отчёт по рцб
.docx
Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Московский государственный технический университет им. Н.Э. Баумана» _________________________________________________
ОТЧЕТ о выполнении лабораторных работ
Дисциплина <Биржевая торговля в сети интернет>
Студент гр. ИБМ 5-72 Никонорова Е.А. (Фамилия, И.О.)
Преподаватель Селюков В.К. (Фамилия, И.О.)
«Зачтено» _________________________________ (Баллы, дата, подпись преподавателя)
|
Расчётная часть отчёта по модулю.
Рассмотрен гипотетический пример управления инвестиционным портфелем в течение 10 рабочих дней. В ходе управления портфелем с целью повышения его рыночной стоимости проводятся финансовые операции с акциями (открываются и закрываются позиции на рынке). Ежедневно в конце торговой сессии фиксируется стоимость портфеля, и таким образом формируется статистический ряд .
Формирование исходных данных для анализа. В табл. 1 на основе зафиксированного ряда ежедневных стоимостей портфеля акций для каждого i-го торгового дня рассчитаны: прибыль/убыток , доходность операции , прибыль нарастающим итогом (кумулятивная прибыль ). Эти параметры используются в качестве исходных данных для анализа эффективности управления инвестиционным портфелем, а также для оценки уровня принимаемого инвестором риска. Полученные результаты расчётов представлены также графически (рис. 1 − 3).
Таблица 1
Результаты финансовых операций первых двух месяцев управления портфелем акций
Номер торгового дня, i |
Стоимость портфеля , руб. |
Прибыль за день |
Доходность за день |
Кумулятивная прибыль , руб. |
1 |
100000 |
0 |
0 |
0 |
2 |
99302 |
-698 |
-0,7 |
-518 |
3 |
99487 |
185 |
0,19 |
417,9 |
4 |
99547,8 |
60,8 |
0,56 |
-63,68 |
5 |
101182 |
1634,2 |
1,64 |
3268,3 |
6 |
100160 |
-1022 |
-1,01 |
-1297,57 |
7 |
102421 |
2261 |
2,26 |
2766,72 |
8 |
100229 |
-2192 |
-2,14 |
-2327,51 |
9 |
98832,8 |
-1396,2 |
-1,39 |
-1887,82 |
10 |
98246,2 |
-586,6 |
-0,59 |
242,97 |
Оценка уровня принимаемого риска. Как было отмечено выше, в течение первого этапа (первого месяца) управления инвестиционным портфелем уровень принимаемого риска должен соответствовать следующему значению:
Для выполнения этого условия необходимо, чтобы в течение этого срока количество торговых дней с убытком, превышающим 2000 руб., составляло 1-2. Анализ рис. 2 показывает, что количество таких убыточных дней равно 1. Следовательно, принимаемый уровень риска в течение 10 дней торгов можно считать оптимальным.
Рис. 1. Ежедневная стоимость портфеля акций
Рис. 2. Ежедневное значение прибыли/убытка
Далее следует оценить величину оборотного капитала на второй месяц управления инвестиционным портфелем и рассчитать уровень допустимого риска. Анализ рис. 8 показывает, что за первый месяц инвестиций получена прибыль, примерно равная 3000 руб. Следовательно, величина оборотного капитала может быть увеличена до 23000 руб., что в свою очередь позволяет увеличить уровень принимаемого риска до 2300 руб.
Рис. 3. Кумулятивная прибыль
Анализ рис. 3 показывает, что в течение второго месяца управления портфелем количество торговых дней с убытком, превышающим 2000 руб., составило 2. Это говорит о том, что принимаемый уровень риска в течение второго месяца торгов можно также считать оптимальным.
Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем. На первом этапе оценивается итоговая (кумулятивная) прибыль/убыток на момент окончания управления портфелем (например, на 11-й торговый день) . Анализ табл. 1 и рис. 3 показывает, что на 11-й торговый день итоговая прибыль по портфелю составила 242.99 руб. Проверяется выполнение неравенства (3):
Неравенство (3) выполняется, т.е. управление инвестиционным портфелем можно признать удовлетворительным.
На втором этапе оценки эффективности, используя статистические данные, представленные в табл. 1, рассчитываются следующие показатели:
количество прибыльных дней в течение торгового периода, состоящего из дней. ;
количество убыточных дней в течение торгового периода, состоящего из дней; ;
средняя прибыль, приходящаяся на один прибыльный день .
;
средний убыток, приходящийся на один убыточный день .
;
"Показатель эффективности" .
.
Анализ рассчитанных показателей позволяет сделать вывод о том, что с точки зрения полученной доходности, проведённые операции на рынке ценных бумаг были вполне успешными.
На третьем этапе оценки эффективности, используя статистические данные, представленные в табл. 1, и в соответствии с выражениями (1) и (2) вычисляются значения и .
; .
Затем вычисляются и .
;
.
На основании выражения (4) рассчитывается коэффициент Шарпа.
.
Анализ полученного результата показывает, что в течение данного срокаинвестор управлял портфелем вполне удовлетворительно. На каждый пункт риска он получал 1,601 пункта дохода в годовом исчислении.
Литература
Основная учебная литература
1. Селюков В. К. Рынок ценных бумаг: Учебник – М.: РосНОУ, 2008. – 416 с.
2. Селюков В. К. Анализ рынка ценных бумаг: Учеб. пособие. − М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2008. − 92 с.
3. Селюков В. К., Сорокин И. Ю., Сафонов А. А. Методические указания к лабораторной работе № 3 по дисциплине "Рынок ценных бумаг". − М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2006. − 47 с.
4. Грант К. Л. Управление рисками в трейдинге: Как повысить прибыльность с помощью контроля над рисками/Пер. с англ. − М.: Мир, 2005. − 349 с.
Дополнительная учебная литература и электронные ресурсы
5. Рынок ценных бумаг: Теория и практика: Учебник / Под ред. В.А. Галанова. − М.: Финансы и статистика, 2008. − 752 с.
6. Колби Р. Энциклопедия технических индикаторов рынка: Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. − 837 с.
7. Швагер Д. Технический анализ: Полный курс: Пер. с англ. М.: Альпина Паблишер, 2003. − 806 с.
8. Твардовский В.В., Паршиков С.В. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. − 530 с.
9. Российский фондовый рынок 2011. События и факты. М.: Изд. НАУФОР, 2012. − 108 с.
10. Салобуто Н. В. Трейдинг: торговые системы и методы. С-Пб.: Изд. Питер, 2010. − 336 с.
11. http://www.alor.ru (официальный сайт группы компаний АЛОР).
12. http://www.finam.ru (официальный сайт компании ФИНАМ).
13. http://www.rbc.ru (официальный сайт компании РБК).
14. http://www.alpari.ru (официальный сайт компании АЛЬПАРИ).