Задача 3.

Портфель инвестора состоит из акций компании ПАО «Золотые рудники», АО «Объединенные ювелиры», ПАО «Крылья России». Коэффициент корреляции между доходностями акций компаний ПАО «Золотые рудники» и АО «Объединенные ювелиры» - +0,8, между АО «Объединенные ювелиры» и ПАО «Крылья России» - +0,4, между ПАО «Золотые рудники» и ПАО «Крылья России» - +0,5. Однодневный VaR с доверительной вероятностью 99% по акциям компании ПАО «Золотые рудники» равен 210 тыс. руб., АО «Объединенные ювелиры» - 120 тыс. руб., ПАО «Крылья России» - 110 тыс. руб. Определить диверсифицированный VaR портфеля ценных бумаг.

Решение:

1. Транспонируем исходную матрицу

ЗР	210
ОЮ	120
КР	110

210

120

110

2. Составляем корреляционную матрицу

	ЗР	ОЮ	КР
ЗР	1	0,8	0,5
ОЮ	0,8	1	0,4
КР	0,5	0,4	1

3. Перемножаем транспонированную матрицу-столбец и корреляционную матрицу

361

332

263

4. Перемножаем полученный результат с матрицей-столбцом

144580

5. Находим диверсифицированный VaR портфеля ценных бумаг

380,2368

Ответ: VaR = 380,2368 тыс. руб.

Вариант 2

1. Рисковая стоимость (VaR) отражает максимально возможные убытки от изменения стоимость финансового инструмента, которое может произойти за данный период времени с заданной вероятностью его появления.

А) Верно;

Б)  Неверно

2. К методам диверсификации рисков относят:

А) Отказ от ненадежных партнеров;

Б) Создание венчурных предприятий;

В) Распределение ответственности между участниками проекта.

3. Уменьшение объема исходной информации о предпринимательской среде не отражается на качестве решения задач экономической оценки рисков:

А) Верно;

Б) Неверно.

4. Исключительно о возможности потерь в результате проведения хозяйственной операции, совершаемой в условиях риска, говорили сторонники:

А) Классической теории риска;

Б) Неоклассической теории риска.

5. Методы, применяемые в условиях определенности, имеют следующее смысловое содержание:

А) Методы, используемые при оценке риска, связаны с расчетом ожидаемого значения на основе информации о возможных результатах и вероятностях наступления этих результатов;

Б) Методы, используемые при расчете риска, базируются на данных управленческого и бухгалтерского учета;

В)  Методы, используемые при расчете риска, заключаются в оценивании риска экспертами.

Задача 1.

Компания ООО «Стройсервис» выпускает строительные материалы. Руководство компании планирует выпуск нового товара. Сотрудники департамента маркетинга провели исследование рынка сбыта новой продукции. Результаты исследования представлены в таблице 1.

Таблица 1

Предполагаемый спрос на новую продукцию ооо «Стройсервис»

Спрос на продукцию	90	95	100	105	110	115	120
Вероятность	0.2	0.05	0.05	0.2	0.1	0.15	0.25

Определите оптимальный объем производства нового товара на основе следующих критериев: maxmax, правила Вальда, правила Сэвиджа, критерия Гурвица (λ=0,6).