2. Утверждение решения о выпуске цб (дополнительном выпуске)

Решение о выпуске (ст. 2 ФЗ) – документ, содержащий данные, достаточные для установления объёма прав, закреплённых ЦБ => утверждается на основании и в соответствии с решением о размещении.

Кто принимает? (ст. 17)

Для ХО: СД, если нет, то ОС.

Для иных ЮЛ: высший орган управления, если иное не предусмотрено ФЗ.

Срок принятия: 6месяцев с момента принятия решения о размещении (п.2.3.3.Стандартов эмиссии)

3. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска)

Мера контроля (не требуется, если реорганизация АО в форме разделения или выделения одновременно со слиянием или с присоединением; облигации Банка России, российские депозитарные расписки, биржевые облигации).

При общем порядке регистрируется выпуск, при специальном порядке: выпуск + проспект ЦБ.

Регистрирующий орган: ЦБ (ведет реестр эмиссионных ЦБ).

Общее правило: запрещено размещение ЦБ до государственной регистрации выпуска.

Процедура регистрации:

Заявление от эмитента+ решение о выпуске + решение о размещении + иные документы (п.2 ст. 20 ФЗ + п. 2.4.2. Стандартов эмиссии).

Основания для отказа в регистрации (ст. 21 ФЗ):

а) нарушение эмитентом требований законодательства РФ о ЦБ;

б) несоответствие документов и состава содержащихся в них сведений требованиям ФЗ и акта ФСФР;

в) непредставление в течение 30 дней по запросу регистрирующего органа всех документов, необходимых для государственной регистрации выпуска или регистрации проспекта;

г) несоответствие финансового консультанта, подписавшего проспект, требования ФЗ;

д) внесение в проспект или решение о выпуске, иные документы ложных сведений либо сведений, не соответствующих действительности (недостоверных сведений).

По итогам регистрации выпуску присваивается индивидуальный номер. Если дополнительный выпуск => номер основного выпуска + код дополнительного выпуска (п.4 ст. 20 ФЗ).

Регистрация проспекта эмиссии – по умолчанию всегда составляется проспект, однако из этого правила сделано несколько исключений (для квалифицированных инвесторов; число лиц, которым предлагается, не больше 150; размещение путем закрытой подписки (не больше 500); сумма привлекаемых средств не превышает 200 млн в течение года; эмитент-кредитная организация – не более 4 млрд в год).

Проспект может содержать две части: основную и дополнительную.

+ новелла – предварительная оценка правильности составления документов.

4. Размещение цб

Размещение – отчуждение эмиссионных ЦБ первым владельцам, путём заключения ГП сделок (ст. 2 ФЗ «О РЦБ»).

Права из ЦБ + права на ЦБ возникают только у первичных приобретателей.

6 видов размещения (уже были):

1) размещение при учреждении АО

2) размещение путём распределения среди акционеров;

3) конвертация при изменении номинальной стоимости;

4) размещение путём подписки;

5) конвертация в акции конвертируемых ЦБ;

6) размещение через реорганизацию ЮЛ

2 типа размещения по подпискам:

1) закрытая подписка – размещение среди заранее известного круга лиц, который определён в решении о выпуске;

2) открытая подписка – размещение среди неограниченного круга лиц.

Общие правила:

1) эмитент может начинать размещение только после государственной регистрации выпуска

2) количество размещаемых ЦБ не может превышать количества, указанного в решении о выпуске;

3) эмитент обязан завершить размещение выпускаемых ЦБ не позднее 1 года с даты государственной регистрации выпуска.

Андеррайтинг – гарантированное размещение ЦБ от имени эмитента или от имени профессионального участника, но за счет и по поручению эмитента (брокерская деятельность).