2. Значение инвестиционного рынка и его функции
Рынок инвестиций является важной составной частью экономической системы государства. В первую очередь он способствует перераспределению временно свободного капитала в пользу тех сфер экономики, которые в нем наиболее остро нуждаются в текущий момент. При этом финансовые средства не задерживаются в руках посредников, а поступают напрямую конечным потребителям.3
Скорость оборота капитала возрастает, что повышает эффективность использования средств и активизирует экономическую жизнь в целом. К тому же рыночная конъюнктура позволяет устанавливать реальные цены инвестиционных инструментов, причем в их стоимости учитывается не только баланс спроса и предложения, но и возможные риски.
Инвестиционный рынок следует рассматривать как систему экономических отношений, свободной конкуренции и партнерства между всеми субъектами инвестиционной деятельности, представляющими инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Он является сложной экономической системой, обеспечивающей воспроизводственный процесс.
Инвестиционный рынок выполняет ряд важных функций, часть которых носит общий характер, свойственный любому типу рынков, а часть является специфическими функциями, которые обусловлены особой экономической природой инвестиционного рынка и характером взаимодействия с воспроизводственным процессом.
К общим функциям инвестиционного рынка относятся:
- коммерческая (реализация сделок и получение дохода участниками инвестиционного рынка);
- ценообразующая;
- информационная;
- регулирующая.
Коммерческая функция инвестиционного рынка, связанная с реализацией участниками рынка сделок и получением дохода, имеет особенности. Прежде всего, это высокие риски и особенности временного характера. В силу неопределенности и высоких рисков инвестирования доход от сделки имеет всегда вероятностный характер. Отсюда необходимость принятия обоснованных инвестиционных решений на основе оценки инвестиционных качеств и инвестиционной привлекательности объектов инвестирования.
Так называемый временной лаг характеризует несовпадение во времени периодов осуществления сделки и получение дохода. Например, возможность получения дохода от осуществленных капитальных вложений возникает только после успешной реализации инвестиционного проекта.
Особенности ценообразующей функции на инвестиционном рынке связаны с формированием цен на инвестиционные товары. В зависимости от изменения норм доходности на рынке обеспечивается быстрый перелив капиталов в наиболее прибыльные сферы инвестиционной деятельности.
Информационная функция инвестиционного рынка обеспечивает его участникам возможность анализа, оценки и прогнозирования инвестиционного климата, инвестиционной привлекательности рынка, а также определения инвестиционных качеств объектов инвестирования.
С помощью регулирующей функции инвестиционного рынка со стороны государства и участников рынка устанавливается определенный порядок, осуществляется управление и организация сделок на инвестиционном рынке.
К специфическим функциям инвестиционного рынка относятся:
- перераспределительная;
- воспроизводственная;
- стимулирующая.
Сущность перераспределительной функции инвестиционного рынка связана с мобилизацией инвестиционных ресурсов и их последующим оптимальным и эффективным размещением в соответствии с рыночными критериями привлекательности вложений. Государство в соответствии с принятыми направлениями инвестиционной политики использует прямые и косвенные методы воздействия на процессы перелива инвестиционных капиталов в экономике.
Воспроизводственная функция инвестиционного рынка связана с его воздействием на воспроизводственный процесс по таким ключевым направлением, как: формирование основных макроэкономических пропорций (между накоплением и потреблением, накоплением и инвестированием, инвестиционными вложениями и полученным эффектом); реализация структурных сдвигов в экономике; обеспечение инновационного характера воспроизводства; рост объемов производства, доходов и занятости.
Стимулирующая функция инвестиционного рынка заключается в том, что он способствует достижению эффективного экономического роста. Через механизм функционирования рынка создается мотивация инвестирования в наиболее эффективные инвестиционные объекты.
Все перечисленные функции инвестиционного рынка взаимосвязаны и определяют его роль в экономике. Осуществляя аккумулирование инвестиционных ресурсов и их перераспределение, инвестиционный рынок содействует рациональному использованию инвестиционного капитала, что ведет к увеличению объемов воспроизводства.