ИздательствоБелгородский государственный аграрный университет имени В.Я. ГоринаГод2016Страниц49Уровень образованияСПО (среднее профессиональное образование). Основы анализа бухгалтерской отчетности

41

запасов, а также .снижение уровня краткосрочных обязательств могут сделать чистый денежный поток периода отрицательным при одновременном наличии прибыли в учете. Поэтому можно выделить следующие факторы, определяющие уровень платежеспособности:

•достаточность собственных источников формирования положительного денежного потока;

•способность предприятия в ходе осуществления своей текущей деятельности генерировать достаточное количество ликвидных ресурсов;

•наличие возможности в рамках условий заключенных договоров управлять моментом погашения кредиторской задолженности;

•уровень стабильности взаимоотношений предприятия со своими покупателями и заказчиками, а также благоприятные договорные условия, касающиеся сроков оплаты ими продукции, работ и услуг;

•вероятность возникновения чрезвычайных ситуаций, связанная с политическими, географическими, экономическими и иными подобными факторами;

•наличие возможности быстрого привлечения долгосрочных кредитов (благоприятная кредитная история, достаточный объем внеоборотных активов в качестве обеспечения) и использования факторинговых услуг;

•высокий уровень реально ликвидных ресурсов;

•наличие и функционирование на предприятии системы учета и анализа денежных потоков, в рамках которой осуществлялись бы оценка, прогнозирование денежных потоков и аналитическое обоснование управления ими.

Анализ сегментарной отчетности

1.Сущность и значение системы сегментарного учета и отчетности

2.Оценка сегмента бизнеса с использованием основных инструментов анализа

1.Сущность и значение системы сегментарного учета и отчетности

Сегментарную отчетность можно определить как отчетность, сформированную по отдельным сегментам бизнеса (центрам ответственности) организации.

Функции сегментарной отчетности состоят в следующем:

•контроль деятельности структурных подразделений и оценка качества работы возглавляющих их менеджеров;

•принятие на ее основе руководителями структурных подразделений обоснованных решений, планирование деятельности подразделений.

Сегментарная отчетность составляется на базе информации, собранной

всистеме сегментарного учета — внутреннего учета результатов деятельно-

42

сти отдельных структурных подразделений организации. Сегментарный учет, по своей сути являясь важнейшей составляющей управленческого учета, должен функционировать параллельно с системой финансового учета.

Постановка сегментарного учета и отчетности позволяет усовершенствовать документооборот, оптимизировать показатели деятельности как отдельных центров ответственности, так и организации в целом и, как следствие, — повысить прибыль.

При создании системы сегментарного учета и отчетности необходимо учитывать следующее:

•затраты на внедрение и обслуживание системы должны быть меньше, чем получаемый от ее использования эффект;

•система должна обеспечивать конфиденциальность информации;

•система должна быть автоматизирована и универсальна. Важнейшее условие построения системы сегментарного учета и отчетности

—деление организации на центры ответственности.

Под центром ответственности понимают структурное подразделение организации, во главе которого стоит руководитель (менеджер), контролирующий в определенной для данного подразделения степени затраты, доходы и средства, инвестируемые в этот сегмент бизнеса.

Качество работы центра ответственности оценивается результативностью и эффективностью. Под результативностью понимается степень достижения сегментом поставленной цели (в какой мере ему удается добиться желаемых результатов, насколько эти результаты соответствуют целям организации в целом); под эффективностью — выполнение сегментом заданного объема работ при минимальном использовании производственных ресурсов либо максимального объема работ при заданном размере ресурсов.

Существует четыре типа центров ответственности: центры затрат, центры доходов, центры прибыли и центры инвестиций. В основе данной классификации лежит критерий финансовой ответственности их руководителей, который определяется широтой предоставленных им полномочий и полнотой возложенной ответственности.

Центр затрат — сегмент организации, руководитель которого отвечает за произведенные затраты, т. е. обладает наименьшими среди руководителей остальных центров ответственности управленческими полномочиями. Система сегментарного учета нацелена в этом случае лишь на измерение и фиксацию затрат на входе в центр ответственности. Результаты деятельности центра ответственности (объем произведенной продукции, оказанных услуг, выполненных работ) не учитываются, тем более что во многих случаях измерять эти результаты либо невозможно, либо не нужно.

Центры затрат могут быть различных размеров, крупные центры затрат могут состоять из более мелких. Степень детализации зависит от целей и задач, поставленных руководством перед менеджером по контролю затрат, закрепленных за центром ответственности.

43

Центр доходов— это центр ответственности, менеджер которого отвечает за получение доходов, но не несет ответственность за издержки.

Деятельность руководителя центра оценивается на основе заработанных доходов, поэтому задачей сегментарного учета в этом случае будет фиксация результатов деятельности центра ответственности на выходе.

Центр прибыли — это сегмент организации, руководитель которого отвечает одновременно как за доходы, так и за затраты своего подразделения. Менеджер центра прибыли принимает решения по количеству потребляемых ресурсов и размеру ожидаемой выручки. Критерием оценки деятельности такого центра ответственности служит размер полученной прибыли. Поэтому сегментарный учет должен предоставлять информацию о стоимости издержек на входе в центр ответственности, затратах внутри, а также конечных результатах деятельности на выходе. Прибыль центра ответственности в системе сегментарного учета может рассчитываться по-разному. Иногда в расчетах участвуют лишь прямые затраты, в других случаях включаются также полностью или частично косвенные издержки.

Центры инвестиций — сегменты организации, чьи менеджеры контролируют не только затраты и доходы своих подразделений, но и следят за эффективностью использования инвестированных в них средств.

Руководители центров инвестиций по сравнению с руководителями всех вышеназванных центров ответственности обладают наибольшими полномочиями в руководстве и, следовательно, несут наивысшую ответственность за принимаемые решения. В частности, им делегировано право принимать собственные инвестиционные решения, т. е. распределять выделенные администрацией организации средства по отдельным проектам.

При составлении сегментарной отчетности следует руководствоваться следующими принципами:

1)отчетность должна быть адресной, т.е. составленной в соответствии с информационными запросами конкретного получателя данных;

2)сегментарная отчетность должна быть максимально оперативной; 3)данные отчетности должны быть сопоставимы с данными предыду-

щих периодов, плановыми показателями.

Для оптимизации контроля эффективности различных направлений деятельности компании целесообразно составление внутренней сегментарной отчетности по географическим районам сбыта, типам покупателей, товарным ассортиментным группам и т.д. Оперативный контроль показателей деятельности организации в этих аспектах, проведенный на основе детального анализа внутренней сегментарной отчетности, позволит вовремя предотвратить появление и рост негативных моментов, связанных с отдельными сегментами бизнеса, а также предотвратить усиление их влияния на другие сегменты, результаты деятельности организации в целом.

В целом, как показывает опыт деятельности зарубежных и российских фирм, внедрение системы сегментарного учета и отчетности на предприятиях приводит к улучшению их финансового состояния.

44

2. Оценка сегмента бизнеса с использованием основных инструментов анализа

Сегментарный анализ представляет собой сочетание классического экономического анализа, основным принципом которого является последовательное разложение, расчленение исследуемого объекта и влияющих на него факторов, и маржинального подхода, предполагающего разделение затрат на переменные и постоянные и выведение маржинального дохода.

Такой анализ осуществляется на основе сегментарной отчетности, т.е. отчетности, составляемой по тем предметам деятельности, информация о затратах и доходах которых интересует менеджеров. В качестве таких предметов могут выступать структурные единицы, виды продукции, производственные линии, клиенты, сбытовые территории. Высокая степень аналитичности при этом достигается в том случае, когда информация о затратах, продажах и соответственно доходах постепенно конкретизируется по мере перехода к более детальным сегментам хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Например, в первую очередь анализируется отчет, в котором сегментами являются заводы, входящие в состав компании, затем по каждому заводу в качестве сегментов рассматриваются выпускаемые виды продукции. По каждому виду продукции в свою очередь проводится детализация в разрезе сбытовых территорий и т.д.

При составлении сегментарной отчетности показывается величина маржинального дохода (суммы покрытия), приносимого каждым сегментом, т.е. его вклад в формирование прибыли сегмента более высокого уровня или компании в целом.

Возможны два подхода к составлению и соответственно анализу сегментарной отчетности. В первом случае используется так называемый простой (одноступенчатый) расчет маржинального дохода, когда для каждого сегмента такой доход определяется как разность между объемом его продаж и переменными затратами. При этом постоянные затраты на сегменты не относятся, т.е. рассматриваются как нераспределяемые и вычитаются из суммы маржинальных доходов, полученных всеми сегментами.

Особенно эффективным является использование данной методики анализа при оценке доходности различных видов товаров, продукции, работ и услуг (которые в данном случае выступают в качестве сегментов). Основной целью проведения анализа прибыльности продукта является обоснование стратегического планирования и решений о распределении ресурсов.

В процессе анализа величину выручки от реализации продукции сопоставляют только с переменными издержками по данной продукции. Разность этих величин по каждому виду продукции выражает долю этого вида продукции в покрытии постоянных издержек производства. Из суммы долей покрытия постоянных издержек по каждому виду продукции вычитают общую величину постоянных издержек. Таким образом, величина доли покрытия

45

постоянных издержек по каждому продукту показывает степень его участия в возмещении этих издержек, а также в достижении прибыли.

За рубежом широко применяется понятие прибыльности по потреби-

телям (customer account profitability, CAP), которую определяют как «сово-

купную торговую выручку, генерируемую потребителями или потребительскими группами, за вычетом всех затрат, связанных с обслуживанием данных потребителей или групп.

Основная идея САР состоит в том, что она сосредоточена на прибыли, получаемой благодаря потребителям. САР не связывает автоматически повышение доходов от продаж с большей рентабельностью операций. Проблема, возникающая при применении САР, заключается в сложной системе распределения затрат, не связанных напрямую с отдельными потребителями.

Для реализации методики САР необходимо организовать учет, позволяющий сформировать необходимые учетные данные. Эта задача может быть реализована в рамках сегментарного учета. При этом в сегментарном учете должна быть произведена классификация потребителей, соответствующая бизнес-стратегиям организации. При этом традиционный подход деления потребителей по географическому признаку может быть неэффективен.

При использовании нескольких признаков целесообразно применять матричные формы группировок клиентов.

Необходимо выделить качественного клиента, под которым понимается потребитель, который предпочитает конкретное конкурентное преимущество, предлагаемое данным поставщиком, и готов сохранять свою приверженность компании, пока это преимущество существует. Для определения качественного клиента надо выделить основные критерии, которые позволят разработать систему шифров и агрегировать клиентов в стратегически важные категории. На основе произведенной классификации и полученных данных сегментарного учета по различным группам можно сравнить относительную прибыльность агрегированных групп, а также прибыльность любого индивидуального клиента или подгруппы со средней прибыльностью всей группы. Таким образом, для реализации методики САР необходимы различные базы данных, формируемые на основе компьютерных технологий.

Работникам экономических служб организации целесообразно регулярно осуществлять контрольно-аналитические расчеты для определения наиболее рентабельных сегментов бизнеса, требующих сосредоточения основных ресурсов и концентрации деятельности организации, а также сегментов, требующих более продуманной сбытовой политики.

46

Анализ консолидированной отчетности

1.Порядок консолидации отчетности

2.Методика анализа консолидированной отчетности

1.Порядок консолидации отчетности

Консолидация — это составление отчетности группы как финансовой отчетности одной единой компании. Консолидированную финансовую отчетность должны готовить группы, головные общества которых являются открытыми акционерными обществами, чьи акции котируются на организованном рынке ценных бумаг. Консолидироваться должна отчетность всех компаний, находящихся под контролем головного общества, независимо от того, каким видом деятельности занимается дочерняя компания и отличается ли он от основного вида деятельности головного общества. При этом каждая юридически самостоятельная организация, входящая в состав группы, обязана вести собственный бухгалтерский учет и оформлять его результаты в виде индивидуальной финансовой отчетности.

Под группой взаимосвязанных организаций понимается головная организация с ее дочерними и зависимыми обществами. При этом в соответствии с Гражданским кодексом РФ хозяйственное общество признается дочерним, если другое (основное) хозяйственное общество или товарищество в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом (ст. 105 ГК РФ).

Под зависимым обществом понимается организация, если другое (материнское) общество имеет более 20% голосующих акций акционерного общества или 20% уставного капитала общества с ограниченной ответственностью (ст. 106 ГК РФ).

Группа предприятий может быть сформирована по принципу вертикальной интеграции, когда между предприятиями, входящими в нее, существуют материнско-дочерние отношения, к горизонтальной интеграции, когда группа состоит из равноправных предприятий, которые объединяются для достижения какой-либо хозяйственной цели и назначают единый управляющий орган.

Консолидация - это не простое суммирование статей отчетности членов группы. Внутрикорпоративные финансово-хозяйственные операции в процессе консолидации исключаются, т.е. в консолидированной отчетности показывают только активы и пассивы, доходы и расходы от операций с третьими лицами.

Основной целью сводной отчетности группы взаимосвязанных предприятий является представление пользователям информации о группе как о едином хозяйственном субъекте.

47

Процесс подготовки консолидированной отчетности включает суммирование активов, обязательств, доходов и расходов г отраженных в индивидуальных отчетностях членов группы, с последующим исключением внутрикорпоративных оборотов. Для составления сводной (консолидированной) бухгалтерской отчетности группы взаимосвязанных организаций используются следующие правила:

1.Бухгалтерская отчетность головной организации и дочерних обществ объединяется путем построчного суммирования соответствующих данных.

2.Из сводного баланса исключаются статьи, отражающие финансовые вложения головной организации в уставные капиталы дочерних обществ и соответственно уставные капиталы дочерних обществ в части, принадлежащей головной организации.

3.В случае, когда сумма финансовых вложений головного общества не совпадает со стоимостью акций (пая), отраженной в балансе у дочернего общества, возникает положительная или отрицательная разница, которая отражается в сводном балансе отдельной статьей «Деловая репутация».

4.Из сводной отчетности исключаются показатели, отражающие дебиторскую и кредиторскую задолженности между головной организацией

идочерними обществами, а также между дочерними обществами.

5.Из сводной отчетности исключаются дивиденды, выплачиваемые дочерними обществами головной организации, либо другим дочерним обществам той же головной организации, а также головной организацией своим дочерним обществам. В сводной бухгалтерской отчетности отражаются лишь дивиденды, подлежащие выплате организациям и лицам, не входящим в группу.

6.Из сводной отчетности исключается выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг) между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами одной головной организации и затраты, приходящиеся на эту реализацию, а также любые иные доходы, расходы, прибыли и убытки, возникающие в результате операций между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами одной головной организации.

7.При объединении бухгалтерской отчетности головной организации

ибухгалтерской отчетности дочернего общества, в котором головная организация имеет более 50%, но менее 100% голосующих акций (паев), в сводном бухгалтерском балансе и сводном Отчете о финансовых результатах выделяются показатели, отражающие долю меньшинства в уставном капитале и финансовых результатах деятельности общества.

Таким образом, консолидированная финансовая отчетность обеспечивает более правдивое и прозрачное представление информации о группе в целом. Составление консолидированной отчетности в соответствии с МСФО должно способствовать привлечению инвесторов в российскую экономику, так как на основе общепризнанных стандартов им можно будет легче разобраться в финансовом положении группы предприятий.

48

2.Методика анализа консолидированной отчетности

Консолидированная отчетность в плане формата не отличается от индивидуальной бухгалтерской отчетности. Следовательно, методика анализа консолидированной отчетности схожа с методикой анализа индивидуальной отчетности.

Впроцессе исследования консолидированного баланса следует провести его горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ, анализ состава и структуры внеоборотных и оборотных активов, анализ собственного капитала и обязательств группы.

Входе изучения консолидированного Отчета о финансовых результатах следует дать оценку динамике состава и структуры прибыли группы взаимосвязанных организаций, оценить эффективность деятельности на основе показателей рентабельности.

Особенностью анализа консолидированной отчетности является то, что добавляется аналитический этап, в ходе которого нужно выяснить, какой вид консолидации отчетности использовался, на каких условиях произошло объединение предприятий в группу, охарактеризовать экономическую взаимосвязь и взаимодействие членов группы. Необходим финансовый анализ не только консолидированной отчетности, но и исходных форм финансовых отчетов материнской организации и дочерних предприятий.

Впроцессе сравнительного анализа финансового состояния предприятий, входящих в группу, осуществляются их ранжирование и группировка, выявляются причины различий анализируемых показателей финансового состояния, факторы, зависящие и не зависящие от предприятий. То есть необходимым, на наш взгляд, является анализ состояния всех организаций, входящих в группу.

Одной из наиболее важных проблем сравнительного анализа является обеспечение сопоставимости сравниваемых показателей. Обеспечение сопоставимости сравниваемых показателей является методологической основой сравнительного анализа, так как сравнение несопоставимых данных может привести к ошибочным выводам.

Необходимым условием осуществления анализа консолидированной отчетности является соблюдение принципа комплексности при изучении хозяйственных процессов и явлений, так как только такой подход позволяет получить полную и взвешенную оценку.

По результатам анализа консолидированной отчетности станут возможными комплексная оценка деятельности группы как единого хозяйствующего субъекта, характеристика эффективности как деятельности в целом, так и ее отдельных направлений, идентификация и оценка специфических рисков, присущих деятельности корпораций (риск искажения финансовых результатов взаимными операциями, валютные риски и т.д.).