средств.

• На основе системы неравенств оценивается ликвидность баланса на определенную дату.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система неравенств:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

В нашем случае на выполняется неравенство А1≥П1, остальные выполняются, поэтому абсолютно ликвидным предприятие назвать нельзя.

Используя данные таких группировок, произведем расчет платежного излишка (недостатка) в таблицах 6.3 и 6.4.

Таблица 6.3 - Сопоставление групп актива с группами пассива за 2009 год

Актив	Период		Пассив	Период		Платежный излишек (+) или недостаток (-)
	на начало периода	на конец периода		на начало периода	на конец периода	на начало периода		на конец периода
1	2	3	4	5	6	7		8
А1	40899	40766	П1	106967	49964	-66068	-9198
А2	97365	55674	П2	0	0	97365	55674
А3	12945	1526	П3	1553	0	11392	1526
А4	12329	30642	П4	55018	78644	-42689	-48002
Баланс	163538	128608	Баланс	163538	128608	0	0

Таблица 6.4 - Сопоставление групп актива с группами пассива за 2010 год

Актив	Период		Пассив	Период		Платежный излишек (+) или недостаток (-)
	на начало периода	на конец периода		на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	40766	10646	П1	49964	145013	-9198	-134367
А2	55674	210072	П2	0	0	55674	210072
А3	1526	6701	П3	0	1	1526	6700
А4	30642	6077	П4	78644	88482	-48002	-82405
Баланс	128608	233496	Баланс	128608	233496	0	0

Из таблицы 6.3 и 6.4 можно сделать вывод, что за 2009 и 2010гг. сопоставление наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств показало платежный излишек текущих платежей и поступлений. Это означает, что у предприятия хватает денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств.

Сопоставление быстрореализуемых активов и краткосрочных пассивов - платежный недостаток и платежный излишек на конец 2010, что оценивает тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалеком будущем. Говорит о том, что у предприятия есть краткосрочная дебиторская задолженность с помощью, которой оно сможет погасить займы и кредиты.

Сопоставление медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов - платежный излишек на 2009 год, что оценивает перспективную ликвидность фирмы с учетом платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. И платежный недостаток на конец 2010 года, что снижает ликвидность на перспективу. У предприятия есть запасы, которые в будущем помогут погасить долгосрочные обязательства.

А соотношение труднореализуемых активов и постоянных пассивов на начало 2009г. - платежный недостаток, что говорит о превышении постоянных пассивов. На начало 2009 года –также недостаток, который образовался в связи с получением предприятием прибыли. На конец 2010 года прибыль предприятия увеличилась, но внеоборотные активы выросли с опережающим темпом роста.

Срочная платежеспособность – способность предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства используя только ликвидные активы.

При сравнении показателей не выполняются все условия, значит абсолютной ликвидности у предприятия нет.

Выполним расчет показателей ликвидности, используя таблицу 6.5 с исходными данными.

Таблица 6.5 – Исходные данные

Показатели	на 01.01.09г., тыс. руб.	на 01.01.10г., тыс. руб	на 31.12.10г., тыс. руб
Денежные средства (ДС)	40899	40766	10646
Краткосрочные финансовые вложения (КФВ)	0	0	0
Долгосрочная дебиторская задолженность (ДЗдс)	3774	24382	0
Краткосрочная дебиторская задолженность (ДЗкс)	97365	50621	45635
Запасы (З)	13772	3804	2972
Оборотные активы (ОА)	155823	124626	223701
Внеоборотные активы (ВнА)	9732	7462	12489
Краткосрочные обязательства (КО)	106967	49964	145013

Продолжение таблицы 6.5

Долгосрочные обязательства (ДО)	1553	0	1
Собственный капитал (СК)	57035	82124	91176
Доходы будущих периодов (ДБП)	0	0	0
Резервы предстоящих расходов (РПР)	0	0	0

Расчет показателей представлен в таблице 6.6.

Таблица 6.6 - Показатели ликвидности

Показатели ликвидности	Расчет	на 01.01.09г.	на 01.01.10г.	на 31.12.10г.	Абсолютное изменение	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал = (ДС+КФВ)/КО	0,3824	0,8159	0,0734	-0,3089	0,2÷0,5
Промежуточный коэффициент покрытия	Кпп = (ДС+КФВ+ДЗкс)/КО	1,2926	1,8291	0,3881	-0,9045	07..08
Общий коэффициент покрытия	Кпо = (ДС+КФВ+ДЗдс+ ДЗкс+З)/КО	1,4566	2,3932	0,4086	-1,0480	1-2,5
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл = ОА/(КО-ДБП-РПР)	1,4567	2,4943	1,5426	0,0859	Норма 1,5. оптимальное 2-3,5.

На основе данных таблицы 6.5. и 6.6. проанализируем показатели ликвидности .

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Нормальное ограничение 0,2÷0,5. Если фактические значения коэффициента укладываются в данный диапазон, это означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2÷5 дней. В нашем случае на протяжение всего периода выше нормативного.

Промежуточный коэффициент покрытия или критической ликвидности норма 07..08, отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности. В нашем случае в норме на протяжении всего периода.

Общий коэффициент покрытия. Норма 1-2,5. В норме , кроме конца 2010 г.Коэффициент покрытия представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия. В динамике увеличивается, что является благоприятной тенденцией.

Коэффициент текущей ликвидности. Норма 1,5. оптимальное 2-3,5. В нашем случае в норме на протяжении всего периода.

Все показатели в норме, что платежеспособность предприятия высокая и ликвидность тоже.