Вариант 2
Задача 1
Фирма «Toys» выпускает мягкие игрушки. Общая выручка от реализации продукции фирмы за текущий год составила 500 тыс.д.е., внереализационные доходы составили 100 тыс.д.е., а экономическая рентабельность - 20%. Актив фирмы - 1000 тыс.д.е.
Рассчитайте прибыль фирмы (до уплаты % за кредит и налога на прибыль).
Какой результат эксплуатации инвестиций предприятия дает каждая денежная единица оборота?
В какой оборот трансформируется каждая д.е. актива?'
Задача 2
Фирма «Авангард» специализируется на выпуске радиоаппаратуры, и в будущем году решила переоснастить один из отделов, для этого ей потребовался кредит банка (СРСП составляет 22,2%).
Актив фирмы составляет 28.9тыс.у.е.; собственные средства – 17,2 тыс. у.е., долгосрочные заемные средства – 6,6. тыс. у.е, а срочная кредиторская задолженность -5,1 тыс. у.е. Фирма за текущий год получила прибыль в размере 12,2 тыс. у.е (до уплаты % за кредит и налога на прибыль).
Рассчитайте уровень эффекта финансового рычага для данной фирмы и определите, сможет ли она взять кредит в размере 2 тыс. у.е.
Задача 3
По данным аналитического баланса акционерного общества «Электросила» рассмотрите основные этапы разработки дивидендной политики в сочетании с финансовым прогнозированием:
актив, за вычетом кредиторской задолженности - 15 млн.д.е.;
пассив:
- собственные средства - 6 млн. д.е.;
- заемные средства - 9 млн. д.е.;
оборот составляет 45 млн. д.е.;
НРЭИ достигает 2,7 млн. д.е.;
СРСП составляет 21%;
на дивиденды распределяется 1/3 прибыли (0,33).
коммерческая маржа 6%.
Рассчитать:
экономическую рентабельность;
эффект финансового рычага;
рентабельность собственных средств;
внутренние темпы роста.
На какую величину фирма имеет возможность увеличить собственные средства и величину задолженности?
Какой величины достигнет объем пассива, актива и оборота?
Задача 4
Организация закупает на оптовой базе для дальнейшей перепродажи пиво «Балтика» по цене 7,5д.е./бут. и предполагает продавать по цене 10,5д.е./бут.
Транспортные затраты (FC) составляют 900 д.е. в месяц.
Оставшееся (не проданное) пиво может быть возвращено на базу по закупочной цене.
Каков порог рентабельности данной организации, и каким он будет, если закупочная цена повысится до 8,4 д.е./ бутылку?
Какое количество бутылок нужно продать для получения прибыли в размере 3 тыс.д.е.?
3. Отразите графически уровень прибыли, который можно ожидать при различных уровнях продаж.
Задача 5
Студентка шьет на дому перчатки в количестве 50 пар в месяц и продает их по цене 250 д.е./пару. При этом она расходует на каждую пару материала на сумму 180 д.е. Ее постоянные затраты составляют 1000 д.е.
Если цена реализации увеличится на 15%, как изменится прибыль? На сколько пар перчаток можно сократить реализацию без потери прибыли?
Как изменится прибыль при:
а) 7% изменении переменных расходов?
б) 6% изменении постоянных расходов?
3. Каков порог рентабельности?
Вариант 3
Задача 1
Филиал фирмы «Siemens», выпускающий бытовую технику, специализируется на производстве стиральных машин. Стоимость продукции, произведенной филиалом за прошедший год, составляет 1230 тыс. у.е. Филиалу потребовались материальные средства и услуги других организаций в сумме 700 у.е. Расходы по оплате труда и все связанные с ним обязательные платежи предприятия составляют 100 тыс. у.е., а затраты на восстановление основных средств – 96,2 тыс. у.е. Рассчитайте добавленную стоимость, полученную филиалом фирмы «Siemens», брутто-результат эксплуатации инвестиций и прибыль филиала (до уплаты % за кредит и налога на прибыль).
Задача 2
АО «Меридиан» специализируется на производстве автомобилей, и с нового года решило выпустить новую марку автомобиля. Для проведения рекламной компании АО необходимо получить банковский кредит при СРСП, равной 24,3%.
Актив АО составляет 18,1 тыс. у.е.; собственные средства – 11,1 тыс. у.е., долгосрочные заемные средства – 4,6 тыс. у.е., а срочная кредиторская задолженность – 2,4 тыс. у.е. АО за текущий год получило прибыль в размере 6,7 тыс. у.е. (до уплаты % за кредит и налога на прибыль), а его финансовые издержки составили 1,7 тыс. у.е.
Рассчитайте экономическую рентабельность активов и рентабельность собственных средств АО «Меридиан», а также определите желательные условия получения запрашиваемого кредита и рассчитайте его сумму.
Задача 3
Предприятие имеет 1200000 шт. выпущенных и оплаченных акций на общую сумму 12000 тыс.д.е. и рассматривает альтернативные возможности: либо осуществить дополнительную эмиссию акций того же номинала (10 д.е.) еще на 12000 тыс. д.е., либо привлечь кредитов на эту же сумму под среднюю расчетную ставку процента - 14 процентов. Что выгоднее? Анализ проводится для двух различных прогностических сценариев нетто-результата эксплуатации инвестиций: оптимистический сценарий допускает достижение НРЭИ величины 4200 тыс. д.е., пессимистический ограничивает НРЭИ суммой 2100 тыс.д.е. Всю чистую прибыль выплачивают дивидендами, не оставляя нераспределенной прибыли.
Задача 4
По нижеприведенным данным о хозяйственной деятельности предприятия, производящего изделия из кожи, рассчитайте:
коммерческую маржу;
экономическую рентабельность;
эффект финансового рычага;
рентабельность собственных средств;
внутренние темпы роста.
Исходные данные:
актив, за вычетом кредиторской задолженности -11 млн. д.е.;
пассив:
- собственные средства – 4,4 млн. д.е.;
- заемные средства – 6,6 млн. д.е.;
оборот составляет 33 млн. д.е.;
НРЭИ достигает 1,98 млн. д.е.;
СРСП составляет 15,4%;
на дивиденды распределяется 1/3 прибыли (0,33).
Какой величины достигнет объем пассива, актива и оборота?
Задача5
Дистрибьютор фирмы «Nokia» занимается распространением радиотелефонов, закупая их по цене 300 у.е./шт. и реализуя их по цене340 у.е./шт. Постоянные издержки дистрибьютора равны 1000 у.е. в месяц. Непроданные радиотелефоны сдаются фирме по закупочной цене.
1. Каков порог рентабельности? Каким он станет, если:
а) удастся увеличить цену реализации на 6%?
б) постоянные издержки увеличатся на 20%?
Какой запас финансовой прочности имеет бизнес дистрибьютора при сумме прибыли 650 у.е. в месяц?
Какую прибыль можно ожидать при различных уровнях продаж?